19 sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu năm 2025

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã tạo ra bước ngoặt lớn cho thị trường tiền mã hóa bằng cách mang đến nền tảng giao dịch ngang hàng, loại bỏ hoàn toàn vai trò trung gian tập trung. Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện về quá trình phát triển, cơ chế vận hành và các nền tảng dẫn đầu trong hệ sinh thái DEX tính đến năm 2025.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung là nền tảng giao dịch tiền mã hóa ngang hàng hoạt động mà không chịu sự kiểm soát hoặc sở hữu của bất kỳ tổ chức tập trung nào. Khác với các sàn tập trung truyền thống, DEX không lưu ký tài sản, nghĩa là người dùng nắm toàn quyền kiểm soát tài sản trong suốt quá trình giao dịch. Các nền tảng này sử dụng hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để thực hiện giao dịch trực tiếp giữa các người dùng.

DEX vận hành dựa trên Mô hình Tạo lập Thị trường Tự động (AMM) và các pool thanh khoản thay vì sổ lệnh truyền thống. Người dùng có thể cung cấp thanh khoản cho các pool này và nhận thưởng từ phí giao dịch. Thanh khoản lấy từ những người dùng khác, giúp hình thành một hệ sinh thái phi tập trung giữa nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản. Hầu hết các DEX chỉ hoạt động trên một mạng blockchain duy nhất, trong khi DEX đa chuỗi cho phép giao dịch xuyên suốt nhiều hệ sinh thái blockchain.

Những lợi thế nổi bật của DEX gồm bảo mật vượt trội, phí giao dịch thấp, kiểm soát tuyệt đối tài sản và giảm thiểu rủi ro đối tác. Không có bên trung gian quản lý tài sản, người dùng không cần nạp tiền vào ví của sàn, qua đó giảm đáng kể rủi ro bị hack hoặc mất khả năng thanh toán làm ảnh hưởng đến tài sản cá nhân.

19 sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu hiện nay

Bức tranh DEX năm 2025 ghi nhận sự đa dạng của các nền tảng, mỗi nền tảng sở hữu tính năng và ưu thế riêng biệt. Uniswap dẫn đầu trên Ethereum, là DEX lớn nhất và lâu đời nhất, thường xuyên xử lý khối lượng giao dịch lên đến hàng tỷ USD/ngày và hỗ trợ hàng trăm token. Mô hình quản trị DAO đảm bảo cộng đồng có quyền quyết định, còn nhà cung cấp thanh khoản nhận thu nhập thụ động nhờ phân chia phí giao dịch từ 0,1% đến 1%.

Các trình tổng hợp DEX đa chuỗi hàng đầu hoạt động trên hơn 20 blockchain, hơn 300 DEX và hàng trăm nghìn đồng coin, mang lại mức giá giao dịch tối ưu trên nhiều mạng lưới. Thiết kế phi lưu ký cùng quy trình niêm yết không cần phê duyệt khiến các nền tảng này đặc biệt thu hút với những nhà giao dịch đề cao tính linh hoạt và bảo mật.

ApeX Pro nổi bật với mô hình AMM đàn hồi giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn và cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần trên thị trường phái sinh. Nền tảng ứng dụng công nghệ mở rộng quy mô StarkWare layer 2, đảm bảo người dùng rút được tài sản ngay cả khi DEX gặp sự cố. Giao diện sổ lệnh thân thiện giúp người mới chuyển từ sàn tập trung dễ dàng làm quen.

Curve tập trung vào giao dịch stablecoin với tác động biến động giá tối thiểu, sử dụng token CRV cho quản trị. Nền tảng này hỗ trợ khoảng 45 token với phí giao dịch chỉ khoảng 0,04%, rất phù hợp cho nhà giao dịch thường xuyên. KyberSwap với nhiều pool thanh khoản sâu, là giao thức nền cho nhiều ứng dụng DeFi và trả thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản 0,3% phí bằng token KNC.

dYdX mang lại trải nghiệm sổ lệnh truyền thống với khả năng vay và cho vay ký quỹ chéo, cho phép sử dụng đòn bẩy tới 5 lần đồng thời nhận lãi thụ động trên tài sản nhàn rỗi. Nền tảng duy trì khối lượng giao dịch lớn và phí giao dịch cạnh tranh ở mức 0,1%.

1inch là trình tổng hợp DEX, quét nhiều nền tảng để tối ưu tỷ giá cho người dùng. Cấu trúc không thu phí giao dịch cùng mô hình quản trị bằng token 1INCH khiến đây là lựa chọn hấp dẫn với nhà giao dịch quan tâm đến chi phí. Balancer cho phép tạo pool thanh khoản tùy biến với ba loại: thông minh, riêng tư và chia sẻ, đồng thời hỗ trợ thanh toán không phí gas trên Ethereum.

