2025年最后一个月,开局就来了场闪崩。日本央行又加息了,比特币、以太坊应声下跌。这戏码去年也上演过,背后的逻辑其实不复杂。



核心就是「日元套利交易」这个玩法。日本长期维持超低利率,甚至一度负利率——这是他们经济状况决定的没办法。于是全球的投资者和机构就疯狂借日元,成本低到离谱。借来干嘛?换成美元,冲进美股、债券、科技股,当然也包括加密货币市场。反正借贷成本摆在那,怎么投都能赚差价。

这些廉价日元为全球风险资产注入了大量流动性。但一旦日本央行加息,游戏规则就变了。借贷成本上升,套利空间被压缩,这些资金就得赶紧还日元。那先卖什么?

当然是加密货币。相比美股、高息债券、黄金这些传统资产,加密货币风险更高、估值更虚。机构会优先抛售数字资产换成美元去还债,于是比特币这些币种自然暴跌。

哪些币种受伤最重?比特币和以太坊首当其冲,因为流动性好、容易快速套现,机构的套利头寸也最集中。最惨的其实是山寨币——流动性差、机构不爱持有,流动性一撤就是杠杆挤兑,跌幅惨烈。

这轮牛市恐怕看不到山寨季了。牛市尾声已现,甚至熊市初期的迹象都出来了。握紧手里的稳定币,多观察少开单,静待熊市里的机会吧。毕竟很多人牛市被割得体无完肤,熊市反而能找到翻身的可能。
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LiquidatedAgainvip
· 12-11 18:42
又双叒被日本央行搞清算了,这套路真的一年来一遍,我特么已经麻了。 去年这会儿也是这样,借贷率往上一跳,机构立马砸盘,山寨币跌得最狠。我那时候还All in了一堆小币种,现在想起来还特么疼。 老老实实握稳定币吧,这轮牛市尾声的感觉确实出来了,熊市里才是翻身的机会,血亏的教训够深了。
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熊市理发师vip
· 12-11 07:53
日元套利又在搞事儿,这套路确实老了,去年踩过一次坑的还想再踩?机构抛币还债这波谁都逃不掉 山寨币这次真的要凉,流动性差就是死穴,杠杆一挤就是万丈深渊,还是拿稳定币睡觉吧 牛市尾声要来了感觉,熊市才是真正的捡漏时间,那些被割烂的大哥们熊市反而有翻身的机会呢 日本央行改改利率就能让全球市场跳舞,这游戏规则属实离谱 握好稳定币才是王道,别被短期波动吓到,机会永远留给能等待的人
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ZKProofstervip
· 12-10 08:23
说实话,日元资产解仓就是典型的流动性消耗......这种情况以前见过。机构总是先抛售加密货币,这就是协议的运作方式,哈哈
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GasFeeGazervip
· 12-09 17:10
日元套利这波又来割韭菜,机构们真的很懂啊
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盲盒开启师vip
· 12-09 17:08
又来这套日元套利戏码,真的绝了。 套利空间被压缩机构就得甩卖,咱们的币自然遭殃。 山寨币真的最惨,流动性一撤就是连锁反应。 握稳定币观察着,熊市才是翻身的机会。 人都是牛市被割完了才懂得珍惜。 日本央行这一加息,又把多少人的梦打碎了。 等等,这逻辑套下来咱们该抄底啥呢? 稳定币要握好,别被FOMO冲昏头。 机构先甩了加密,肯定还得回来的。 这轮真的感觉快到头了,信号都摆这了。
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MEVWhisperervip
· 12-09 17:04
日元套利又来割一波,去年的剧本今年还在放呢…看来牛市的故事讲不了多久了
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戴上帽子说话vip
· 12-09 17:03
又是日元套利这套,每次都这么玩... --- 日本央行一动全球跟着抖,咱们就得挨刀子,真的绝了 --- 握稳定币才是王道,现在进场的都是勇士 --- 山寨币这波怕是真没了,流动性一枯就是死亡螺旋 --- 早说了牛市尾声,现在才反应过来的都晚了 --- 熊市才是抄底的时候,等着呢 --- 机构先跑肯定抛的是咱们的币,这逻辑死死的 --- 又要来一轮割韭菜盛宴了,各位系好安全带 --- 看好戏就行,真金白银还是别瞎搞 --- 稳定币抱紧,别听那些喊单的忽悠
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后知后觉小王vip
· 12-09 17:03
又来这一套,日元套利的活我去年就听过了,现在才明白...果然我总是慢半拍 握稳定币就对了,反正山寨季凉透了,与其瞎搞不如等熊市捡漏
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幻想矿工vip
· 12-09 16:52
日元套利这套逻辑每次都一样,机构就是想着怎么割散户,现在才反应过来真是有点晚了
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