Pada akhir pekan, suara tembakan di Timur Tengah, apakah A-shares akan membayar pada hari Senin?

Pada hari Jumat, pasar menunjukkan perbedaan indeks yang cukup menarik: Indeks Shanghai kembali merah, sementara indeks ChiNext turun lebih dari 1%, dan volume perdagangan kedua pasar menyusut di bawah 2,5 triliun yuan. Jumlah saham yang naik dan turun cukup baik, lebih dari 3000 saham naik, tetapi efek keuntungan terkonsentrasi di beberapa sektor—logam kecil, listrik, dan komputasi—sementara dua hari sebelumnya sektor AI hardware (PCB, CPO) yang sangat menonjol justru mengalami penurunan.[Taogu8a]
Jenis permainan naik turun ini sudah menjadi kebiasaan akhir-akhir ini.
Akhir pekan ini, situasi di Timur Tengah tiba-tiba meningkat. Pemimpin tertinggi Iran mengalami serangan dan meninggal dunia, berita tentang blokade di Selat Hormuz mulai beredar, dan harga minyak serta emas langsung melonjak. Di media sosial, ada yang bercanda: “Akhir pekan ini siap-siap bertaruh besar di industri militer dan emas, apakah saat pasar buka Senin nanti akan melonjak tinggi lalu turun, sehingga uang yang menunggu bisa kena jebakan?”

Pertama, mari bahas kejadian paling heboh akhir pekan ini.
Kejadian di Iran ini langsung membuat pasar global tegang. Selat Hormuz setiap hari mengangkut sekitar 20 juta barel minyak mentah, sekitar 20% dari pasokan global. Jika blokade terus berlanjut, kenaikan harga minyak pasti terjadi. Harga minyak Brent sudah naik lebih dari 2% pada hari Jumat, dan kemungkinan besar akan terus melonjak saat pasar buka Senin.
Namun ada satu masalah: terlalu banyak dana yang bersembunyi di baliknya.
Sejak minggu lalu, sektor minyak dan gas, emas, dan industri militer sudah mulai bergerak lebih awal. Saham sumber daya seperti Zhangyuan Tungsten, Jiang Tung Equipment, dan Northern Rare Earth mencapai level tertinggi baru—saham-saham ini sudah mulai berlari lebih dulu. Jika saat pasar buka Senin nanti harga melonjak tajam, apakah harus ikut terburu-buru? Pendapat saya adalah: jangan terlalu terbawa suasana. Mengacu pada insiden serangan terhadap Saudi Aramco pada 2019, setelah euforia awal dan kenaikan harga, jika kapasitas produksi tidak benar-benar terganggu, harga akan cepat kembali turun. Begitu juga kali ini, pertama-tama perhatikan apakah blokade di Hormuz akan bertahan, jangan tertipu oleh kenaikan saat pasar buka.

Selain sumber daya, ada satu arah lain yang sering dibahas akhir pekan ini—AI + industri militer.
Kabar terbaru menyebutkan bahwa militer AS menggunakan pasukan luar angkasa (Starlink) dan model AI besar (Claude) untuk membantu pengambilan keputusan, dan ada yang menyimpulkan “AI membunuh Hamaney.” Logika ini cukup menarik: perang modern semakin bergantung pada pengintaian luar angkasa dan pengolahan data AI, serta memperkuat sifat dual-use dari industri ruang angkasa komersial dan militer. Media ekonomi akhir pekan juga mendukung industri ruang angkasa komersial, dengan perusahaan seperti China Academy of Space Technology dan Blue Arrow Aerospace aktif bergerak.
Senin nanti, bisa diamati apakah sektor ruang angkasa komersial mendapatkan pengakuan dari dana pasar. Pada hari Jumat, sudah ada pergerakan di saham seperti Aerospace Power, Fushun Steel, dan lainnya. Jika dikombinasikan dengan sentimen industri militer, ini bisa menjadi arah baru.

