Les contrats à terme Nasdaq reculent face à l'anxiété liée à l'indice PMI américain et à l'avertissement sur bénéfices d'Intel

Les contrats à terme de mars sur le Nasdaq 100 sont en baisse ce matin, avec une attention accrue portée aux prochains indicateurs PMI américains qui pourraient influencer les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt. La faiblesse du marché intervient après qu’Intel a publié des prévisions décevantes pour le premier trimestre et signalé des complications de production persistantes, entraînant une forte vente avant l’ouverture du marché, dépassant 13 % pour le fabricant de puces.

Sentiment du marché sous pression en raison des prévisions faibles d’Intel et des données PMI attendues

Les actions d’Intel (INTC) sont devenues le principal frein aux indices technologiques après que le PDG Lip-Bu Tan a évoqué des vents contraires persistants dans la production, ainsi que des prévisions de bénéfices peu enthousiasmantes. Cette situation a incité les investisseurs à réévaluer leur positionnement avant la publication de données économiques cruciales, notamment les indices PMI manufacturier et des services prévus pour aujourd’hui.

Les participants au marché se tournent de plus en plus vers les premiers chiffres PMI américains, que les économistes s’attendent à voir continuer leur expansion. Le PMI manufacturier global de janvier de S&P est prévu à 51,9 contre 51,8, tandis que le PMI des services devrait augmenter à 52,9 contre 52,5. Ces chiffres auront un poids important, car l’indice PMI américain sert de baromètre clé pour les responsables de la Fed évaluant la santé de l’économie américaine.

Ce qui influence le marché : données économiques et attentes sur les taux de la Fed

Les récentes publications économiques offrent aux décideurs un contexte mitigé mais globalement favorable au maintien des taux actuels. L’indice des prix PCE de base, que la Fed surveille de près, a enregistré une hausse mensuelle de 0,2 % et une croissance annuelle de 2,8 % en novembre, conformément aux attentes. Le PIB du troisième trimestre a été révisé à la hausse à un rythme annualisé de 4,4 %, dépassant la prévision initiale de 4,3 %. Par ailleurs, les demandes d’allocations chômage initiales ont augmenté modestement à 200 000, restant en dessous des 209 000 anticipés.

Les marchés à terme intègrent actuellement une probabilité de 97,2 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, avec seulement 2,8 % de chances d’une réduction de 25 points de base. Les analystes estiment que les données PMI d’aujourd’hui confirmeront probablement la posture prudente de la banque centrale, surtout si les chiffres soutiennent la tendance récente d’une expansion modérée.

James McCann, économiste chez Edward Jones, a déclaré que « la stabilité économique reste intacte malgré un affaiblissement du marché du travail ». Il a souligné que la Fed n’a que peu d’urgence à réduire ses taux lors de la réunion de la semaine prochaine si l’inflation et la croissance restent résilientes — un sentiment qui souligne l’importance des chiffres PMI d’aujourd’hui pour façonner les attentes de politique monétaire.

De plus, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour janvier, en version finale, doit être publié, avec une prévision d’aucun changement à 54,0. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est actuellement de 4,239 %, en baisse de 0,28 %.

Session de trading précédente : gains larges soutenus par la force des mega-caps et des semi-conducteurs

Les principaux indices américains ont clôturé en hausse lors de la session précédente, avec les actions du groupe des Sept Magnifiques en tête. Meta Platforms (META) a gagné plus de 5 %, tandis que Tesla (TSLA) a augmenté de plus de 4 %. Les fabricants de semi-conducteurs ont également contribué aux gains, ARM Holdings (ARM) ayant bondi de plus de 4 % et AMD (AMD) ayant gagné plus de 1 %.

Datadog (DDOG) a été la meilleure performance du Nasdaq 100, avec une hausse de plus de 6 % après que Stifel a relevé l’action à Acheter avec un objectif de 160 dollars. En revanche, Abbott Laboratories (ABT) a connu la plus forte baisse sur le S&P 500, en chute de plus de 10 % après des résultats de ventes du quatrième trimestre décevants.

Signaux économiques clés : ce que signifient les chiffres PMI américains pour les décisions de la Fed

L’importance des chiffres PMI américains d’aujourd’hui ne peut être sous-estimée. Ces indices des responsables des achats donnent un aperçu en temps réel du sentiment et de l’activité dans les secteurs manufacturier et des services, influençant à la fois la tarification du marché et la communication de la banque centrale. Une expansion soutenue indiquée par ces chiffres renforcerait probablement les attentes d’un maintien des taux d’intérêt, voire d’une pause.

Le contexte récent d’une résilience économique — avec une croissance du PIB supérieure aux attentes, une inflation contenue et un chômage gérable — suggère que l’indice PMI américain continuera probablement à indiquer une activité économique modérée mais stable. Cela soutiendrait l’approche prudente de la Fed quant à d’éventuelles futures ajustements de politique.

