2025 yılında piyasa yapıcılar, kripto likiditesi ve sermaye akışını nasıl şekillendirir?

Piyasa yapıcılar, başlıca platformlarda 9 milyar dolardan fazla varlık bulunduruyor

Kripto para sektörü köklü bir evrim geçirdi; piyasa yapıcılar artık dijital varlık platformlarında likidite sağlayarak piyasaların işleyişinde kritik bir rol üstleniyor. 2025 yılında önde gelen kripto piyasa yapıcılar, farklı platformlarda toplamda 9 milyar doların üzerinde varlık yönetiyor ve bu, dijital varlık ekosisteminin altyapısındaki önemli büyümeyi gözler önüne seriyor.

Jump Trading ve Wintermute gibi önde gelen firmalar, kripto işlem platformlarında algoritmik işlem stratejileriyle verimli piyasalar yaratıyor. Bu şirketler yalnızca likidite sunmakla kalmıyor; portföy yönetimi, işlem stratejileri ve varlık saklama hizmetleriyle de faaliyet alanlarını genişletiyor.

Bu piyasa yapıcıların sahip olduğu büyük varlık portföyleri, 4 trilyon dolarlık kripto ekosisteminde artan önemlerini ortaya koyuyor. Piyasa olgunlaştıkça, bu uzman firmalar farklı işlem platformlarında kaymayı azaltıp fiyat keşfini geliştirerek daha istikrarlı bir işlem ortamı sağlıyor. Varlıkları, dijital varlık piyasalarına kurumsal katılım için kritik bir unsur haline gelirken, geleneksel finans ile kripto para piyasaları arasında köprü kuruyor.

Borsa net akışları, piyasa yapıcıların sermaye tahsisindeki değişimi ortaya koyuyor

Piyasa yapıcı (MM) borsa net akışları, kripto piyasalarında sermaye tahsisinin başlıca göstergeleri arasında yer alıyor. Bu akışlar, profesyonel likidite sağlayıcıların piyasa koşullarına göre pozisyonlarını nasıl ayarladığını yansıtarak mevcut likiditeyi doğrudan etkiliyor. MOMOFUN (MM) gibi tokenlarda MM akışlarını analiz eden yatırımcılar, kurumsal eğilimler ve olası fiyat hareketleri hakkında değerli bilgi ediniyor.

Araştırmalar, piyasa yapıcıların genellikle net uzun ve net kısa pozisyon arasında hızla geçiş yaptığını, bunun hızlı pozisyon değişimi ve farklı sermaye taahhütleri anlamına geldiğini gösteriyor. Bu davranış, özellikle piyasa dalgalı olduğunda belirginleşiyor ve MM'nin son fiyat performansında görülüyor:

Piyasa yapıcı etkisi, özellikle büyük fiyat hareketlerinde daha belirgin hale geliyor. Veriler, satış baskısı MM gibi tek bir varlığı etkilediğinde piyasa yapıcıların likidite sunduğunu, fakat birden fazla varlığı aynı anda etkileyen genel piyasa düşüşlerinde aynı piyasa yapıcıların likidite sağlayıcı değil, tüketici konumuna geçtiğini ve yavaş hareket eden yatırımcıların açığı doldurduğunu gösteriyor. Bu model, MM'nin günlük 3.059.533 dolarlık işlem hacminin piyasa yapıcı stratejilerine bağlı olarak dalgalanmasının temel nedenini açıklıyor.

Yeni tokenlarda ilk 10 adresin sahipliği %30-60 oranına ulaşıyor

Yeni çıkan kripto para tokenları için en önemli ölçütlerden biri, servet dağılımı desenidir. Son blokzincir analizleri, yeni kripto tokenlarının genellikle ciddi bir sahiplik yoğunlaşması sergilediğini, ilk 10 adresin toplam arzın %30 ila %60'ını kontrol ettiğini ortaya koyuyor. Bu desen, 2025 kripto para piyasasında standart bir özellik haline geldi ve MOMOFUN (MM) gibi tokenlarda net biçimde görülüyor.

