À 3 heures du matin, la Fed a mis en œuvre cette baisse de taux de 25 points de base. J’ai regardé pendant un bon moment l’évolution d’une certaine crypto mainstream — d’abord une poussée violente, puis un retour direct, le scénario classique de « réalisation des bénéfices ».

En me réveillant le matin, j’ai jeté un œil au marché, le prix est remonté autour de 900 dollars. Par mégarde, j’ai ouvert une position longue, mais moins de dix minutes plus tard, j’ai été stoppé en perte. Cela m’a amené à refaire le point sur la logique de la journée.

Commençons par la vague inversée en V de la nuit. Les gros fonds ont voté avec leurs pieds — après la baisse de taux, les capitaux destinés à partir l’ont déjà fait, il ne reste plus que des positions d’attente. La forme des chandeliers est très claire : personne ne veut prendre le risque à ce niveau.

Ensuite, il y a le problème de la journée. Les acteurs de Wall Street dorment encore, et la liquidité sur les marchés asiatiques est déjà faible. Dans ce genre de moment, pour qu’un mouvement significatif se produise, il faut que les contrats soient suffisamment remplis de positions pour pouvoir récolter un coup de sifflet. Mais en regardant la heatmap des liquidations, les fonds au-dessus de 900 et en-dessous de 870 ne sont pas très denses, il n’y a pas assez de liquidités pour déclencher une liquidation massive.

Donc, durant cette période de la journée, c’est essentiellement les petits investisseurs et les robots quantitatifs qui s’évaluent mutuellement. Mon verdict est : la probabilité d’un range ou d’une baisse continue est plus grande.

Si je devais trader à terme, je surveillerais la résistance à 900. Quand le prix y touche, je pourrais envisager une position courte légère, avec un objectif vers 870 — là, il y a un support évident sur le graphique 4 heures, permettant de prendre des profits par tranches ou de contre-attaquer en position longue. Quant à la direction après l’ouverture du marché américain le soir, cela dépendra de l’attitude des capitaux à ce moment-là.

Ce n’est pas un appel à trader, c’est simplement un journal de trading pour moi-même. Je veux accumuler ces processus de « scénario-hypothèse-validation » dans une bibliothèque de modèles, pour pouvoir y faire référence rapidement face à des marchés similaires.

Après tout, le marché ne reproduit pas totalement l’histoire, mais certains rythmes restent familiers.