Perubahan mendadak di pasar saham AS! Penjualan besar-besaran, dana miliaran keluar!

Kebakaran di Timur Tengah, mengguncang pasar global!

Data LSEG Lipper menunjukkan bahwa dalam minggu terakhir, investor melakukan penjualan besar-besaran terhadap dana saham AS, dengan total penjualan bersih sebesar 21,92 miliar dolar AS (sekitar 1500 miliar yuan), ini adalah aliran keluar bersih mingguan terburuk dalam delapan minggu terakhir dari dana saham AS. Di antaranya, dana saham pertumbuhan AS mengalami aliran keluar sebesar 11,15 miliar dolar AS.

Sementara itu, pasar saham AS mengalami penurunan tajam semalaman, Dow Jones sempat turun lebih dari 900 poin dalam perdagangan, Nasdaq merosot di akhir hari, dan ditutup dengan penurunan 1,59%. Saham teknologi besar AS mayoritas turun, Intel turun lebih dari 5%, Nvidia turun 3%, Amazon, Tesla, dan Meta turun lebih dari 2%, Apple turun lebih dari 1%, sementara Microsoft dan Google sedikit menguat atau menurun kecil.

Konflik antara Amerika Serikat, Israel, dan Iran yang meningkat menyebabkan lonjakan harga minyak dan gas alam secara global, memperburuk kekhawatiran investor terhadap inflasi, yang berpotensi menunda proses pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Ini juga menjadi salah satu alasan utama investor menjual dana saham AS.

Penjualan besar-besaran

Karena kekhawatiran terhadap meningkatnya konflik di Timur Tengah dan dampaknya terhadap inflasi serta prospek suku bunga, investor mengurangi eksposur risiko mereka. Pada minggu yang berakhir 4 Maret, investor melakukan penarikan bersih sebesar 21,92 miliar dolar AS dari dana saham AS, yang merupakan aliran keluar mingguan terbesar sejak 7 Januari.

Reuters menunjukkan bahwa, seiring konflik di Timur Tengah memasuki hari ketujuh, harga minyak internasional pada hari Jumat menuju kenaikan mingguan terbesar sejak awal 2022, yang memperburuk kekhawatiran pasar terhadap inflasi dan berpotensi menunda proses pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve.

Data LSEG Lipper menunjukkan bahwa hingga minggu yang berakhir 4 Maret, dana saham pertumbuhan AS mengalami aliran keluar sebesar 11,15 miliar dolar AS, terbesar sejak minggu 17 Desember 2025. Namun, investor tetap membeli dana nilai sebesar 146 juta dolar AS, menandai minggu keempat berturut-turut dana tersebut mengalami net pembelian.

Sementara itu, dana sektor industri AS mendapatkan aliran masuk sebesar 1,2 miliar dolar AS dalam minggu tersebut, dengan investor membeli dana industri senilai 1,65 miliar dolar AS, dana utilitas sebesar 671 juta dolar AS, dan dana logam serta pertambangan sebesar 582 juta dolar AS.

Permintaan perlindungan nilai mendorong dana pasar uang AS mengalami aliran masuk bersih sebesar 22,51 miliar dolar AS, tertinggi dalam delapan minggu; dana obligasi AS juga mengalami aliran masuk bersih untuk minggu kesembilan berturut-turut, sebesar 7,29 miliar dolar AS; dana obligasi investasi jangka menengah-pendek, dana obligasi municipal, serta dana obligasi pemerintah dan surat utang jangka menengah-pendek masing-masing mencatat aliran masuk bersih sebesar 1,71 miliar dolar AS, 1,44 miliar dolar AS, dan 929 juta dolar AS.

Sejak minggu ini, indeks MSCI global turun lebih dari 2,5%, menuju minggu terburuk sejak awal April 2025. Dana saham global mengalami aliran keluar bersih sekitar 1,44 miliar dolar AS, sebagian besar dipengaruhi oleh aliran keluar dari dana saham AS. Dana saham Eropa mengalami perlambatan aliran masuk dari sekitar 11,88 miliar dolar AS minggu sebelumnya menjadi 8,8 miliar dolar AS, sementara dana saham Asia menarik masuk bersih sebesar 7,43 miliar dolar AS.

Di antara dana sektor global, sektor industri dan energi masing-masing mencatat aliran masuk bersih sebesar 2,53 miliar dolar AS dan 1,21 miliar dolar AS, sementara dana sektor keuangan mengalami aliran keluar bersih sekitar 1,9 miliar dolar AS.

