Pengelolaan manufaktur memori yang menghubungkan, harga saham UMC naik 30% dalam lima hari! Industri memperingatkan hambatan “tiga kekurangan”: dalam jangka pendek berpotensi macet

Krisis pasokan berkelanjutan untuk flash memory 2D NAND terus memburuk; beredar kabar bahwa United Microelectronics Corporation (UMC) (2303) berpotensi mengambil alih pesanan fabrikasi wafer SLC dan MLC Flash. Berita ini mendorong harga saham naik hampir 30% hanya dalam lima hari perdagangan. Namun, orang-orang industri mengatakan kepada《DIGITIMES》bahwa UMC menghadapi kesulitan “tiga kekurangan” dalam hal talenta, teknologi, dan peralatan, sehingga dalam waktu dekat kemungkinan besar akan mengalami hambatan.

Krisis pasokan 2D NAND meledak—UMC mengambil alih pesanan fabrikasi?

Seiring Samsung (Samsung), Kioxia (Kioxia), dan perusahaan memory besar internasional lainnya secara bertahap memusatkan sumber daya untuk beralih ke 3D NAND, kesenjangan pasokan 2D NAND dengan cepat membesar. Hal ini mendorong harga produk proses lama SLC dan MLC NAND melonjak tajam; beberapa item kenaikannya hampir sepuluh kali, laju kenaikannya melampaui DRAM. Pihak hilir juga mengungkapkan bahwa kuotasi MLC NAND baru pada periode dari April hingga sekarang saja telah dinaikkan 30%.

(Harga memory mulai melambat? Lembaga memperkirakan kenaikan di Q2 menyempit menjadi 30%, dan penurunan lebih lanjut di paruh kedua tahun)

Dalam konteks ini, kalangan industri mulai mencari sumber pasokan alternatif. UMC, yang merupakan “pemain kedua” di bisnis foundry wafer Taiwan, menjadi incaran pasar karena memiliki sebagian kapasitas produksi yang menganggur. Pihak luar juga menyebutkan bahwa sudah ada pelanggan Asia yang secara aktif menghubungi UMC untuk menanyakan kemungkinan menerima fabrikasi wafer SLC dan MLC Flash.

Harga saham UMC (2303) hari ini ditutup di $76.90, kenaikan 27.11% dalam lima hari

Seiring rumor cepat menyebar, harga saham UMC naik lebih dari 27% dalam lima hari perdagangan. Namun, juru bicara UMC tidak memberikan respons atas hal tersebut.

UMC menghadapi kekurangan “talenta, teknologi, peralatan” tiga serangkai; industri mengakui: dalam jangka pendek tidak ada jalan keluar

Namun, beberapa orang industri secara pribadi mengatakan kepada《DIGITIMES》bahwa prospek UMC masuk ke fabrikasi 2D NAND jauh lebih sulit daripada yang dibayangkan pasar.

Kesenjangan talenta: insinyur 2D NAND hampir tak lagi ada

Pertama, para insinyur senior yang dulu bertanggung jawab untuk menyetel peralatan proses pembuatan 2D NAND sebagian besar telah pensiun atau keluar, dan mereka yang bertahan seluruhnya telah dialihkan ke posisi produksi massal 3D NAND. Saat ini, semua pabrikan NAND sedang berupaya keras mendorong pengembangan 3D NAND untuk merebut pasar server AI, sehingga tenaga kerja sudah tidak mencukupi dan tidak ada ruang lagi untuk menyediakan dukungan tim teknis bagi pemindahan proses 2D NAND.

Kemampuan teknis: kemampuan pengembangan memory UMC sangat tertinggal

Selanjutnya, meskipun UMC pernah melakukan pengembangan terkait memory beberapa tahun lalu, arah teknologi intinya sudah sejak lama bergeser dari bidang memory. Untuk kembali masuk bukan hanya memerlukan investasi sumber daya yang besar, tetapi juga butuh waktu yang cukup lama untuk membangun kembali kemampuan optimasi yield dan penyetelan proses. Jika UMC hanya dapat menyediakan kapasitas produksi namun tidak mampu menopang pengembangan proses pelanggan sendiri, kontribusi profit yang benar-benar diperoleh akan sangat terbatas.

