Apakah Anda Harus Membayar Pajak atas Kepemilikan ETF Jika Tidak Pernah Menjual? Panduan Investor Emas

Banyak investor memegang saham ETF emas mereka selama bertahun-tahun, percaya bahwa mereka tidak akan berhutang pajak sampai mereka benar-benar menjualnya. Tetapi inilah yang mengejutkan kebanyakan orang: jawabannya adalah “tergantung”—dan kewajiban pajak pada ETF berbeda secara signifikan dari apa yang diasumsikan kebanyakan investor. Memahami aturan-aturan ini sangat penting sebelum membangun posisi ETP emas, terutama saat harga logam mulia tetap tinggi.

Kesalahpahaman Umum tentang Perpajakan ETF

Asumsi yang umum adalah sederhana: tidak menjual berarti tidak berhutang pajak. Logika ini berlaku baik untuk saham, tetapi ETF emas dan produk perdagangan komoditas lainnya beroperasi di bawah aturan yang berbeda. IRS tidak selalu menunggu sampai Anda menjual untuk mengenakan pajak atas keuntungan Anda. Faktanya, struktur investasi emas Anda secara fundamental menentukan apakah Anda menghadapi kewajiban pajak tahunan—terlepas dari apakah Anda telah menjual satu saham pun.

Ketika Anda akhirnya menjual, Anda biasanya akan mengisi formulir 1099 untuk melaporkan keuntungan atau kerugian modal. Namun, tarif pajak tergantung pada periode kepemilikan dan golongan penghasilan Anda. Kepemilikan jangka panjang (lebih dari satu tahun) mendapatkan tarif preferensial sebesar 0%, 15%, atau 20% untuk sebagian besar investor pada tahun 2026, sementara keuntungan jangka pendek dikenai tarif pajak penghasilan biasa yang berkisar dari 10% hingga 37%.

Bagaimana ETF Emas Berbasis Futures Membuat Tagihan Pajak Tahunan

Dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak kontrak futures emas menawarkan eksposur yang nyaman terhadap fluktuasi harga tanpa menyimpan bullion fisik. Tetapi inilah masalahnya: dana ini disusun sebagai kemitraan, bukan trust. Struktur kemitraan ini memicu kewajiban perpajakan tahunan yang wajib.

Alih-alih menunggu sampai dijual, ETF berbasis futures mengharuskan Anda melaporkan keuntungan menggunakan formulir K-1, yang diterbitkan setiap tahun. IRS menetapkan perhitungan tetap: 60% dari keuntungan diperlakukan sebagai jangka panjang dan 40% sebagai jangka pendek—terlepas dari berapa lama Anda sebenarnya memegang saham tersebut. Pendekatan hybrid ini berarti Anda bisa berhutang pajak di tahun-tahun ketika nilai dana tidak berubah.

Contoh ETF emas berbasis futures meliputi:

• ProShares Ultra Gold (UGL)
• iShares Gold Strategy ETF (IAUF)
• DB Gold Double Long Exchange Traded Notes (GLDX)

Dengan formulir K-1 yang tiba setiap tahun, Anda akan melaporkan perpajakan setiap tahun dana menghasilkan keuntungan—bukan hanya saat Anda menjual.

ETF Emas Fisik dan Tarif Pajak Tersembunyi 28%

ETF emas yang didukung secara fisik memberikan eksposur langsung ke logam mulia yang disimpan di brankas, dan IRS memperlakukannya dengan penunjukan khusus: mereka diklasifikasikan sebagai koleksi. Klasifikasi ini memiliki konsekuensi pajak yang signifikan.

Jika ETF emas Anda disusun sebagai trust grantor, keuntungan modal jangka panjang dikenai tarif maksimum sebesar 28% alih-alih 20%. Itu tambahan 8 poin persentase untuk penghasilan tertinggi—perbedaan besar pada posisi besar.

Troy Lewis, seorang profesor akuntansi dan pajak di Brigham Young University, menjelaskan perbedaan ini kepada CNBC: “Dalam pikiran Anda, Anda berpikir, ‘Saya hanya membeli saham.’ Tetapi IRS telah mengambil posisi bahwa mereka sebenarnya adalah koleksi karena didukung oleh bullion.”

ETF emas fisik yang populer meliputi:

• SPDR Gold Trust (GLD)
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• GraniteShares Gold Trust (BAR)

Perbedaan utama: ETF emas berbasis futures yang dikenai pajak sebagai kemitraan menghindari tarif 28% untuk koleksi, membatasi hingga 20% karena mereka diperlakukan berbeda menurut kode pajak.

ETN Menawarkan Jalur Pajak yang Berbeda

Note yang diperdagangkan di bursa (ETN) yang melacak emas mengikuti struktur yang berbeda lagi. Tidak seperti ETF berbasis futures yang memerlukan formulir K-1, ETN menggunakan pelaporan 1099 standar, menerapkan tarif keuntungan modal jangka pendek dan panjang konvensional. Tidak ada komplikasi K-1 tahunan.

Contoh ETN emas:

• DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
• DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ)

Struktur yang lebih sederhana ini menarik bagi investor yang menginginkan pelaporan pajak yang langsung tanpa komplikasi kemitraan.

Poin Utama: Mengelola Strategi Pajak ETF Emas Anda

Sebelum menginvestasikan modal ke ETF emas, pahami kebenaran mendasar ini: apakah Anda membayar pajak atas investasi ETF tanpa menjual? Ya—kemungkinan besar. Dana berbasis futures menciptakan kewajiban pajak tahunan melalui pelaporan K-1, sementara ETF emas fisik memberlakukan tarif koleksi yang lebih tinggi. ETN menawarkan perlakuan konvensional.

Kerumitan perpajakan ETF emas membuat panduan profesional sangat penting. Profesional pajak dapat mengevaluasi situasi spesifik Anda, membandingkan berbagai struktur dana, dan mengidentifikasi strategi yang sesuai dengan portofolio dan golongan pajak Anda secara keseluruhan. Perbedaan memilih kendaraan yang tepat versus yang salah bisa dengan mudah membenarkan biaya konsultasi.

Untuk tarif pajak saat ini, persyaratan pengajuan, dan panduan spesifik tentang kepemilikan Anda, konsultasikan dengan penasihat pajak yang berkualitas sebelum membuat keputusan investasi.