2025'te En İyi Staking Protokolleri: Lido, Rocket Pool ve Ötesini Karşılaştırma

Likit Staking nedir?

Likit Staking, Ethereum (ETH) veya Solana (SOL) gibi şifrelenmiş varlıkları stake etmelerine izin verir ve stETH veya mSOL gibi Likit Staking Token'ları (LST'ler) alarak bu token'lar stake edilmiş varlıkları ve biriken ödülleri temsil eder ve DeFi uygulamalarında ticaret, borç alma veya likidite madenciliği için kullanılabilir. Varlıkların kilitlendiği geleneksel staking'in aksine, Likit Staking sermaye verimliliğini maksimize eder. 2025 yılı itibarıyla, küresel Likit Staking pazarındaki toplam kilitli değer (TVL) 25 milyar doları aşarak, popülaritesini artırdı.

2025'te Likidite için En İyi Staking Protokolü

1. Lido Finance

Genel Bakış: Lido Finance Aralık 2020'de piyasaya sürüldü ve Ethereum stake edilen ETH piyasasının %29'un üzerindeki payıyla en büyük likit staking protokolüdür. Ethereum ve Polygon'da likit staking'i destekler ve stETH'i temel likit staking tokenı olarak kullanır.
Ana Özellikler:

• Engelsiz: Minimum ETH Staking gereksinimi yok, başlangıç seviyesi için uygun.

• APY: ETH Staking için yıllık yüzde oranını (APR) %3'e kadar sağlayın.

• DeFi Entegrasyonu: stETH, Curve, Aave ve Uniswap gibi DeFi platformlarından geniş destek kazanmıştır.

• Yönetişim: Lido DAO tarafından yönetilen protokol yükseltmeleri, LDO jeton sahipleri tarafından oylama yoluyla kararlaştırılır.

avantajlar:

• stETH'in DeFi ekosisteminde yüksek likiditesi.

• Sağlam güvenlik, düzenli denetimler ve açık kaynak kodu.

• Çoklu zincir desteği çeşitliliği artırır.

Konsensus:

• Staking ödüllerinde %10 ücret.

• Piyasadaki hakimiyet payı ve sınırlı düğüm operatörleri (30 kuruluş) kaynaklı merkezileşme endişeleri.

1. Roket Havuzu

Genel Bakış: Rocket Pool, Kasım 2021'de piyasaya sürülen, Ethereum'daki ikinci en büyük staking protokolüdür ve %2.8 pazar payına sahiptir. Merkeziyetsizliği vurguluyor ve 2.700'den fazla düğüm operatörüne sahip. Staking tokenı rETH'tir.
Ana Özellikler:

• Merkeziyetsizlik8 ETH'e sahip kullanıcıların düğüm çalıştırmasına izin vererek giriş engelini azaltma.

• Yıllık Gelir Vergisi: Stake edenler için yıllık %2.8 faiz oranı sunar ve düğüm operatörleri için %6.3'e kadar çıkar.

• Minimum stake: 0.01 ETH likidite staking için.

• yönetişim: Ağ teşvikleri ve ceza sigortası için RPL jetonlarını kullanın.

Faiz:

• Yüksek derecede merkezi olmayan, Ethereum ağının güvenliğini artırır.

• Lido'ya kıyasla daha düşük merkezileşme riski.

• Topluluk odaklı, yüksek güven, saklama yapılmayan tasarım.

Cons:

• Lido'dan %15 daha yüksek ücretler.

• DeFi piyasasında, rETH, stETH'den daha az likiditeye sahiptir.

1. Marinade Finance

Genel Bakış: Marinade Finance, yüksek performanslı doğrulayıcılara varlıkları yönlendirerek Solana üzerinde önde gelen bir staking protokolüdür. Kullanıcılar staking için mSOL jetonları alırlar.
Ana Özellikler:

• Staking Optimizasyonu: Otomatik olarak en iyi doğrulayıcıları seçerek getirileri maksimize edin.

• APY: SOL Staking için genellikle dalgalanma %5-8 arasındadır.

• DeFi Entegrasyonu: mSOL, Solana'nın DeFi platformları Orca ve Saber'da desteklenmektedir.

• YönetişimTopluluk tarafından yönlendirilen, oy vermek için MNDE jetonlarını kullanın.

Avantaj：

• Solana'nın hızlı, düşük maliyetli ekosistemi için özelleştirilmiştir.

• Esnek Staking için minimum bir gereksinim yok.