Akuisisi peralatan: peralatan generasi lama nyaris tidak bisa didapat

Terakhir, ketika masing-masing pabrikan melakukan upgrade ke lini produksi 3D NAND, peralatan generasi lama telah terjual atau dibongkar; pasar sekunder hampir tidak menawarkan apa pun. Bahkan bila peralatan masih bisa ditemukan, ketersediaan suku cadang perawatan dan personel teknis juga sama-sama sulit dipenuhi. Kioxia sebelumnya juga pernah menyatakan secara terbuka bahwa penghentian produksi 2D NAND bukan karena AI meminggirkan kapasitas produksi, melainkan karena peralatan lama yang sudah sangat usang, serta biaya perawatan yang terlalu tinggi, dan masalah lainnya.

Jika UMC memilih membeli peralatan baru untuk membangun kembali lini produksi, perkiraan waktu yang dibutuhkan adalah satu hingga dua tahun. Proses rekonstruksi yield dipenuhi ketidakpastian, sehingga risiko pengembalian investasi sangat tinggi.

UMC menaikkan kuotasi wafer; paruh kedua tahun, lini 8 inci tertinggi naik 15%

Selain itu, baru-baru ini UMC secara resmi juga mengirimkan pemberitahuan kenaikan harga kepada pelanggan dan mitra, mengonfirmasi bahwa mulai paruh kedua tahun 2026 akan menaikkan harga untuk layanan fabrikasi wafer. Perusahaan menyatakan bahwa mulai paruh pertama 2026, permintaan untuk berbagai bidang aplikasi seperti komunikasi, industri, consumer electronics, dan AI terus kuat. Ditambah dengan kenaikan menyeluruh pada biaya bahan baku, energi, dan logistik, kenaikan harga memang diperlukan.

Pihak pelaku rantai pasokan mengungkapkan bahwa lini produk 8 inci dan 12 inci sama-sama termasuk dalam cakupan kenaikan harga ini. Dengan estimasi siklus produksi sekitar 3,5 bulan, pesanan bulan April akan terlebih dahulu berlaku untuk harga baru: kenaikan lini wafer 8 inci relatif lebih tinggi, sekitar 10 hingga 15%; lini 12 inci ( termasuk proses seperti 80nm, 55nm, 40nm ) kenaikannya sekitar 5 hingga 10%, dan dijalankan secara bertahap sesuai tingkat volume pengiriman pelanggan.

Industri menyebutkan bahwa kenaikan harga ini terutama untuk menutup celah profit yang ditimbulkan oleh penurunan harga pada proses yang sudah matang di masa lalu. Pelanggan IC yang telah menandatangani kontrak jangka panjang (LTA) dampaknya lebih kecil, dan diperkirakan kenaikan tersebut akan bertahap dialihkan ke hilir.

Harapan pasar vs realitas: risiko jangka pendek tidak boleh diabaikan

Kini, meskipun gagasan UMC untuk menerima fabrikasi 2D NAND terlihat menjanjikan, tiga hambatan utama—kesenjangan talenta, ketertinggalan teknologi, dan kekurangan peralatan—saling berkaitan. Dalam waktu dekat, kemungkinan besar akan diumumkan mengalami hambatan. Di tengah kondisi pasar ketika kesenjangan pasokan terus melebar dan harga kuotasi terus meningkat, lonjakan cepat saham UMC lebih banyak mencerminkan antusiasme pasar terhadap tema, bukan perubahan pada fundamental.

Laporan berita mengingatkan, saat investor mengikuti tema yang berfluktuasi besar seperti memori, tetap perlu menilai secara hati-hati risiko kesenjangan antara ekspektasi dan realitas.

Artikel ini Mentransmisikan fabrikasi memori, harga saham UMC naik tiga puluh persen dalam lima hari! Peringatan industri “tiga kekurangan” hambatan: kemungkinan besar akan mentok dalam waktu dekat Paling awal muncul di Laporan Berita ABMedia.