Jefferies Berubah Optimis pada COR dengan Potensi Kenaikan 12%

Bank investasi Jefferies baru-baru ini meningkatkan peringkat Cencora (COR) dari Hold menjadi Buy, menandakan kepercayaan yang diperbarui terhadap raksasa distribusi layanan kesehatan ini. Perubahan ini mencerminkan optimisme yang meningkat tentang prospek jangka pendek perusahaan dan datang di saat investor institusional memantau kinerja saham secara ketat.

Target Harga Menunjukkan Potensi Pertumbuhan yang Kuat

Per Januari 2026, analis Wall Street telah menetapkan target harga satu tahun rata-rata sebesar $396,17 per saham untuk COR, mewakili sekitar 12,40% potensi kenaikan dari harga penutupan terakhir sebesar $352,45. Perkiraan konsensus bervariasi secara signifikan, dengan estimasi berkisar dari $305,47 di ujung konservatif hingga $462,00 di sisi optimis. Rentang $90,52 antara target tertinggi dan terendah ini menegaskan beragam pandangan tentang trajektori COR.

Selain metrik valuasi, analis memproyeksikan pendapatan tahunan Cencora sebesar $298,3 miliar, meskipun ini menunjukkan penurunan sebesar 7,18% dari ekspektasi sebelumnya. Laba per saham non-GAAP yang diproyeksikan sebesar $15,12, menunjukkan bahwa pasar tetap fokus pada profitabilitas operasional meskipun ada hambatan pendapatan yang diperkirakan.

Investor Institusional Menunjukkan Sentimen Campuran

Sentimen dana terkait COR menampilkan gambaran yang menarik. Sekitar 2.379 dana dan institusi mempertahankan posisi di perusahaan ini, mencerminkan sedikit reposisi portofolio dengan penurunan bersih sebanyak 30 pemilik (1,25%) selama kuartal terakhir. Rata-rata alokasi portofolio terhadap COR di seluruh investor institusional adalah 0,36%, menandai peningkatan sebesar 5,95% dalam bobot relatif.

Lebih penting lagi, total kepemilikan institusional meningkat sebesar 0,77% menjadi 217,8 juta saham selama tiga bulan terakhir. Rasio put/call untuk COR berada di angka 0,62, menunjukkan bahwa trader opsi memperhitungkan outlook bullish dengan call yang lebih banyak dibandingkan put—sinyal teknikal yang konstruktif.

Pemegang Utama Menyesuaikan Posisi di Tengah Optimisme Pasar

Di antara pemegang institusional terbesar COR, pola aktivitas menunjukkan strategi posisi yang bernuansa. T. Rowe Price Associates, yang memegang 7,72 juta saham (kepemilikan 3,98%), mengurangi posisinya sebesar 0,91% dibandingkan kuartal sebelumnya, dari 7,795 juta saham. Meski mengalami pengurangan ini, manajer aset tersebut mengurangi alokasi portofolio COR sebesar 50,64% selama periode kuartalan.

Walgreens Boots Alliance, pengecer farmasi dan pemegang saham utama lainnya, memegang 7,47 juta saham yang mewakili 3,85% dari ekuitas COR yang beredar. Perusahaan ini melakukan pengurangan posisi COR yang lebih signifikan, mengurangi kepemilikan sebesar 38,90% dari 10,38 juta saham dalam pengajuan sebelumnya. Menariknya, meskipun secara absolut berkurang, Walgreens sedikit meningkatkan bobot portofolio relatifnya di COR sebesar 7,04%.

Dana indeks terus membangun eksposur terhadap COR. Vanguard’s Total Stock Market Index Fund memegang 5,91 juta saham (kepemilikan 3,04%), naik 6,67% dari kuartal sebelumnya yang berjumlah 5,51 juta saham, dengan peningkatan alokasi portofolio sebesar 3,08%. Demikian pula, Vanguard’s 500 Index Fund mempertahankan 4,90 juta saham (kepemilikan 2,52%), menambah 2,07% ke posisi mereka sambil secara marginal mengurangi bobot portofolio relatif sebesar 2,18%.

Geode Capital Management, pemain institusional utama lainnya, memperluas kepemilikan COR sebesar 9,50% menjadi 5,29 juta saham (kepemilikan 2,73%) dari 4,79 juta saham di kuartal sebelumnya. Namun, perusahaan ini sekaligus mengurangi alokasi portofolio COR sebesar 44,30%, sebuah divergensi yang kemungkinan mencerminkan kegiatan rebalancing portofolio yang lebih luas.

Aktivitas institusional secara keseluruhan menunjukkan kepercayaan terhadap prospek jangka panjang COR meskipun ada pengambilan keuntungan di beberapa posisi. Peningkatan Jefferies tampaknya tepat waktu mengingat komitmen institusional yang modest namun meningkat terhadap saham ini.