Servet dağılımı analizi, merkeziyetçi yapının endişe verici olduğunu gösteriyor:

Yoğunlaşma, farklı ağlarda ilk 100 adresin ortalama %39,39 serveti elinde tuttuğunu gösteren daha geniş blokzincir araştırmalarıyla da örtüşüyor. MOMOFUN tokenı da bu modeli net şekilde yansıtıyor; dolaşımda 7,8 milyar token bulunurken toplam arz 30 milyar.

Yoğunlaşma olgusu, 2025'in üçüncü çeyreğindeki kripto durgunluğu ve seçim sonrası rallilerde gözlemlenen önemli piyasa risklerini doğuruyor. Büyük sahipler ellerindeki varlıkları dağıtmaya başladığında, fiyat istikrarı ciddi biçimde bozulabiliyor. Henley & Partners Crypto Wealth Report 2025, bu eğilimin köklü kripto paralarda da mevcut olduğunu ancak yeni tokenlara kıyasla daha az belirgin olduğunu doğruluyor. Gate platformlarında yeni çıkan varlıklarda bu yoğunlaşma deseni sürekli gözlemleniyor; bu da gelişmekte olan kripto paralarda yatırım riskini değerlendirmek için kritik bir ölçüt olarak öne çıkıyor.

Kurumsal yatırımcılar, ETF ve ETP'ler aracılığıyla kripto varlıklarını artırıyor

Kurumsal yatırımcılar, 2025 yılında olumlu düzenleyici gelişmeler ve artan piyasa güveniyle ETF ve ETP'ler yoluyla kripto portföylerini hızla artırıyor. Bitcoin ETP'leri, büyük kurumsal yatırımcılar arasında dikkat çekerek, dünyanın en büyük altın ETF'si SPDR Gold Shares'ın (GLD) kurumsal yatırımcı tabanının neredeyse %70'ine bir yıldan kısa sürede ulaşmayı başardı. GLD'nin ise 20 yıldır yönetilen 97 milyar dolarlık varlığı bulunuyor.

Bu ivme, düzenleyici başvuru verilerinde de açıkça görülüyor:

Altcoin ETF'leri yeni bir alan olarak öne çıkıyor ve analizler, bazı büyük oyuncuların kenarda kalmasına rağmen önemli kurumsal sermaye çekebileceğini gösteriyor. Kongre'deki CLARITY Yasası'nın ilerleyişi, bu ETF'lerin temelini oluşturan spot piyasalar için kritik bir piyasa altyapısı çerçevesi sunacağı için yakından izlenmeli.

Kripto ETF varlıklarının hızlı büyümesi, yalnızca IBIT'in ABD'deki kripto ETF varlıklarının neredeyse yarısını oluşturması, kurumsal yatırımcıların kripto varlıklara erişimde yüksek likidite ve güçlü opsiyon faaliyetine sahip düzenlenmiş araçları tercih ettiğini gösteriyor.

Sıkça Sorulan Sorular

MM Crypto nedir?

MM Crypto, kripto para ticareti ve piyasa analizi odaklı, 500.000'den fazla abonesi bulunan popüler bir YouTube kanalıdır. Kanalın sahibi Christopher Jaszczynski ayrıca MMConsult adlı bir blokzincir danışmanlık firmasının kurucu ortağıdır.

Melania Trump'ın coin'inin adı nedir?

Melania Trump'ın coin'i $MELANIA olarak adlandırılır. 2025 yılında bir meme coin olarak piyasaya çıkmıştır.

MM token nedir?

MM token, Ethereum blokzinciri üzerinde çalışan, DeFi'de ödünç verme ve getiri sağlama için kullanılan merkeziyetsiz bir kripto paradır. Uniswap'ta akıllı kontrat aracılığıyla işlem görür.

Elon Musk'ın kripto para biriminin adı nedir?

Elon Musk'ın kendine ait bir kripto parası yoktur. Ancak Dogecoin (DOGE) ile yakın ilişkilidir ve sıkça 'halkın kriptosu' olarak tanımlar.