Robinhood(HOOD.US)La tendance haussière n'est pas terminée ! La narration de croissance du « courtier en ligne » américain est reconnue par Wall Street

L’application Zhitong Finance a appris que Robinhood Markets, le « courtage de célébrités Internet » américain populaire dans le monde entier, Inc. (HOOD. États-Unis) a été incluse dans la liste des actions « inarrêtables à acheter et qui sont fermement conservées à long terme » au cours des trois prochaines années par plusieurs institutions de Wall Street, malgré Craig, analyste principal chez Bank of America, géant financier de Wall Street Siegenthaler a considérablement abaissé l’objectif de cours de l’action de l’entreprise, passant de 147 $ à 122 $, mais l’analyste a continué à maintenir une note « achat » sur l’action. À la clôture de l’action américaine vendredi, les actions Robinhood ont clôturé en baisse de 4,53 % à 75,850 $, et le dernier prix cible de Bank of America signifie que même si ce prix cible est baissé, elle reste en position haussière.

Il convient de noter que Bank of America ajuste activement ses attentes en bénéfice par action (BPA) pour les sociétés de courtage, les gestionnaires d’actifs et les bourses internationales, qui ont récemment publié leurs derniers résultats et sont couvertes par l’équipe d’analystes de Bank of America. La logique de la révision à la baisse de Robinhood par Bank of America découle principalement de l’ajustement des attentes bénéficiaires des sociétés de courtage et de gestion d’actifs dans l’ensemble, c’est-à-dire qu’après avoir examiné les prévisions de bénéfices des principaux cabinets de courtage, dont Robinhood, Bank of America estime que la trajectoire future du BPA devrait être légèrement inférieure à ce qui était initialement envisagé, ce qui réduit modérément le prix cible, tout en conservant confiance dans la croissance à long terme, plutôt que de nier son fort potentiel de croissance.

L’équipe d’analystes de Bank of America croit Robinhood La dynamique fondamentale de croissance persiste (comme d’énormes actifs de plateforme, des revenus de trading basés sur la puissance de détail et une croissance nette des intérêts considérable), mais dans le contexte macroéconomique récent et le rythme des profits, des attentes de performance plus prudentes doivent se refléter dans les contextes d’évaluation.

Dans une récente annonce de résultats, Robinhood a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre 2025 et l’exercice 2025 le 10 février, et le chiffre d’affaires net trimestriel total de la société a considérablement augmenté de 27 % en glissement annuel pour atteindre 1,28 milliard de dollars ; Parmi eux, Robinhood Le chiffre d’affaires transactionnel a augmenté de 15 % en glissement annuel pour atteindre 776 millions de dollars, tandis que le revenu net d’intérêts a augmenté de 39 % en glissement annuel pour atteindre 411 millions de dollars. Le rapport de résultats de Robinhood a également montré que les actifs totaux de sa plateforme ont augmenté de 68 % en glissement annuel pour atteindre 324 milliards de dollars, principalement en raison de la poursuite des dépôts nets, des acquisitions d’actifs et d’une augmentation significative de la valorisation des actifs boursiers.

Marchés Robinhood, Inc. exploite une plateforme de services financiers principalement destinée aux investisseurs particuliers du monde entier. La plateforme permet aux utilisateurs d’investir dans une large gamme d’actifs, y compris des fonds négociés en bourse (ETF), des options, des cryptomonnaies, des reçus de dépôt américains (ADR), des actions et de l’or. Elle exploite et possède également une plateforme de trading de monnaies numériques en ligne.

Robinhood, dont le cours de l’action grimpera de 200 % en 2025

Robinhood est spécialisé dans les services de courtage en ligne et de trading électronique, offrant aux investisseurs particuliers des plateformes de trading pour des actions, des options, des fonds négociés en bourse (ETF), des cryptomonnaies, des options indicielles, des marchés à terme et des marchés de prédiction, ainsi que des gammes de produits diversifiées incluant portefeuilles crypto, gestion de patrimoine, cartes de crédit et services bancaires. L’entreprise a débuté avec un modèle de « trading zéro commission » et a rapidement gagné en nombre d’utilisateurs et en visibilité sur le marché grâce à sa jeune clientèle et à son expérience de trading ludifiée. Les ventes principales de Robinhood Markets incluent les revenus de l’entreprise, les revenus nets d’intérêts, les revenus du trading de cryptomonnaies, les services d’abonnement et d’autres sources.

Robinhood 2025 La forte hausse des cours des actions était principalement due à la superposition de multiples facteurs de croissance. Tout d’abord, la performance de l’entreprise en 2025 s’est nettement améliorée, avec une croissance rapide continue du chiffre d’affaires et une rentabilité, incluant un soutien fondamental comme une activité de trading active, l’expansion des actifs de la plateforme et une augmentation de la fidélité utilisateur, lui permettant de se débarrasser de l’ancienne étiquette de perte. Sa structure de revenus est solide dans les secteurs clés tels que les actions, les options et le trading de cryptomonnaies, tandis que de nouvelles activités telles que le nouveau marché de prédiction de type PolyMarket et le trading tokenisé ont également contribué à l’augmentation des attentes du marché. La force motrice derrière la hausse de plus de 200 % du prix de l’action en 2025 est également influencée par la montée continue de l’enthousiasme des investisseurs particuliers en raison de la poursuite du marché haussier américain, ainsi que par l’amplification globale du volume de transactions due à la reprise du marché crypto et à l’environnement haussier global des actions américaines.

