Cổ phiếu Trí Tuệ Nhân Tạo (AI) Tuyệt Vời này đã mang lại lợi nhuận vượt trội trong năm 2024. Nó có thể tăng thêm 60% nữa

Nhà bán linh kiện quang học và quang điện tử Lumentum Holdings (LITE 14.65%) đã có một hiệu suất xuất sắc trên thị trường chứng khoán năm ngoái, ghi nhận mức tăng lành mạnh 61% khi các nhà đầu tư chú ý đến tác động ngày càng lớn của trí tuệ nhân tạo (AI) đối với hoạt động kinh doanh của công ty, và có vẻ như đà tăng nóng của cổ phiếu này sẽ còn tiếp tục trong năm 2025.

Lumentum công bố kết quả quý 2 năm tài chính 2025 (cho ba tháng kết thúc ngày 28 tháng 12 năm 2024) vào ngày 6 tháng 2. Đường hướng tăng trưởng của công ty tiếp tục cải thiện trong quý nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của lĩnh vực đám mây và mạng lưới. Đáng chú ý là Lumentum đã kết thúc năm tài chính 2024 với kết quả không khả quan, do nhu cầu yếu đối với các linh kiện quang học của họ trong phân khúc công nghiệp và từ các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông đã dẫn đến sự giảm mạnh về doanh thu và lợi nhuận.

Mở rộng

NASDAQ: LITE

Lumentum

Thay đổi hôm nay

(-14.65%) $-95.32

Giá hiện tại

$555.50

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$46B

Phạm vi trong ngày

$555.50 - $642.00

Phạm vi 52 tuần

$45.65 - $783.80

Khối lượng giao dịch

261K

Trung bình khối lượng

4.8M

Biên lợi nhuận gộp

30.62%

Tuy nhiên, năm tài chính 2025 đang trở thành một năm tốt hơn nhiều cho công ty khi nhu cầu về các linh kiện quang học của họ được sử dụng trong các máy chủ AI để truyền dữ liệu tốc độ cao đang tăng nhanh. Hãy cùng xem xét kết quả mới nhất của Lumentum và lý do tại sao công ty này còn nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn nữa.

Tăng trưởng dựa trên AI của Lumentum mới chỉ bắt đầu

Lumentum báo cáo doanh thu quý 2 năm tài chính tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, đạt 402 triệu USD, chủ yếu nhờ vào nhu cầu dựa trên AI đối với các linh kiện của họ trong lĩnh vực đám mây và mạng lưới. Cụ thể hơn, doanh thu của phân khúc đám mây và mạng lưới tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, bù đắp cho sự giảm 21% trong lĩnh vực công nghiệp.

Lĩnh vực đám mây và mạng lưới hiện chiếm 84% tổng doanh thu của Lumentum, và ảnh hưởng ngày càng lớn của phân khúc này đối với doanh thu của công ty dự kiến sẽ mở đường cho sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai. Điều này giải thích tại sao điểm giữa của hướng dẫn doanh thu quý 3 năm tài chính của Lumentum là 417,5 triệu USD sẽ tăng 14% so với cùng kỳ năm trước.

Ban lãnh đạo của Lumentum chỉ ra rằng họ đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ từ các khách hàng đám mây quy mô lớn. Cụ thể hơn, nhu cầu từ khách hàng quy mô lớn nhất của họ đã tăng trong quý, và họ đã bắt đầu giao hàng số lượng lớn cho một khách hàng mới. Thậm chí tốt hơn, các linh kiện của Lumentum đang trong giai đoạn đủ điều kiện tại một khách hàng khác. Ban lãnh đạo ước tính rằng họ sẽ bắt đầu giao hàng số lượng lớn cho khách hàng mới này trong quý 4 năm tài chính.

Điều tích cực là nhu cầu về các linh kiện của Lumentum dùng trong trung tâm dữ liệu mạnh đến mức công ty đang tăng năng lực sản xuất của mình. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi thấy đà tăng trưởng của Lumentum thực sự bắt đầu tăng tốc khi năm tiến triển. Các nhà phân tích dự báo công ty sẽ kết thúc năm với doanh thu tăng 18% lên 1,6 tỷ USD, và sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong vài năm tới.

Dự báo doanh thu của LITE cho Năm tài chính tiếp theo dữ liệu bởi YCharts

Ban lãnh đạo của Lumentum nhấn mạnh rằng “sự hợp tác của họ với các khách hàng đám mây và nhà cung cấp hạ tầng AI về lộ trình công nghệ và sản phẩm dài hạn đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.” Các đơn hàng của laser điều chế ngoài (EMLs), giúp truyền dữ liệu tốc độ cao qua cáp quang, đã đạt kỷ lục trong quý trước nhờ vào nhu cầu liên quan đến AI.

Trong tương lai, các đơn hàng EML của Lumentum dự kiến sẽ tăng lên khi họ mong muốn chiếm lĩnh thị trường nhiều hơn nhờ các chiến thắng thiết kế mới cho các ứng dụng AI. Thêm vào đó, thị trường kết nối trung tâm dữ liệu (DCI) mà Lumentum nhắm tới dự kiến sẽ tăng trưởng 71% trong bốn năm tới, theo một ước tính, với AI đóng vai trò trung tâm trong sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường này. Vì vậy, Lumentum có thể đang ở giai đoạn bắt đầu của một cơ hội tăng trưởng dài hạn tuyệt vời.

Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ có thể dẫn đến đà tăng giá cổ phiếu ấn tượng

Một điểm đáng chú ý khác là biên lợi nhuận của Lumentum đang cải thiện nhờ vào việc tăng công suất sản xuất và tập trung kiểm soát chi phí. Kết quả là, biên lợi nhuận hoạt động không GAAP (đã điều chỉnh) của Lumentum đã tăng thêm sáu điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước trong quý trước. Điều này đã thúc đẩy lợi nhuận ròng của công ty tăng 75% trong quý trước, đạt 0,42 USD trên mỗi cổ phiếu.

Các ước tính đồng thuận dự báo lợi nhuận ròng của công ty sẽ tăng 73% trong năm nay, đạt 1,75 USD trên mỗi cổ phiếu, và sẽ tiếp tục tăng trưởng vượt bậc trong hai năm tới.

Dự báo EPS của LITE cho Năm tài chính tiếp theo dữ liệu bởi YCharts

Giả sử Lumentum có thể đạt 4,74 USD lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong năm tài chính 2027 và cổ phiếu của họ giao dịch ở mức 27,6 lần lợi nhuận (theo tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng của chỉ số Nasdaq-100, vốn có nhiều công nghệ), giá cổ phiếu của họ có thể đạt 131 USD chỉ trong hơn hai năm. Điều này tương đương với mức tăng 60% so với mức hiện tại, cho thấy rằng cổ phiếu AI này có tiềm năng bay cao hơn nữa ngay cả sau khi đã ghi nhận mức tăng ấn tượng năm ngoái.