Réactions des marchés mondiaux : résilience en Europe et gains en Asie face aux turbulences économiques

L’indice Euro Stoxx 50 a reculé de 0,45 % ce matin, après avoir progressé hier, suite à l’annulation par le président Trump de tarifs prévus liés au Groenland. Les actions de voyage et de technologie ont mené la vente, bien que les actions de télécommunications aient progressé. Ericsson (ERICB.S.DX) a bondi de 8 % après de solides résultats trimestriels, annonçant un rachat d’actions de 1,7 milliard de dollars et une augmentation du dividende. Les actions énergétiques ont également progressé, bien que l’indice soit en voie de clôturer la semaine en baisse.

L’activité économique en Europe a progressé à un rythme modéré en janvier, avec une croissance des services compensant une contraction légère de la manufacturing. Par ailleurs, les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de 0,4 % en décembre par rapport au mois précédent, avec une croissance annuelle de 2,5 %, dépassant toutes les prévisions. La croissance des ventes au détail de base s’est accélérée, avec 0,3 % en mensualisé et 3,1 % en annuel.

Une évolution notable sur les marchés européens a été l’introduction en bourse à Amsterdam de CSG N.V., une société de défense, qui a ouvert en hausse de 28 % après avoir levé 3,8 milliards d’euros (4,47 milliards de dollars), marquant la plus grande IPO mondiale pour un fournisseur de défense pure-play.

Les actions asiatiques ont terminé en hausse, avec le Shanghai Composite en hausse de 0,33 % et le Nikkei 225 japonais en progression de 0,29 %. En Chine, les secteurs de la défense et des métaux non ferreux ont mené la hausse, tandis que les actions liées à l’intelligence artificielle ont reculé en raison de prises de bénéfices. Les autorités de Shanghai et Shenzhen ont mis en place des mesures ciblant les comportements de trading irréguliers et renforcé les restrictions sur le crédit-margin.

Bloomberg a rapporté que le régulateur chinois des valeurs mobilières envisage des critères plus stricts pour les entreprises continentales souhaitant s’introduire en bourse à Hong Kong, en réponse à la récente activité de levée de fonds offshore. La banque centrale a fixé le point médian quotidien du yuan au-dessus de 7 pour un dollar pour la première fois depuis 2023, signalant une ouverture à une appréciation graduelle de la monnaie. Les actions d’Alibaba (BABA) ont augmenté de plus de 2 % à Hong Kong après des rumeurs selon lesquelles la société prévoit de faire entrer en bourse sa filiale de fabrication de puces, T-Head.

Le Nikkei 225 a clôturé en hausse après que la Banque du Japon a maintenu son taux directeur à 0,75 %, comme prévu. La décision comportait cependant des signaux mitigés — un membre du conseil de politique monétaire a plaidé pour une hausse à 1 %, mais la proposition a été rejetée par vote. La BOJ a relevé ses prévisions de croissance pour 2025 et 2026 tout en augmentant quatre de ses six projections d’inflation. Le gouverneur Kazuo Ueda a suggéré que d’autres hausses de taux restent possibles si la conjoncture économique le justifie, tout en indiquant la volonté de la banque centrale de gérer la volatilité du marché obligataire.

Les rendements des obligations japonaises ont augmenté suite aux attentes d’éventuelles hausses de taux plus précoces. Les données économiques montrent une inflation de base en léger recul mais toujours au-dessus de l’objectif de 2 % de la BOJ, tandis qu’une enquête privée sur la manufacturing indique une croissance pour la première fois en sept mois, avec une expansion plus forte du secteur des services.

Dans une autre actualité politique, la Première ministre Sanae Takaichi a dissous la chambre basse, appelant à des élections anticipées pour le 8 février. L’indice de volatilité Nikkei a bondi de 6,92 %, atteignant 31,66.

Résultats d’entreprises et mouvements pré-marché

Plusieurs actions attirent l’attention des investisseurs ce matin en raison de développements récents et de prévisions de résultats. Nvidia (NVDA) a augmenté de plus de 1 % après que des rapports ont confirmé que des entreprises technologiques chinoises, dont Alibaba, ont obtenu l’autorisation d’acheter les processeurs d’intelligence artificielle H200 de la société.

Intuitive Surgical (ISRG) a gagné plus de 3 % suite à des résultats financiers du quatrième trimestre supérieurs aux attentes. Applied Materials (AMAT) a augmenté de plus de 1 % après que Deutsche Bank a lancé une couverture avec une note Achat et un objectif de 390 dollars. Procter & Gamble (PG) a progressé de plus de 1 % suite à des activités de révision à la hausse par JPMorgan et DBS Bank.

Plus tard dans la journée, des résultats seront publiés par SLB N.V., First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH) et Webster Financial (WBS), ce qui pourrait influencer la dynamique sectorielle.

Perspectives : l’importance des chiffres PMI d’aujourd’hui

Alors que les marchés digèrent les publications économiques et annonces d’entreprises de la semaine, les chiffres PMI américains d’aujourd’hui constituent un indicateur clé pour évaluer la dynamique économique et orienter les attentes concernant la politique de la Fed. Les investisseurs doivent rester attentifs à la façon dont ces indicateurs manufacturiers et des services se comparent aux prévisions consensuelles, car des écarts inattendus pourraient entraîner une réévaluation des probabilités de baisse des taux et du positionnement du marché dans les jours à venir.