Risiko preferensi investor sedang menunjukkan penurunan yang jelas:

Rasio volume perdagangan ETF leverage long dan ETF leverage short telah turun menjadi sekitar 1,1, mencatat level terendah sejak hari pembebasan pasar pada April 2025.
Ini berarti tingkat aktivitas perdagangan short saat ini hampir menyamai aktivitas perdagangan long di pasar.
Sebagai perbandingan, indikator ini sempat naik hingga 3,0 pada Oktober tahun lalu, saat suasana pasar secara jelas cenderung bullish dan dana besar menggelembung ke arah kenaikan.
Sekarang, rasio ini secara bertahap mendekati kisaran rendah yang sama dengan saat pasar bearish tahun 2022 dan dampak pandemi tahun 2020, ketika investor secara umum memperkirakan pasar akan terus menurun.
Melihat ke belakang, selama fase paling panik dari krisis keuangan 2008, rasio ini pernah turun ke 0,4, yang berarti volume perdagangan ETF short sekitar 150% lebih tinggi daripada ETF long.
Situasi saat ini, apakah berarti kepanikan sudah mulai penuh sesak, bahkan mendekati level ekstrem sementara?