Apakah Saatnya Membeli Saham Celsius Saat Alani Nu Menghidupkan Kembali Pertumbuhan?

Tahun lalu Mei, saya memprediksi bahwa perubahan tren bisa saja terjadi untuk Celsius (CELH 8,13%) setelah akuisisi Alani Nu.

Dengan Alani membantu mendorong pertumbuhan, saham ini sekarang telah lebih dari dua kali lipat dalam setahun terakhir dan baru saja melaporkan hasil laba yang kuat yang menyebabkan peningkatan peringkat dari Bank of America, yang menaikkan peringkatnya dari “underperform” menjadi “buy.”

Mari kita lihat hasil terbaru mereka untuk melihat apakah momentum saham ini mungkin akan berlanjut.

Sumber gambar: Getty Images.

Alani Nu Sekali Lagi Mendorong Hasil

Alani Nu sekali lagi membantu mendorong pertumbuhan Celsius, dengan pendapatan pro forma melonjak 136% menjadi $370 juta. Mereka juga mendapatkan $45 juta dari penjualan merek Rockstar yang baru diakuisisi, dengan tambahan $6 juta dari penjualan yang diklasifikasikan sebagai pendapatan lain. Pendapatan dari merek Celsius, sementara itu, turun 7,7%, karena merek tersebut menghadapi penyesuaian waktu inventaris.

Perluasan

NASDAQ: CELH

Celsius

Perubahan Hari Ini

(-8,13%) $-4,36

Harga Saat Ini

$49,25

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$13Miliar

Rentang Hari Ini

$49,15 - $52,42

Rentang 52 Minggu

$24,04 - $66,74

Volume

46K

Rata-rata Volume

4,9Juta

Margin Kotor

49,57%

Secara keseluruhan, penjualan perusahaan melonjak 117% menjadi $721,6 juta. Sementara itu, penjualan ritel meningkat 24,4%. Penjualan ritel merek Celsius naik 12,8%, sementara penjualan ritel Alani Nu melonjak 76,9%. Penjualan ritel Rockstar turun 10,3%.

Penjualan di Amerika Utara naik 124% menjadi $699,5 juta. Sementara itu, penjualan internasional naik 9% menjadi $22,1 juta. Perusahaan saat ini beroperasi di 10 pasar internasional dan akan berusaha memperluas kehadiran internasionalnya.

Berbicara tentang profitabilitas, laba per saham yang disesuaikan (EPS) melonjak 86% menjadi $0,26, sementara laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan naik 113% menjadi $134,1 juta.

Melihat ke depan, Celsius memperkirakan margin mereka akan membaik dengan margin kotor yang akan berada di kisaran rendah 50% setelah mereka sepenuhnya mengintegrasikan Alani dan Rockstar. Perusahaan mengharapkan peningkatan signifikan dalam ruang rak untuk Alani dan merek Celsius, sebagian besar akan terjadi pada musim semi. Mereka juga meluncurkan lini produk non-karbonasi.

Apakah saham ini masih layak dibeli?

Waktu terbaik untuk membeli saham seperti Celsius adalah saat mereka mengalami kenaikan distribusi yang kuat. Alani mengalami lonjakan besar sepanjang tahun, tetapi seharusnya masih memiliki ruang untuk berkembang saat mereka bertransisi distribusinya ke PepsiCo. Sementara itu, baik merek Alani maupun Celsius akan mendapatkan peningkatan ruang rak tahun ini.

Melihat valuasi, saham ini saat ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan sekitar 34 kali estimasi analis untuk 2026. Angka ini masuk akal mengingat pertumbuhannya, dan saya rasa investor bisa memegang Celsius selama setahun ke depan. Namun, setelah kenaikan distribusi sebagian besar selesai, pertumbuhan akan melambat dan multiple valuasi cenderung menyusut, jadi jangan terlalu lama bertahan di saham ini.