導航2025-2026投資者指南：選擇最佳黃金ETF的全面指南

在本指南中，我們將深入探討2025年至2026年間投資者可以考慮的各種黃金ETF選擇。無論你是新手還是經驗豐富的投資者，了解不同的黃金ETF產品及其優缺點，將幫助你做出明智的投資決策。

*圖示：各種黃金ETF的比較*

### 為什麼選擇黃金ETF？
黃金一直被視為避險資產，能在經濟不確定時提供保護。黃金ETF則提供了一個方便且流動性高的投資途徑，讓投資者可以輕鬆持有黃金，而無需實物存儲。

### 主要的黃金ETF選擇
- SPDR Gold Shares (GLD)
- iShares Gold Trust (IAU)
- Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)

### 投資黃金ETF的優點
- 高流動性
- 交易方便
- 不用擔心實物存儲問題
- 透明的價格追蹤

### 投資建議與風險
在投資前，請評估你的風險承受能力，並多比較不同ETF的費用比率和追蹤誤差。黃金價格受多種因素影響，包括美元走勢、通貨膨脹和全球經濟狀況。

### 結語
2025年至2026年是投資黃金ETF的黃金時期，掌握正確的資訊和策略，將幫助你在未來的市場中獲得穩定的回報。祝你投資順利！

【注意】本文內容僅供參考，投資前請諮詢專業財務顧問。

隨著投資者尋求接觸貴金屬，黃金交易所交易基金（Gold ETFs）已成為建立多元化投資組合的最佳選擇之一。黃金ETF的運作方式類似於共同基金，但具有獨特的優勢：它們追蹤如黃金金條或黃金礦業公司等資產，並可在交易日內於交易所買賣。這種流動性和可及性使它們成為傳統投資方式日益具有吸引力的替代方案。

理解兩大類黃金ETF

在評估適合您投資組合的最佳黃金ETF時，了解黃金ETF主要分為兩類至關重要。第一類追蹤現貨黃金價格，通常持有實體金條或黃金期貨合約，提供直接的黃金價格變動敞口。然而，值得注意的是，大多數追蹤實體黃金的ETF不能兌換成實體金條，少數例外。此外，持有實體貴金屬的黃金ETF在美國被視為收藏品，需繳納較高的資本利得稅，這對高收入投資者來說是一個考量。

第二類則投資於黃金礦業公司，提供對礦業運營、勘探活動和特許權股票的敞口。這種方式提供行業多元化，而非直接商品敞口。

為何黃金ETF是貴金屬最佳投資方式

黃金ETF被廣泛認為是尋求貴金屬敞口投資者的最佳解決方案，無需複雜的期貨交易或實體持有。其吸引力來自多個因素：

投資組合多元化與避險：實體黃金是經過驗證的經濟與政治不確定性避險工具。投資追蹤現貨價格的黃金ETF，投資者可以獲得這種保護，而無需購買、存放和保險實體金條或硬幣的物流挑戰。

貨幣避險：當美元走弱時，黃金通常升值，使黃金ETF成為美元計價投資的有效對沖工具。相反，在美元走強時，出售黃金ETF頭寸可能更有利。

多元化行業接觸：對於希望通過礦業公司獲得最佳黃金ETF敞口的投資者，這些基金提供多個礦業股票的接觸，而無需個別選股，降低選股風險。

專家管理與較低風險：黃金ETF由貴金屬專家管理，相較於獨立投資，成功機率較高。雖非無風險，但通常被視為較低風險的投資，較個別礦業股更為安全。

優越的流動性：不同於只能在交易日收盤時買賣的共同基金，黃金ETF在市場交易時間內持續交易，提供更佳的流動性，並消除日終交易延遲。

最佳現貨黃金ETF：直接追蹤黃金價格

尋求最簡單黃金ETF策略的投資者，通常會選擇持有實體金條以反映黃金價格變動的現貨黃金基金。以下五只基金截至2025年底，按資產管理規模列出最大選擇：

1. SPDR Gold Shares (ARCA:GLD)

資產管理總額：1391.4億美元
單位價格：US$380.58

SPDR Gold Shares仍是領先的現貨黃金ETF，追蹤在24小時場外交易市場建立的金條價格，該市場是全球大部分黃金交易的主要場所。該基金100%持有實體金條，費用比率為0.4%，為投資者提供了比直接持有金條更高效的替代方案。

2. iShares Gold Trust (ARCA:IAU)

