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O documento técnico destaca mercados de criptomoedas fragmentados e cita falhas como a FTX como exemplos de risco.
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O Ripple’s Digital Prime Broker centraliza execução, liquidez e crédito com compensação diária para reduzir a exposição a contrapartes.
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O XRP Ledger permite linhas de crédito na cadeia, liquidação mais rápida e monitoramento de exposição quase em tempo real.
Ripple lançou um novo documento técnico institucional, segundo a analista de mercado Diana. Intitulado O Plano para Negociação Institucional de Ativos Digitais, o documento explica como bancos e fundos podem negociar criptomoedas. O documento foi publicado publicamente e descreve por que os fluxos de trabalho atuais de criptomoedas institucionais criam riscos e como a Ripple propõe resolvê-los.
Riscos na Negociação Institucional Impulsionam a Estrutura
De acordo com o documento técnico, grandes instituições enfrentam estruturas fragmentadas de mercado de criptomoedas atualmente. Notavelmente, bancos e fundos de hedge precisam abrir contas em várias exchanges. Também movimentam fundos entre diferentes plataformas e gerenciam linhas de crédito isoladas.
Como resultado, as instituições enfrentam dificuldades operacionais e maior exposição a contrapartes. O documento aponta falhas passadas de exchanges, incluindo a FTX, como exemplos de risco concentrado. Uma falha em uma plataforma pode congelar ativos e interromper operações de negociação.
Diante desse cenário, a Ripple apresenta sua proposta como uma resposta às mecânicas de mercado existentes. O documento técnico foca na estrutura ao invés de expansão de mercado. Essa abordagem prepara o terreno para um modelo operacional centralizado.
Modelo de Corretor Digital Centraliza Operações
A Ripple apresenta uma estrutura de Corretor Digital Prime, ou DPB. Sob essa estrutura, um corretor principal gerencia execução, acesso à liquidez e crédito. Importante, as negociações entre plataformas podem ser liquidadas ao final de cada dia.
Esse modelo reduz a quantidade de capital que as instituições precisam pré-financiar. Também limita a exposição direta a múltiplas contrapartes de negociação. Como descrito, o corretor agrega liquidez enquanto monitora o crédito em um único sistema.
O documento explica que a compensação diária reduz o atrito na liquidação. Assim, as instituições podem gerenciar posições de forma mais eficiente. Esse design leva diretamente à proposta de liquidação baseada em blockchain da Ripple.
XRPL Permite Linhas de Crédito e Liquidação Mais Rápida
A Ripple propõe usar o XRP Ledger dentro da estrutura DPB. O ledger suportaria linhas de crédito na cadeia e ciclos de liquidação mais rápidos. A compensação antecipada também se tornaria possível.
Segundo o documento, processos na cadeia melhoram a transparência das transações. As instituições podem acompanhar exposições quase em tempo real. A sobrecarga operacional também diminui em comparação com sistemas de liquidação tradicionais.
O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, afirmou que a Ripple pretende trabalhar ao lado dos bancos. Separadamente, a Ripple fez parceria com a Aviva Investors em estruturas de fundos usando o XRP Ledger.
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