1 伟大的人工智能 (AI) 根据华尔街分析师的建议，在其飙升28%之前买入股票

科技行业在人工智能（AI）基础设施方面的支出没有任何放缓的迹象，这也解释了为什么**戴尔科技（DELL +21.93%）**在近期季度中其增长速度有所改善。公司于11月25日公布了2026财年第三季度业绩，盈利超出预期。更重要的是，管理层的指引也高于预期，主要得益于其服务器业务的订单势头强劲。

让我们更详细地看看戴尔最新的季度报告，分析为何这只科技股似乎有望在未来一年为投资者带来稳健的收益。

图片来源：Getty Images。

AI服务器需求带动戴尔表现出色

截至10月31日的季度，戴尔的收入同比增长11%，达到270亿美元，创下其财年第三季度的纪录。公司在其客户和基础设施两个业务板块的销售都实现了增长。此外，戴尔调整后每股收益强劲增长17%，达到2.59美元。华尔街分析师的普遍预期是每股盈利2.47美元，收入为272亿美元。

虽然戴尔的营收可能略低于预期，但其指引足够令人满意，让投资者忽略了这一点。公司预计本财季收入将实现令人印象深刻的32%的同比增长，达到315亿美元，远高于市场普遍预期的276亿美元。其非GAAP盈利中值预计将跃升31%，达到每股3.50美元，也高于分析师预期的每股3.21美元。

戴尔的高速增长主要得益于其AI服务器业务的显著改善。公司有望在本财年以AI服务器销售实现250亿美元的收入，比2025财年增长150%。此外，仔细观察戴尔的订单簿显示，其强劲的增长势头将持续。

在本财年前三个季度，戴尔已收到价值300亿美元的AI服务器订单，其中仅第三季度就占了123亿美元。该季度结束时，AI服务器订单积压达到184亿美元，创历史新高。值得一提的是，戴尔的收入管道远大于其订单积压。首席运营官杰夫·克拉克在财报新闻稿中表示：

我们五个季度的订单管道是184亿美元订单积压的数倍，涵盖新云、主权和企业客户。

因此，明年及未来几年戴尔的增长轨迹有望持续改善。毕竟，预计到2030年，AI服务器市场的复合年增长率将接近39%，届时市场规模将达到8540亿美元。而戴尔目前的增长速度已超过这一市场，表明其有望获得更大份额的庞大潜在市场。

扩展

纽约证券交易所： DELL

戴尔科技

今日变动

(21.93%) $26.63

当前股价

$148.08

关键数据点

市值

980亿美元

当日波动区间

$136.11 - $148.86

52周波动区间

$66.25 - $168.08

成交量

3300万股

平均成交量

720万股

毛利率

22.12%

股息收益率

1.42%

投资者可以期待的上涨空间

在28位分析师的覆盖中，戴尔的12个月平均目标价为170美元。这意味着相较当前水平有约26%的上涨空间，而戴尔的增长加速也表明其有望实现这一目标。不过，不要感到惊讶，戴尔的股价可能会带来更大的涨幅。

目前，股价的市盈率仅为17倍，远低于科技行业常用的纳斯达克100指数的32倍市盈率。甚至其未来盈利的市盈率11倍，也明显低于指数的平均水平25倍。分析师预计，戴尔明年的盈利将增长15%，达到每股11.41美元。

但考虑到其近期的增长势头和AI服务器市场的前景，表现可能会更好。假设其盈利明年增长20%，达到每股11.87美元（基于今年预估的每股9.89美元底线），并且以25倍的市盈率（与指数平均水平一致）进行估值，其股价可能达到297美元，比目前价格翻倍以上。

鉴于其不断改善的增长轨迹，市场可能会给予戴尔更高的估值倍数也不足为奇。这也是现在买入这只AI股的好时机，因为它未来有望实现显著的飞跃。