Sudah semakin mendalami strategi opsi akhir-akhir ini, dan saya rasa iron condor dalam saham layak mendapatkan perhatian yang jauh lebih besar daripada yang biasanya didapatkan. Kebanyakan trader langsung membeli call atau put, tetapi ada sesuatu yang elegan tentang memahami seluruh alat yang tersedia.

Jadi begini tentang iron condor - ini pada dasarnya adalah perdagangan dengan empat kaki di mana Anda menjual premi dan mengumpulkan pendapatan. Anda memiliki dua put dan dua call pada harga strike yang berbeda semuanya berakhir pada hari yang sama. Ide utamanya sangat sederhana: Anda bertaruh bahwa saham tetap dalam rentang tertentu. Jika iya, keempat kontrak tersebut berakhir tidak berharga dan Anda mendapatkan kredit yang Anda kumpulkan di awal.

Mengapa ada yang menyusun perdagangan seperti ini daripada hanya membeli atau menjual satu opsi? Karena iron condor dalam saham memberi Anda risiko yang terdefinisi dan imbalan yang terdefinisi sejak hari pertama. Anda tahu persis berapa banyak yang bisa Anda hasilkan dan berapa banyak yang bisa Anda rugikan sebelum memasuki posisi. Itu sebenarnya cukup langka dalam perdagangan opsi.

Ada dua varian dari ini. Iron condor panjang adalah perdagangan debit bersih - Anda membayar untuk masuk. Anda menghasilkan uang jika saham bergerak secara signifikan ke salah satu arah, yang terdengar terbalik sampai Anda menyadari bahwa Anda memegang posisi strike luar dan pendek di strike dalam. Ini seperti membeli asuransi sambil menjual asuransi yang sedikit lebih dekat. Sedangkan iron condor pendek membalik ini - Anda mengumpulkan kredit di awal dan menguntungkan jika saham tetap di antara strike pendek Anda. Itu yang paling banyak diminati trader penghasil pendapatan.

Namun, yang sering mengejutkan orang adalah. Iron condor dalam saham terlihat bagus di atas kertas sampai Anda memperhitungkan komisi. Anda secara harfiah membayar empat biaya komisi terpisah karena ada empat kontrak terpisah. Pada beberapa broker, ini bisa benar-benar merusak potensi keuntungan Anda, terutama pada akun yang lebih kecil. Saya pernah melihat trader semangat mengumpulkan $200 kredit hanya untuk menyadari bahwa $150 sebagian besar dari itu hilang ke komisi di keempat kaki tersebut.

Mekanismenya cukup sederhana setelah Anda melihatnya dalam aksi. Keuntungan maksimal dari short iron condor terjadi ketika saham berakhir di mana saja di antara dua strike pendek Anda saat jatuh tempo. Kerugian maksimal terjadi jika melewati salah satu strike panjang Anda. Anda memiliki dua titik impas - satu di setiap sisi - dan di situlah hal-hal menjadi menarik karena di situlah risiko Anda benar-benar mulai.

Yang saya temukan paling menarik dari strategi iron condor dalam saham adalah mereka memaksa Anda memikirkan probabilitas secara berbeda. Anda bukan mencoba memprediksi arah - Anda mengelola rentang. Dalam pasar dengan volatilitas rendah, ini benar-benar menguntungkan. Dalam lingkungan volatilitas tinggi, pergerakan besar bisa menghukum Anda dengan cepat.

Bagian lanjutan bukanlah pengaturannya - melainkan pengelolaannya. Kebanyakan orang berpikir Anda cukup membiarkannya sampai jatuh tempo, tetapi trader pintar memantau Greeks posisi, menyesuaikan saat hal-hal bergerak melawan mereka, dan kadang menutup lebih awal untuk mengunci keuntungan. Di situlah keahlian sejati muncul.

Jika Anda ingin memperluas alat opsi Anda di luar call dan put dasar, memahami mekanisme iron condor pasti layak untuk diinvestasikan waktu. Ini salah satu strategi yang terlihat rumit sampai Anda memecahnya, lalu semuanya menjadi jelas. Dan setelah Anda melihat cara kerjanya, Anda mulai melihat peluang di mana strategi ini masuk akal dibandingkan pendekatan lain.