Bicarakan tentang lonjakan dan penurunan tajam setelah laporan keuangan SanDisk kemarin, hari ini akhir pekan, tidak usah basa-basi, hanya fokus pada beberapa poin utama. 1. Pasar penyimpanan, saat ini harga jual SanDisk melonjak, tetapi volume pengiriman tidak meningkat, keuntungan yang melonjak sepenuhnya bergantung pada premi pembeli untuk membeli dengan harga tinggi. 2. Laba kuartal sebelumnya yang luar biasa melebihi ekspektasi, menyambut kuartal berikutnya yang bahkan lebih luar biasa, tetapi dalam panggilan telepon, volume pengiriman kuartal berikutnya bahkan diperkirakan akan menurun secara bulanan. 3. Situasi paling indah tentu saja adalah ketika volume pengiriman dan harga pengiriman keduanya melonjak, tetapi saat ini SanDisk hanya mencapai separuhnya, manajemen tampaknya agak berhati-hati dalam ekspansi, yang sebenarnya adalah hal baik. 4. Penyimpanan selalu menjadi industri siklikal, dan siklus kemakmuran biasanya berakhir karena ekspansi perusahaan yang ceroboh. 5. Inilah konflik utama, harapan pasar yang tinggi justru dapat menyebabkan kelebihan kapasitas industri, dan akhirnya hanya meninggalkan kekecewaan dan kekacauan. 6. Ditambah lagi, semalam secara makro inflasi tidak baik, serta ketua Federal Reserve yang sebelumnya cenderung hawkish, dan juga crash logam mulia yang jarang terjadi selama seratus tahun terakhir. Akhirnya, selama belum terlihat penurunan besar dalam permintaan AI dan ekspansi industri penyimpanan yang ceroboh, keuntungan masih ada.