資產管理總額：642.2億美元
單位價格：US$79.04

iShares Gold Trust旨在通過持有實體金條來反映現貨黃金價格，費用比率較低為0.25%。底層黃金存放於紐約、多倫多和倫敦的金庫中，股份可在標準經紀帳戶中持續交易。

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA:GLDM)

資產管理總額：233.3億美元
單位價格：US$81.89

對於成本敏感型投資者，SPDR Gold MiniShares Trust提供了美國上市、實體支持的黃金ETF中最低的費用比率之一，僅為0.1%。基金僅持有實體金條和定期現金頭寸。

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL)

資產管理總額：69.5億美元
單位價格：US$39.43

Abrdn Physical Gold Shares ETF持有100%的實體金條，收取0.17%的費用比率。其金條來源專屬於2012年1月後精煉的倫敦“良好交付”金條，存放於安全的倫敦金庫。

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)

資產管理總額：55.2億美元
單位價格：US$41.84

iShares Gold Trust Micro是市面上成本最低的實體支持黃金ETF，費用比率僅0.09%，旨在追蹤每日金條價格變動。

最佳黃金礦業股票ETF：行業多元化

若投資者偏好接觸貴金屬行業而非商品本身，黃金礦業ETF提供集中投資於不同市值和開發階段礦業股票的渠道：

1. VanEck Gold Miners ETF (ARCA:GDX)

資產管理總額：238.9億美元
單位價格：US$79.18

VanEck Gold Miners ETF提供全球最大黃金生產商和特許權公司接觸，費用比率為0.51%。近90%的持股市值超過50億美元。主要持股包括Agnico Eagle Mines（7.9%）、Newmont（7.15%）和AngloGold Ashanti（5.71%）。基金每季度調整一次，要求合格公司市值超過1.5億美元且交易量達到最低標準。

2. VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA:GDXJ)

資產管理總額：86.6億美元
單位價格：US$101.24

VanEck Junior Gold Miners ETF專注於較小規模的礦業公司和初創股，提供較高成長潛力但波動較大。主要持股包括Pan American Silver（6.45%）、Equinox Gold（6.39%）和Alamos Gold（5.75%）。同樣費用比率為0.51%，每季度調整。

3. iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING)

資產管理總額：26.3億美元
單位價格：US$67.87

BlackRock的iShares MSCI Global Gold Miners ETF通過摩根士丹利資本國際指數提供多元化的全球礦業接觸，費用比率為0.39%。主要持股包括Newmont（15.85%）、Agnico Eagle（13.33%）和Barrick Mining（8.92%）。

4. Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM)

資產管理總額：6.1145億美元
單位價格：US$64.64

Sprott Gold Miners ETF追蹤Solactive Gold Miners自訂指數，專注於加拿大和美國交易所上市的主要黃金股。運營費用為0.5%，每季度調整，持股包括Agnico Eagle（12.41%）、Newmont（8.92%）和Wheaton Precious Metals（7.83%）。

5. Sprott Junior Gold Miners ETF (ARCA:SDGJ)

資產管理總額：2.8097億美元
單位價格：US$76.56

專為小型礦業公司設計，追蹤市值介於2億至30億美元之間的公司，採用Solactive Junior Gold Miners自訂指數。每年三月和九月進行半年度調整，管理費用為0.5%。著名持股包括Bellevue Gold（5.04%）和Novagold Resources（5.03%）。

選擇適合您投資需求的最佳黃金ETF

在決定哪一款是您投資組合中的最佳黃金ETF時，請考慮以下關鍵因素：

費用比率：較低的成本能直接提升長期回報。現貨黃金ETF的費用比率特別具有競爭力，範圍在0.09%至0.4%之間。

投資目標：選擇追蹤現貨黃金的ETF以獲得直接商品價格敞口和貨幣避險，或選擇礦業ETF以實現行業多元化和成長潛力。

稅務影響：實體支持的黃金ETF享有收藏品稅務待遇，可能影響高收入投資者的稅後回報。

資產規模：較大的資產規模通常代表較高的流動性和較低的追蹤誤差。

流動性與交易成本：所有主要黃金ETF在交易時間內都可交易，但交易量較大的基金通常提供較緊的買賣價差。

黃金ETF持續為投資者提供高效、便捷的方式，將貴金屬納入投資策略。無論是追求通過最佳現貨黃金ETF獲得的穩定性，還是通過礦業股票尋求的成長潛力，這些投資工具都提供了傳統貴金屬所有權無法比擬的彈性與專業管理。