Cependant, depuis le début de 2026, la performance du cours des actions de l’entreprise a fortement diminué, chutant de plus de 30 % au cours de l’année, reflétant principalement la réévaluation du rythme de croissance et de la durabilité de la rentabilité par le marché. D’une part, le dernier rapport financier de l’entreprise montre une forte baisse des revenus des cryptomonnaies, qui a été un moteur important de croissance en 2025, ce qui a conduit à une révision à la baisse des attentes du marché concernant la croissance future des performances. D’autre part, bien que les bénéfices globaux de l’entreprise restent solides, certains analystes estiment que sa valorisation actuelle a surestimé les attentes de croissance future, et que les vents contraires à court terme proviennent des fluctuations de l’environnement macroéconomique causées par les tarifs douaniers et les troubles géopolitiques, couplées aux fluctuations de l’activité de trading de détail et à l’incertitude du marché concernant les revenus du trading crypto. Pris ensemble, la hausse de 2025 et le recul en 2026 reflètent le couple d’investisseurs Le jeu dynamique de Robinhood entre fondamentaux et sentiment du marché.

Le consensus global sur la note à Wall Street est optimiste

L’attente consensuelle plus large de Wall Street compilée par TIPRANKS tend à être optimiste, avec 19 des 21 analystes de Wall Street couvrant l’entreprise (Robinhood) recommandant une note d’action équivalente à « acheter », seulement 2 recommandant une « vendre », 3 gardant une position d’attente et de voir, et les analystes fixant des objectifs de prix allant de 120 à 140 dollars. L’objectif moyen de prix sur 12 mois chez les analystes est d’environ 130,10 USD, avec un objectif vertigineux de 180 $ et un minimum d’environ 100 $ – ce qui signifie que même le prix cible le plus bas est supérieur au niveau actuel de la négociation.

La dernière note consensuelle de Wall Street souligne que, malgré la récente révision à la baisse de l’objectif de cours boursier de Robinhood à 12 mois par certaines institutions, la plupart des institutions ont toujours raison L’expansion fondamentale à moyen et long terme de Robinhood est forte, avec une perspective positive sur la croissance de ses revenus et bénéfices d’exploitation (comme la prévision consensuelle de Wall Street d’une augmentation de 85,3 % du BPA ajusté pour l’exercice 2025), et l’expansion continue des lignes d’activité de la plateforme (telles que de nouvelles fonctionnalités comme les marchés de prévision) peut atténuer la volatilité dans le secteur du trading de cryptomonnaies.

Par exemple, Wolfe Research a récemment relevé la note de Robinhood à « surperforme », estimant que La trajectoire de croissance du chiffre d’affaires de Robinhood sur le marché des prévisions peut en partie compenser la faiblesse d’autres entreprises, et le marché des prévisions est durable en tant que nouvelle source de revenus. Craig, analyste de Bank of America, Siegenthaler a souligné qu’elle reste optimiste quant à la trajectoire de croissance à long terme de l’entreprise, estimant que la croissance des actifs de la plateforme et de l’expansion de l’activité joue un rôle de soutien, et est optimiste quant à l’amélioration continue de la société en termes de transactions et de revenus nets d’intérêts. Goldman Sachs, une autre grande banque de Wall Street, a également récemment abaissé son prix cible (de 130 $ à 111 $) et a continué à maintenir un « achat », indiquant qu’elle a toujours confiance dans la logique de croissance à long terme de l’entreprise, mais estime que les évaluations équitables doivent refléter des prévisions de bénéfices plus prudentes.

Marché de prédiction Markets) est populaire dans le monde entier depuis l’élection présidentielle américaine de fin 2024, lorsque presque tout le monde était désireux de parier avec de l’argent réel sur qui remporterait l’élection présidentielle américaine entre Trump et Harris sur la plateforme de prédiction payante Polymarket, ce qui signifie aussi que l’ère du « tout peut être parié » est arrivée.

Quelle est la définition d’une « société de marché prédictif » ? Ce sont essentiellement des plateformes de négociation qui transforment des événements réels en contrats binaires échangeables : les contrats sont généralement réglés sur la base de « oui/non » (par exemple, si un événement se produit), et le prix peut être interprété comme la tarification de la probabilité par le marché ; Dans le contexte américain, de tels contrats sont souvent présentés sous forme de « contrats d’événements » sur les dérivés réglementés.

Il ne fait aucun doute que des canaux importants avec une large base d’investisseurs, comme Robinhood, ont introduit des transactions contractuelles connexes, et des géants traditionnels comme ICE et CME sont entrés sur le marché sous forme d’investissements ou de nouvelles plateformes, augmentant significativement la crédibilité et la portée utilisateur de l’ensemble de l’industrie des prévisions.

Les marchés de prédiction sont entrés dans le sport sous forme de « contrats d’événements » et ont réussi à attirer un volume de transactions même sans paris sportifs légaux dans certains États, ce qui en fait une source importante de croissance progressive pour des plateformes comme Kalshi jusqu’à présent, et ont également suscité des controverses sur la conformité et suscité l’attention au niveau des États. Ce qui est encore plus important, c’est que certaines institutions d’investissement de Wall Street et des fonds professionnels ont commencé à l’utiliser pour parier/se couvrir sur les probabilités macroéconomiques et d’événements corporatifs (comme la politique monétaire de la Réserve fédérale, le succès ou l’échec des fusions et acquisitions à grande échelle), car la structure contractuelle du marché de prédiction est plus dualiste et l’expression plus « pure ».

De Citizens Financial Group, une institution financière bien connue à Wall Street L’équipe d’analystes d’Inc. a déclaré dans une note de recherche que les sociétés de prédiction de marché comme Polymarket (Prediction markets les entreprises) pourraient atteindre le chiffre d’affaires global de ces sociétés d’ici 2030, soit cinq fois la taille actuelle du marché, pour atteindre une somme de plus de 10 milliards de dollars de chiffre d’affaires.