Từ Cuộc Chiến Chính Sách đến Niềm Tin Thị Trường Bị Lay Chuyển: Tại Sao Thị Trường Tiền điện tử Hôm Nay Lại Giảm?

Tổng quan thị trường: Bitcoin vượt qua mốc $101,000

Hình: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin khoảng $101,900, với mức giảm hàng ngày hơn 1.5%. Ethereum cũng đã giảm xuống còn $2,450, với sự thu hẹp vốn hóa thị trường hơn 3% trong 24 giờ qua. Đây là đợt điều chỉnh lớn nhất trong một ngày mà thị trường đã trải qua kể từ giữa tháng Năm.

Nhiều loại tiền điện tử chính đã trải qua một sự sụt giảm đồng thời, và các lĩnh vực DeFi và NFT cũng không thoát khỏi. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy hơn 120 triệu đô la đã bị thanh lý trên toàn mạng trong 24 giờ qua, với các vị thế bán chiếm ưu thế trên thị trường.

Rủi ro chính trị gia tăng: Musk công khai đặt câu hỏi về động cơ của Trump trong việc ủng hộ mã hóa.

Một trong những nguyên nhân dẫn đến sự bất ổn của thị trường là cuộc chất vấn gay gắt của Musk về chính sách mã hóa của Trump và đội ngũ của ông trên mạng xã hội vào ngày 6 tháng 6. Ông đã tuyên bố rằng ngành công nghiệp mã hóa không nên trở thành một "công cụ suy đoán chính trị" và nên duy trì tính độc lập và minh bạch.

Những nhận xét này đến vào thời điểm Trump đang tích cực thu hút sự ủng hộ từ những người yêu thích mã hóa, khiến các nhà đầu tư từng hy vọng vào việc nới lỏng chính sách rơi vào tình trạng do dự. "Sự không chắc chắn" của các chính sách mã hóa lại được phóng đại, dẫn đến một sự sụt giảm mạnh trong tâm lý thị trường.

Các yếu tố vĩ mô: Những kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa rõ ràng.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất vào ngày 13 tháng 6. Mặc dù dữ liệu lạm phát đang giảm, nhưng sự chậm lại trong tăng trưởng việc làm ngoài nông nghiệp, kết hợp với lời kêu gọi của Trump về "cắt giảm lãi suất ngay lập tức," đã khiến thị trường rơi vào một tình thế khó khăn về sự không chắc chắn trong định hướng chính sách.

Khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất bị phóng đại, ngay cả khả năng của một chính sách thắt chặt ngược cũng sẽ đặt áp lực giảm giá lớn hơn lên thị trường tiền điện tử. Trong giai đoạn hiện tại, các quỹ chủ yếu chọn rút khỏi các tài sản rủi ro cao và chờ đợi các tín hiệu rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang.

Lợi ích của ETF đã giảm, và các quỹ gia tăng đang đứng ngoài lề.

Mặc dù SEC đã phê duyệt nhiều quỹ ETF Ethereum giao ngay trong tuần này, nhưng phản ứng của thị trường vẫn khá lạnh nhạt. Dữ liệu cho thấy rằng số tiền chảy vào các quỹ ETF liên quan trong hai ngày đầu tiên sau khi niêm yết đã không vượt quá 500 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng trước đó của thị trường là từ 1 tỷ đến 1,5 tỷ đô la.

Thực tế này phản ánh rằng thị trường tiền điện tử hiện tại chưa thực sự phục hồi về chế độ "thị trường tăng giá gia tăng". Mặc dù các tổ chức đang xây dựng chiến lược của họ, nhưng sự nhiệt tình của nhà đầu tư lẻ rõ ràng là không đủ, và sự sẵn sàng để các quỹ mới tham gia là yếu.

Phân tích kỹ thuật: Mức hỗ trợ quan trọng đã bị phá vỡ, và rủi ro chuyển sang xu hướng giảm trong ngắn hạn đang gia tăng.

Từ góc độ biểu đồ kỹ thuật, mức hỗ trợ chính của Bitcoin là 101,500 đã bị phá vỡ hiệu quả, và nó có thể kiểm tra vùng hỗ trợ mạnh từ 98,000 đến 99,000.

Khối lượng giao dịch thấp liên tục xác nhận rằng đợt giảm giá này không phải là một "shakeout", mà thực sự là tín hiệu của việc xu hướng suy yếu. Một số nền tảng dữ liệu on-chain (chẳng hạn như CryptoQuant) chỉ ra rằng lượng BTC nắm giữ trên sàn giao dịch đã bắt đầu tăng, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chọn chuyển tài sản trở lại các nền tảng giao dịch để nhanh chóng phản ứng với những biến động tiềm ẩn.

Tâm lý nhà đầu tư: Sự sụt giảm niềm tin đã bắt đầu.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam đã giảm từ "Tham lam" xuống "Trung lập" trong 3 ngày qua, gần đến khu vực "Sợ hãi nhẹ".

Nhiệt độ thảo luận trên mạng xã hội cũng đã giảm mạnh. Theo dữ liệu của LunarCrush, tỷ lệ tương tác của các từ khóa như “bitcoin” và “Tiền điện tử” đã giảm hơn 25%, cho thấy sự quan tâm đang giảm đi trong số các nhà đầu tư bán lẻ.

Ngoài ra, công cụ phân tích on-chain Nansen cho thấy dòng tiền ròng của stablecoins vào ví on-chain đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần qua trong ba ngày qua, cho thấy rằng sự sẵn sàng phân bổ vốn ngoài thị trường cũng đang giảm.

Tóm tắt: Các tín hiệu giảm giá có hệ thống chưa xuất hiện, nhưng các điều chỉnh có thể tiếp tục.

Tổng thể, sự sụt giảm hôm nay trên thị trường tiền điện tử không phải do một sự kiện lớn duy nhất, mà là do sự cộng hưởng của nhiều yếu tố - bao gồm sự cạnh tranh giữa Musk và Trump, những kỳ vọng không rõ ràng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự tiêu hóa nhanh chóng lợi ích từ ETF, và sự sụp đổ về mặt kỹ thuật.

Mặc dù chúng ta chưa vào một thị trường gấu có hệ thống, nhưng sự tự tin của thị trường rõ ràng đã giảm, và vẫn còn chỗ để điều chỉnh trong ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư bình thường, đây không phải là thời điểm để theo đuổi giá; người ta nên giữ bình tĩnh, xây dựng vị thế theo từng đợt, và chú ý đến các động lực vĩ mô và những thay đổi trong tâm lý thị trường.