Permintaan perlindungan nilai mendorong aliran masuk bersih dana pasar uang global meningkat menjadi 20,22 miliar dolar AS, hampir sama dengan minggu sebelumnya; dana obligasi global juga mengalami aliran masuk bersih untuk minggu kesembilan berturut-turut, dengan total 16,12 miliar dolar AS; dana obligasi jangka pendek meningkat dari sekitar 1,23 miliar dolar AS minggu sebelumnya menjadi 3,62 miliar dolar AS; dana obligasi berbasis euro dan dana obligasi korporasi juga mencatat aliran masuk bersih besar masing-masing sebesar 2,31 miliar dolar AS dan 2,09 miliar dolar AS.

Sementara itu, investor menjual emas dan logam mulia serta dana komoditas lainnya senilai sekitar 2,62 miliar dolar AS, menandai penjualan bersih mingguan kedua dalam delapan minggu terakhir.

Di pasar negara berkembang, aliran masuk dana saham menurun menjadi 5,3 miliar dolar AS, terendah dalam delapan minggu terakhir. Aliran masuk dana obligasi juga menurun dari sekitar 3,04 miliar dolar AS minggu sebelumnya menjadi 2,5 miliar dolar AS.

Kenaikan harga minyak internasional yang besar

Konflik di Timur Tengah memicu gejolak hebat di pasar energi, pelayaran Selat Hormuz hampir lumpuh, mendorong harga minyak mentah AS melonjak. Para trader mulai memperhitungkan ekspektasi yang lebih hawkish dari bank sentral utama, mereka khawatir jika harga energi terus melonjak, inflasi akan meningkat.

Pada hari Jumat, kontrak berjangka minyak WTI bulan berjalan melonjak lebih dari 12%, ditutup di 91,27 dolar per barel; kontrak berjangka minyak Brent bulan berjalan naik lebih dari 9%, menembus 93 dolar per barel. Dalam minggu ini, WTI naik total 36%, dan Brent hampir 28%.

Bloomberg melaporkan bahwa meskipun Presiden AS Trump mengisyaratkan akan mengambil “tindakan darurat” untuk menstabilkan harga minyak, dan Departemen Keuangan AS melonggarkan pembatasan pembelian minyak Rusia oleh India, harga minyak tetap menguat secara kuat.

Seiring perang yang belum mereda, Goldman Sachs memperingatkan bahwa jika gangguan pasokan berlanjut, harga minyak bisa menembus 100 dolar; kontrak berjangka diesel Eropa minggu ini naik lebih dari 50%; bank sentral berbagai negara juga menunjukkan kekhawatiran bahwa inflasi bisa kembali meningkat. Menteri Energi Qatar bahkan memperingatkan harga minyak bisa mencapai 150 dolar.

Menurut laporan dari Pusat Informasi Maritim Gabungan, lalu lintas pelayaran komersial di Selat Hormuz telah hampir berhenti total karena “ancaman keamanan, pembatasan asuransi, ketidakpastian operasional, dan gangguan nyata.”

Sejak operasi militer AS dan Israel dimulai pada 28 Februari, konflik ini telah melibatkan lebih dari selusin negara, secara serius mengguncang pasar minyak. Dengan meningkatnya aksi permusuhan, pelayaran di Selat Hormuz hampir terhenti, pasokan minyak global terganggu, memaksa produsen menghentikan produksi, dan pabrik pengilangan serta kapal tanker terkena dampaknya. Menteri Energi Qatar menyatakan kepada media bahwa jika kapal tanker tidak dapat melewati Selat Hormuz, harga minyak mentah bisa melonjak hingga 150 dolar dalam dua atau tiga minggu.

Prospek perang berkepanjangan membuat pasar tidak tenang. Data dari International Energy Agency menunjukkan bahwa tahun lalu sekitar 20 juta barel minyak dan produk mengalir setiap hari melalui Selat Hormuz, namun data pelacakan kapal minggu ini menunjukkan volume pengangkutan di jalur ini telah menurun tajam.

Samantha Dart, Co-Head of Global Commodities Research Goldman Sachs, mengatakan, “Jika volume minyak di Selat Hormuz tetap rendah selama lima minggu ke depan, harga Brent bisa menembus angka 100 dolar.”