Fabric, sebuah perusahaan Fintech, kehilangan modal cadangan 35 juta dolar, CEO dihukum penjara 2 tahun

pvt_key_collector · 2026-03-23T14:54:42+00:00

Nevin Chettri, mantan kepala divisi keuangan Fabric, sebuah perusahaan rintisan e-commerce dari Seattle, dijatuhi hukuman penjara dua tahun pada bulan Maret lalu. Dia didakwa dengan penipuan kabel dan penggelapan dana cadangan (surplus) perusahaan sebesar 35 juta dolar Amerika Serikat, yang dia masukkan ke dalam proyek keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang memiliki risiko ting

pvt_key_collector

2026-03-23 14:54:42

เนวิน เชตตี อดีตประธานฝ่ายการเงินของ Fabric บริษัทสตาร์ทอัพด้านพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์จากซีแอตเทิล ได้รับการตัดสินจำคุกสองปีในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ในข้อหาการหลอกลวงทางไฟฟ้าและการยักยอกเงินทุนสำรอง (surplus) ของบริษัทจำนวน 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเขาส่งเข้าสู่โครงการการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่มีความเสี่ยงสูงมาก

คดีนี้ถือเป็นข้อเตือนใจที่ร้ายแรงเกี่ยวกับอันตรายของการลงทุนในโครงการคริปโตเคอเรนซีที่ไม่ได้อนุญาต โดยเฉพาะเมื่อเก็บเงินของบริษัทและเจ้าหน้าที่คนอื่นๆ ไว้เป็นเดิมพัน

แผนการหาผลกำไรแบบลับๆ: HighTower Treasury

ในปี 2022 เชตตี ซึ่งเป็นผู้บริหารระดับสูงที่มีอำนาจควบคุมนโยบายการลงทุนของ Fabric ได้เปิดธุรกิจเสริมขึ้นชื่อ HighTower Treasury แม้ว่าคณะกรรมการบริษัท Fabric ไม่มีความเห็นชอบ

แผนของเชตตีนั้นเรียบง่าย: เขาโอนเงินทุนสำรอง (surplus fabric) จำนวน 35 ล้านดอลลาร์จาก Fabric เข้าไปใน HighTower Treasury จากนั้นส่งต่อเงินดังกล่าวไปยังโปรโตคอล DeFi อย่าง Terra/Luna ซึ่งในขณะนั้นเสนอผลตอบแทนประจำปีถึงร้อยละ 20 หรือมากกว่า

กลยุทธ์นี้เรียกว่า “crypto arbitrage” ในศัพท์บัญชี — เชตตีวางแผนจ่ายให้ Fabric ผลตอบแทนเพียงร้อยละ 6 เท่านั้น ขณะที่เก็บส่วนต่างระหว่าง 14-20 เปอร์เซ็นต์เป็นกำไรส่วนตัวและหุ้นส่วนทางธุรกิจ

ในช่วง 30 วันแรก ยีลด์ฟาร์มมิ่ง (yield farming) นี้ดูเหมือนจะประสบความสำเร็จ สร้างเงินกำไรส่วนตัวให้กับเชตตีประมาณ 133,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความสุขนี้ไม่ได้นานเท่าที่ปรารถนา

การพังของ TerraUSD: เมื่อความโลภนำไปสู่การหายนะ

ในเดือนพฤษภาคม 2022 Stablecoin ชื่อ TerraUSD (UST) ได้ “de-pegged” หมายความว่ามูลค่าหล่นลงจากที่เชื่อมโยง (peg) ไว้ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ เหตุการณ์นี้เรียกว่า “โครงการ Terra ล่มสลาย” ซึ่งทำให้ความเสียหายมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแพร่ไปทั่วตลาดคริปโตเคอเรนซี

ภายในเวลาไม่กี่วัน เงินทุนสำรอง (surplus) 35 ล้านดอลลาร์ที่เชตตีอยู่ในมือนั้นสิ้นสุดลงเหลือเกือบเป็นศูนย์ Fabric เผชิญหน้ากับหลุมการเงินที่ลึกซึ้ง ซึ่งบังคับให้บริษัทต้องปลดพนักงาน 60 คน

บทลงโทษและผลกระทบต่อองค์กร

ศาลรัฐบาลกลางตัดสินให้เชตตีจำคุกสองปี ผู้พิพากษา ทานา ลิน ระหว่างการประกาศโทษ กล่าวว่า: “การกระทำของคุณทำให้ชีวิตของผู้คน 60 คนเหล่านั้น (ที่ถูกเลิกจ้าง) ตกอยู่ในความวุ่นวายอย่างสมบูรณ์… คุณเกือบทำให้บริษัท Fabric ล้มละลาย… คุณกำลังเล่นกับเงินที่ไม่ใช่ของคุณ”

ฝ่ายป้องกันโต้แย้งว่าเชตตี ทำการลงทุนโดยไม่ได้รับอนุญาตเท่านั้น ไม่ใช่การหลอกลวงโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม คณะลูกขุนพบว่า “เครือข่ายของคำโกหก” ของเชตตี ซึ่งรวมถึงการซ่อนการโอนเงินจากคณะกรรมการบริหารและผู้บริหารคนอื่นๆ นั้น ถือเป็นกิจกรรมทางอาญา

ชาร์ลส์ นีล ฟลอยด์ รองอัยการสหรัฐฯ กล่าวว่า: “เขาเลือกโปรโตคอล DeFi ที่ให้ผลตอบแทนสูงถึงร้อยละ 20 คำโกหกของเขาไม่สามารถหลอกคณะลูกขุนได้”

บทเรียนเพื่ออุตสาหกรรม

คดีของเชตตี ถือเป็นหนึ่งในข้อพิพากษาทางอาญาที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับการจัดการเงินทุนสำรอง (surplus fabric) ของบริษัทและการใช้ประโยชน์ในภาคคริปโตเคอเรนซีที่มีความผันผวนสูง

เรื่องนี้เตือนให้ผู้บริหารบริษัท Fabric และองค์กรอื่นๆ ในอุตสาหกรรมทำความเข้าใจว่า: (1) เงินทุนของบริษัทต้องได้รับการดูแลเอาใจใส่ตามนโยบาย (2) ความโลภในการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงเกินไปสามารถนำไปสู่ความหายนะได้ (3) การลงทุนในโครงการคริปโตเคอเรนซีที่ไม่ได้อนุญาตอาจยิ่งเพิ่มความเสี่ยง

สุดท้าย การตัดสินของศาลแสดงให้เห็นว่า แม้ว่าการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล (digital assets) กำลังเป็นที่นิยม แต่การปฏิบัติต่อเงินของบริษัท (ในกรณีนี้คือ surplus fabric) ด้วยการคำนึงถึงความเสี่ยงและการมีสติสัมปชัญญะ จึงเป็นสิ่งจำเป็นที่ไม่อาจหลีกเลี่ยง

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

2 Suka