Ini sesuatu yang terus muncul dalam percakapan keuangan: apakah ETF memiliki biaya 12b-1? Jawaban singkat—sebagian besar tidak, dan itu sebenarnya inti dari semuanya.

Saya mengerti mengapa orang terlalu memperhatikan biaya 12b-1. Mereka pada dasarnya adalah biaya pemasaran tersembunyi yang dikenakan perusahaan reksa dana kepada pemegang saham. Sangat gila jika dipikirkan. Tapi inilah yang tidak cukup mendapatkan perhatian: jika Anda menggunakan ETF alih-alih reksa dana, Anda sebagian besar menghindari masalah ini sama sekali.

Angka-angkanya menceritakan semuanya. Sementara rata-rata reksa dana saham AS mengeluarkan sekitar 1,42% dalam biaya tahunan, ETF rata-rata hanya 0,53%. Dan ketika Anda melihat ke mana sebagian besar uang ETF sebenarnya mengalir—spoiler alert—itu cenderung ke opsi termurah. Rata-rata itu turun menjadi 0,40%. Anda mungkin pernah mendengar tentang SPY, pengukur S&P 500. Biayanya hanya 0,09% per tahun. Bandingkan itu dengan reksa dana mana pun dan Anda akan melihat perbedaan besar.

Jadi pertanyaan sebenarnya bukan apakah ETF memiliki biaya 12b-1 sebanyak itu, melainkan mengapa Anda membayar biaya pemasaran reksa dana ketika Anda bisa memiliki paparan pasar yang sama dengan sebagian kecil biayanya. Perbedaan biaya ini benar-benar signifikan seiring waktu.

Lihat, saya mengerti frustrasi tentang bagaimana biaya-biaya ini menjadi normal. Membebankan biaya tambahan kepada pemegang saham untuk membantu dana memasarkan diri? Itu tidak masuk akal bahkan sejak awal. Tapi Anda tidak bisa mengharapkan regulator untuk langsung menghapus sesuatu yang sudah tertanam dalam sistem selama puluhan tahun. Politik bergerak lambat. Yang penting adalah SEC terus mendorongnya, dan yang lebih penting lagi untuk portofolio Anda adalah bahwa Anda memiliki jalan keluar yang sederhana: cukup gunakan ETF.

Pilihan ini cukup jelas jika Anda melihat biaya sebenarnya.