連邦準備制度は12月に0.25ポイントの利下げを行った後、市場が期待していた「ハト派的な姿勢」は現れず、パウエル議長はインフレの見通しを下方修正し、今月から400億ドルの短期国債を購入し始めると発表した。しかし、「ビッグショート」のマイケル・バーリーは警告を発し、トランプが連邦準備制度のコントロールを強化しようと決意すれば、この中央銀行は「おそらく終焉を迎える」可能性があり、独立性の危機がドルの信用崩壊と資産市場の混乱を引き起こすだろう。

米国大統領トランプはホワイトハウスでの企業幹部との円卓会議で、連邦準備制度理事会（FRB）の最新の利下げ決定に激しく反発し、基準金利を25ベーシスポイント引き下げる範囲は小さすぎると批判し、「少なくとも倍にすべきだ」と述べた。トランプは直接ジェローム・パウエルFRB議長を批判し、「堅苦しい人物だ」と呼び、決定された利下げ規模が小さすぎて遅すぎると批判した。また、当夜の面談でFRB理事のウォッシュと会う計画も明らかにし、彼は国家経済委員会のハセット委員長とともにジェローム・パウエルの後任候補として有力だという。

ビットコイン（BTC）は一度高騰した後に調整し、12月11日時点で約91,220ドル。米連邦準備制度理事会は基準金利を25ベーシスポイント引き下げると発表し、パウエル議長は「利上げは誰の基本的な予想でもない」と表明。12月12日から30日間で400億ドルの国債を購入し、ロングポジションを煽る。日本は暗号資産の規制を同国の決済システムから移行させ、投資および証券市場向けに設計された枠組みの中に組み込む準備を進めている。

連邦準備制度理事会は0.25ポイントの利下げを3.5-3.75%に決定しましたが、決議は9対3で可決され、2019年以来最大の反対票数を記録しました。市場の反応は予想外で、ダウ平均株価は497ポイント（1.1%）急騰し、ビットコインは一時9.4万ドルに上昇しました。連邦準備制度理事会のパウエル議長は、「利上げは誰も基本的に予想していなかった」と表明し、12月12日から30日以内に400億ドルの国債を購入し、市場の買い意欲を高めました。

連邦準備制度理事会は金利を25ベーシスポイント引き下げて3.5%から3.75%にし、世界の金融市場は瞬時に沸騰した。ダウ平均は600ポイント超の急騰を見せ、現物金は安値から急上昇して4238.78ドルとなり、ビットコインは一時94,000ドルを超えた。連邦準備制度理事会のパウエル議長は利上げの可能性を明確に否定し、「利上げは誰も基本的な予想としていない」と述べ、12月12日から30日間で400億ドルの国債購入を発表した。

国家経済会議(NEC)のケビン・ハセットディレクターは、ウォール・ストリート・ジャーナルCEO評議会のイベントで、今後数か月で利下げの余地が「十分にあり」、利下げは現在の0.25%を超える可能性があると述べました。これはトランプ大統領の借入コスト削減の呼びかけと一致しています。 ハセット氏は、来年5月まで務める現FRB議長パウエルの人気のある後継者と見なされています。 トランプはパウエルが利下げに消極的であることを批判し、2期目中に解任の意向をほのめかしました。

ビットコインは12月10日に94,625ドルまで急騰し、3週間ぶりの高値となりました。サンティメントのデータによると、ソーシャルメディア上で「もっと高く」「それを超えて」を求める声が急増し、FOMO(取り残される不安)の感情が明らかに戻ってきました。 しかし、FRBの金利決定が最大の変数となっており、市場は25ベーシスポイントの利下げ確率を88.6%と予想していますが、1月の再度利下げの可能性は21.6%にとどまっており、将来の利下げに対するためらいは弱気かもしれません。

ビットコインは再び$94,000を上回って急騰し、過去24時間で4%以上上昇して$94,640付近の高値に達しました。これは暗号資産市場でリスク志向が再燃していることを反映しています。

「FRBのスポークスマン」とも呼ばれるウォール・ストリート・ジャーナルの記者ニック・ティミラオス氏は、FRBの12人の投票委員のうち5人もの委員が利下げに慎重な姿勢を公に示していること、また19人の全メンバーのうち10人が十分な金融緩和の理由はないと考えていることを明らかにしました。市場は、FRB議長パウエルが2019年の手法を再び用い、まず金利を3.50%-3.75%の範囲に引き下げ、その後声明でより厳格な政策条件を盛り込むと予想しています。

ビットコインは12月10日に92,526ドルまで上昇し、単日の上昇率は1.92%となりました。ビットコインが本日上昇した主な理由は、トランプが今週FRB議長候補者と面談を行うためです。有力候補のハセットは非常にハト派と見なされており、現在の3.5%〜3.75%の金利をトランプの要求する1%までさらに引き下げる可能性があります。市場はFRBが水曜日に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しており、これは3回連続の利下げとなります。

FRBの翌日リバースレポ（オーバーナイト・リバースレポ）取引規模が135億ドルに達し、これはドル流動性を追跡するプロのトレーダーにとって顕著な異常シグナルとなっています。急激な増加は銀行システムにおける短期ドル需要の急上昇を意味しており、その背後には資金調達市場の引き締まりや機関投資家の信認動揺といった警告サインが隠れている可能性があります。ビットコインは流動性に敏感な資産であるため、週末にこの変化をいち早く感知し、価格が変動しました。ビットコインはもはやドルシステムの外に独立して存在するものではなく、グローバルな流動性サイクルに深く組み込まれるようになっています。

ビットコインが新年の夜までに10万ドルに到達できるかどうかは、投資家がFRBの政策転換にどう反応するか、そして市場が大手テック企業やAI企業の債務急増にどう反応するかにかかっています。FRBは12月1日に量的引き締め政策を正式に停止し、今週の利下げも確実視されています。米国のマネーマーケットファンド規模は過去最高の8兆ドルに達しており、テック企業の信用リスクがビットコインなど希少資産への資本流入を後押しする可能性があります。

ビットコイン価格は日曜日の終値前に2,000ドル下落し、一時は87,000ドル近くまで下落しましたが、12月8日には90,000ドル付近まで回復しました。暗号通貨アナリストのMichaël van de Poppe氏は、FOMCの緊張感が調整を引き起こす可能性があるものの、その後は急速に反発し、今後1～2週間で100,000ドルに向かうと予測しています。