• Solana DeFi ile güçlü entegrasyon.

dezavantaj:

• Sadece Solana'da mevcut, çapraz zincir etkileşimini azaltır.

• Solana ağındaki belirli risklere maruz kaldı.

1. Frax Finans

Genel Bakış: Frax Finans, frxETH ve sfrxETH token'ları ihraç ederek likidite kazançlı bir şekilde likidite sağlamayı sağlar. Bu, keskin hizmetlere odaklanan çok işlevli bir DeFi ekosistemidir.
Ana Özellikler:

• APY: Rekabet çok yüksek, ETH Stake etme oranları yaklaşık olarak %3-5 arasında.

• Esneklik: sfrxETH, verim çiftçiliği ve kredi verme için kullanılabilir.

• Yönetişim: Topluluk tarafından yönetilen DAO, oy verenleri aktif şekilde dahil ediyor.

Faiz:

• Yenilikçi DeFi entegrasyonu, ek getiri sağlıyor.

• Merkezi olmayan ve güvenliği sağlamak için denetlenmektedir.

• Deneyimli DeFi kullanıcılarını çekmek.

Kons:

• Lido veya Rocket Pool'dan daha karmaşık.

• Belirli varlıklar için kilitli dönem 3-12 aydır.

1. Jito

Genel Bakış: Jito, Kasım 2022'de piyasaya sürüldü, Solana'ya dayalı bir staking protokolüdür ve JitoSOL tokenini ihraç eder. Başlangıçta, daha yüksek getiriler elde etmek için Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV) stratejisini kullandı, ancak 2024'te ağ sorunları nedeniyle bu özelliği durdurdu.
Ana Özellikler:

• APY: SOL Staking üzerinden yıllık bazda getiri yaklaşık olarak %6-8 aralığındadır.

• Yönetişim: JTO token sahibi yönetişim protokolü.

• DeFi entegrasyonuJitoSOL, Solana üzerinde DeFi ekosisteminde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Avantajlar:

• Solana'nın likit staking piyasasında güçlü bir varlığı var

• JitoSOL DeFi uygulamalarında yüksek likiditeye sahiptir.

Kons:

• %4 yıllık yönetim ücreti.

• MEV ile ilgili tartışmalar güveni etkileyebilir.

Likidite staking'in faydaları

• Likitlik: LST'ler, kullanıcıların staked varlıkları unstake etmeden ticaret yapmasına veya kullanmasına olanak tanır.

• Gelir artışı: Stake edilen tokenlar, DeFi'de ek getiri elde etmek için kullanılabilir.

• Ağ Güvenliği: PoS blockchain'ini güçlendirmek için Stake yapmaya teşvik edin.

Düşünülmesi gereken riskler

• Akıllı Kontrat RiskiAkıllı sözleşmelerdeki hatalar veya zayıflıklar kayıplara neden olabilir.

• Piyasa volatilitesi: LST'nin değeri, temel varlıklarla dalgalanabilir.

• Platform Risk: Üçüncü taraf platform arızaları, hacker saldırıları gibi, LST'leri etkileyebilir.

Doğru protokolü seçin

Bir Staking platformu seçmek, öncelikli düşüncelerinize bağlıdır:

• Erişilebilirlik ve likidite içinDeFi alanında kullanım kolaylığı ve staking hakimiyeti nedeniyle Lido ideal bir seçimdir.

• Merkezsizleştirmek için: Rocket Pool'ın geniş düğüm operatörü ağı, Ethereum'un prensipleriyle uyumludur.

• Solana yatırımcıları için: Marinade veya Jito, Solana ekosistemi içinde optimize edilmiş Staking sağlar.

• Gelişmiş DeFi kullanıcıları için: Frax Finance karmaşık verim fırsatları sunmaktadır.

Staking likiditesinin geleceği

2025 yılına gelindiğinde, DeFi benimsenmesinin hızlanmasıyla, sıvı staking protokollerinin büyümesi bekleniyor. Re-staking (örneğin EigenLayer) gibi yenilikler ve çoklu zincir desteği, kullanımlarını artıracak. Yatırımcıların, ücretler, güvenlik ve ağ uyumunu göz önünde bulundurarak platformlar hakkında kapsamlı araştırma yapmaları önerilir. Sıvı protokoller aracılığıyla bloke edilen 15 milyar dolarlık ETH'nin üzerinde, bu sektör merkezi olmayan finansın temelidir.

“