#美联储重启降息步伐 Ne vous concentrez pas uniquement sur les annonces de baisse des taux, le véritable point de bascule pourrait bien être imminent.

La Réserve fédérale a officiellement mis fin à la réduction de son bilan le 1er décembre, ce qui signifie que la liquidité du système bancaire a atteint un point critique. Les fluctuations fréquentes du taux de prêt au jour le jour indiquent que les institutions financières commencent elles-mêmes à ressentir la pression.

Le véritable enjeu de cette réunion ne réside pas dans l’ampleur de la baisse de 25 points de base, mais dans la question de savoir si la banque centrale annoncera un plan d’injection de liquidités. Selon le secteur, la Fed pourrait lancer ce qu’on appelle des "achats opérationnels de réserves" — une forme modérée d’assouplissement quantitatif. Certains analystes chevronnés estiment que ce programme pourrait débuter dès janvier prochain, avec des achats mensuels compris entre 35 et 45 milliards de dollars, ciblant principalement les bons du Trésor à court terme. À ce rythme, le montant annuel injecté dépasserait 400 milliards de dollars.

Cela aurait des implications majeures pour le marché crypto. Les données historiques montrent clairement que les cycles de fluctuation du Bitcoin ces dernières années sont fortement corrélés à la politique de liquidité de la Fed. Si la phase de "retrait de liquidités" s’achève et qu’on entre dans un cycle "d’injection de liquidités", cela poserait les bases de la prochaine vague haussière du marché. Dès que la liquidité mondiale se détend, les actifs les plus sensibles à la liquidité sont généralement les premiers à bénéficier d’afflux de capitaux.

Pour les investisseurs, la stratégie à adopter est claire :

Premièrement, ne vous laissez pas éjecter trop facilement par la volatilité à court terme. Les données on-chain montrent que de nombreux participants vendent à perte sous leur prix de revient, ce qui est généralement la dernière phase de capitulation avant un fort rebond.

Deuxièmement, si vous détenez déjà des positions, tenez bon. Dès que la Fed confirmera un changement de politique de liquidité, les capitaux afflueront en priorité vers les actifs les plus sensibles à la liquidité.

Troisièmement, les investisseurs qui souhaitent se positionner peuvent profiter de cette fenêtre où le marché n’a pas encore totalement intégré cette anticipation, pour constituer progressivement des positions. $BTC