Les institutions sont toutes optimistes ! La croissance des performances de Zhenyu Technology, alimentée par ses deux activités, devrait libérer le potentiel de son activité robotique.

Récemment, Zhenyu Technology (300953.SZ) est devenue un point focal du marché des capitaux, avec plusieurs institutions exprimant des évaluations positives sur ses perspectives de développement. Les rapports de recherche publiés par China Merchants Securities et Kaiyuan Securities montrent que l’entreprise présente un potentiel de croissance solide dans les domaines des composants de structure de batteries au lithium et de la robotique. La capacité de profitabilité de ses activités principales s’améliore, et ses nouvelles activités connaissent des résultats remarquables, devenant des facteurs clés pour soutenir la croissance de ses performances.

Dans le domaine des composants de structure de batteries au lithium, Zhenyu Technology a réalisé une croissance spectaculaire grâce à la demande explosive du secteur et à une collaboration approfondie avec ses principaux clients. Selon ses prévisions de résultats, le bénéfice net pour 2025 devrait atteindre entre 500 millions et 550 millions de yuans, soit une augmentation de plus de 96 % par rapport à l’année précédente. China Merchants Securities analyse que cette performance est principalement due à la forte demande des industries des véhicules électriques et du stockage d’énergie pour les batteries au lithium. En tant que fournisseur clé pour des entreprises de premier plan telles que CATL et EVE Energy, ses produits couvrent les principales architectures de batteries, avec une stabilité des commandes et un effet d’échelle en constante amélioration. Avec l’expansion de la capacité de production, l’amélioration du pouvoir de négociation pour l’achat des matières premières, et la baisse des coûts fixes unitaires, un cycle vertueux de « capacité – commandes – coûts – profits » se forme. Kaiyuan Securities ajoute que, grâce à l’amélioration de l’automatisation de la production et à une gestion plus fine, les coûts seront encore réduits, et le chiffre d’affaires annuel de cette activité pourrait dépasser 6,5 milliards de yuans, avec une marge nette susceptible de dépasser 5 %.

L’activité robotique est considérée comme le principal moteur de croissance future de Zhenyu Technology. Avec l’accélération de l’industrialisation des robots humanoïdes, l’entreprise a anticipé le développement dans le domaine des composants de précision, réalisant des avancées significatives dans la matrice de produits, la réserve de clients et la capacité de production. Grâce à ses avantages technologiques dans les pièces mécaniques ultra-précises, l’entreprise se concentre sur le développement de trois principales lignes de produits : les vis à rouleaux planétaires, les actionneurs linéaires et les composants pour mains intelligentes. La vis à rouleaux planétaires inversée a établi une gamme standard couvrant une force de poussée de 100N à 12 000N, avec une précision C3/C5, et a été validée en production de série ; les modules d’actionneurs linéaires offrent une force maximale similaire, avec une précision de positionnement répétée de ±0,02 mm ; la branche des mains intelligentes a déjà livré en masse des composants de transmission miniatures et fournit des solutions matérielles intégrées à ses clients en aval, avec une croissance continue des commandes pour ces modules miniatures.

La demande explosive dans le secteur offre un vaste marché pour l’activité robotique de Zhenyu Technology. Prenons l’exemple de Tesla Optimus : ses plans de production indiquent qu’en 2026, la capacité sera portée à 50 000 à 100 000 unités, puis à 500 000 unités en 2027. Chaque robot nécessitera 14 vis à rouleaux planétaires, dont la valeur d’un seul composant est d’environ 2 000 yuans, ce qui représente une valeur de plus de 28 000 yuans par robot. Huaxin Securities estime que si Zhenyu Technology continue d’élargir sa part de marché, cette activité deviendra un moteur important de sa croissance. Actuellement, l’entreprise a déjà validé ses capacités technologiques par une production à petite échelle. Avec la libération progressive de la capacité et l’expansion de la clientèle, son activité robotique pourrait suivre le même chemin que celui des composants de structure de batteries au lithium, créant ainsi un double moteur de croissance.