Kembali ke dalam negeri, dua sesi nasional (Two Sessions) akan dimulai minggu depan, dengan pembukaan DPR pada 5 Maret dan laporan kerja pemerintah.
Pada hari Jumat, sektor listrik sudah mulai bereaksi lebih awal, dengan saham GanNeng Power naik tiga hari berturut-turut, Huayin Electric Power naik dua hari, dan Shama Electric Power juga naik dua hari. Logikanya sederhana: pertama, Trump menuntut perusahaan teknologi menyelesaikan sendiri kebutuhan listrik data center, yang di dalam negeri diartikan sebagai “integrasi komputasi dan listrik”; kedua, ekspektasi terhadap dua sesi, seperti revisi Undang-Undang Energi Terbarukan dan penyusunan Rencana Lima Tahun ke-15, menjadi katalisator bagi saham listrik.
Di sektor logam kecil, harga tungsten menembus 1800 yuan per kilogram, naik 470% dalam setahun, dan perusahaan seperti Zhangyuan Tungsten dan Zhongwu High-tech mencapai level tertinggi baru. Selain itu, logam strategis seperti rare earth, germanium, dan gallium juga sedang dipantau karena Amerika Serikat sedang melakukan penetapan harga acuan, sehingga cerita tentang pasokan masih relevan.

Pergerakan saham hardware AI pada hari Jumat mengalami koreksi, terutama karena laporan keuangan Nvidia yang mempengaruhi pasar dan kenaikan sebelumnya yang terlalu tinggi. Zhongji Xuchuang turun lebih dari 6%, dan Xinyi Sheng turun lebih dari 5%. Namun, di sisi komputasi domestik, kekuatan pasar justru menguat, dengan Yunnan Energy Holdings naik tujuh hari berturut-turut, Tuowei Information naik hari pertama, dan Hang Steel naik batas atas. Dari sisi berita, volume penggunaan AI di China sudah melampaui AS, dan empat model besar mendominasi peringkat global, menunjukkan bahwa permintaan domestik untuk komputasi AI sedang meledak.
Jadi, AI bukan berarti selesai, melainkan terjadi perpecahan internal—hardware (CPO, PCB) sementara istirahat, sementara kapasitas komputasi domestik (Huawei Ascend, sewa kapasitas komputasi) mulai bangkit kembali. GTC dan Konferensi Mitra Huawei yang akan datang juga akan menjadi katalis, dan setelah koreksi, mungkin akan muncul peluang baru.

Kenaikan saham berturut-turut hari Jumat menembus level tertinggi, dengan Yunnan Energy Holdings naik tujuh hari berturut-turut, Jinjing Da juga naik empat hari, dan GanNeng naik tiga hari. Efek kerugian yang jelas berkurang, dan aksi jual besar-besaran mulai mereda. Namun, pasar masih dalam fase kebingungan, tanpa garis utama yang pasti, dan rotasi sektor sangat cepat. Dalam kondisi seperti ini, membeli saat harga tinggi berisiko, sementara tren beli saat harga rendah justru lebih nyaman.

Dengan banyaknya berita akhir pekan ini, kemungkinan besar hari Senin nanti saham sumber daya akan membuka tinggi, tetapi pergerakannya selanjutnya tergantung pada penilaian dana terhadap keberlanjutan geopolitik. Jika harga naik lalu turun kembali, dana kemungkinan akan kembali ke sektor teknologi atau arah ekspektasi dua sesi. Intinya, jangan terburu-buru, banyak observasi, dan tunggu setengah jam setelah pasar buka untuk pengambilan keputusan.

Pengamatan saham tren kuat besok (hanya untuk analisis ulang, bukan sebagai saran investasi):
Logam kecil: Zhangyuan Tungsten, Zhongwu High-tech, Northern Rare Earth
Listrik: GanNeng Power, Huayin Electric Power, Shama Electric Power
Kapasitas komputasi domestik: Yunnan Energy Holdings, Tuowei Information, Taijia Shares
Ruang angkasa komersial: Aerospace Power, Fushun Steel, China Academy of Space Technology (belum listed, perhatikan saham terkait konsep)
Minyak dan gas: Zhunyou Petroleum, Tongyuan Petroleum (perhatikan risiko kenaikan saat pasar buka)

Baca artikel ini sambil memberi like, semoga hari Senin merah!