Bancor, ra đời năm 2017 và là một trong những AMM đầu tiên, hỗ trợ bảo vệ tổn thất tạm thời nhờ cơ chế staking. Nền tảng sử dụng token BNT cho giao dịch nhanh và thưởng cho người dùng stake BNT cùng các loại tiền mã hóa khác. Slingshot cung cấp giao dịch không phí trên nhiều mạng như Polygon, Arbitrum, Optimism, đồng thời hỗ trợ các công cụ giao dịch nâng cao như cắt lỗ và lệnh giới hạn.

CowSwap đổi mới khi ghép cung-cầu ngang hàng trước khi chuyển sang AMM, giúp loại bỏ trượt giá và giảm phí. IDEX kết hợp ưu điểm của sàn tập trung và DEX nhằm tăng bảo mật, cho phép hủy giao dịch không phí gas, hỗ trợ cả lệnh thị trường và lệnh giới hạn. DEX.AG tổng hợp thanh khoản từ nhiều DEX để tối ưu giá giao dịch mà không thu phí nền tảng.

AirSwap hỗ trợ giao dịch ngang hàng tức thì token ERC-20 miễn phí nền tảng, nhưng người dùng vẫn chịu phí gas Ethereum. SushiSwap phát triển từ Uniswap với tokenomics nâng cao, cho phép người nắm giữ SUSHI nhận thu nhập thụ động qua staking và tham gia quản trị. PancakeSwap dẫn đầu hệ sinh thái BSC với các pool thanh khoản chi phí thấp, trượt giá và phí giao dịch tối thiểu.

WX Network, tiền thân là Waves, vận hành trên blockchain riêng với phí giao dịch cực thấp chỉ 0,03% và tích hợp chức năng ICO để gọi vốn cộng đồng. Xfai giải quyết phân mảnh thanh khoản bằng pool đan xen và hợp đồng thông minh tạo lập thị trường hàm số không đổi, triển khai trên Ethereum và Linea. ParaSwap là trình tổng hợp DeFi đa chuỗi, tổng hợp thanh khoản từ các DEX và giao thức cho vay về một giao diện duy nhất, giúp người dùng dễ dàng tìm mức giá tốt nhất chỉ với vài thao tác.

Có nên giao dịch tiền mã hóa trên DEX?

Các DEX ngày càng đóng vai trò trọng yếu trong thị trường tiền mã hóa nhờ ưu thế kiến trúc phi lưu ký. Việc loại bỏ đơn vị trung gian giúp người dùng giữ toàn quyền kiểm soát tài sản, hạn chế rủi ro đối tác và nguy cơ sàn bị hack hoặc phá sản. Hợp đồng thông minh tự động hóa quy trình giúp giao dịch được thực hiện tức thì, minh bạch mà không cần tin tưởng bên thứ ba tập trung.

Dù vậy, người dùng nên xem xét kỹ đặc điểm từng nền tảng trước khi gửi tài sản, bao gồm độ sâu thanh khoản, blockchain hỗ trợ, cấu trúc phí, lịch sử kiểm toán bảo mật và độ phức tạp giao diện. Một số DEX vượt trội ở các mảng như giao dịch stablecoin, cung cấp đòn bẩy hoặc đa chuỗi, trong khi số khác ưu tiên sự đơn giản hay chi phí thấp.

Nhà giao dịch cũng cần lưu ý các yếu tố kỹ thuật như phí gas (đặc biệt trên nền tảng Ethereum) và rủi ro tổn thất tạm thời khi cung cấp thanh khoản. Phần lớn DEX không hỗ trợ nạp rút tiền pháp định, khiến người dùng thường phải mua tiền mã hóa ở nơi khác trước khi giao dịch trên DEX. Ngoài ra, sự thiếu vắng hỗ trợ khách hàng và giám sát pháp lý như sàn tập trung đòi hỏi người dùng phải chủ động tự bảo vệ tài sản và giao dịch của mình.

Kết luận

Các sàn giao dịch phi tập trung đang dẫn dắt sự thay đổi căn bản trong giao dịch tiền mã hóa, hiện thực hóa các nguyên tắc cốt lõi của blockchain là phi tập trung, minh bạch và tự chủ người dùng. Hệ sinh thái DEX năm 2025 đa dạng đáp ứng nhiều nhu cầu, từ nhà giao dịch khối lượng lớn cần thanh khoản sâu đến người dùng ưu tiên bảo mật và riêng tư. Những nền tảng như Uniswap, các trình tổng hợp đa chuỗi hàng đầu và PancakeSwap thể hiện sự trưởng thành của hạ tầng phi tập trung, trong khi các dự án đột phá như ApeX Pro, Xfai tiếp tục mở rộng giới hạn công nghệ.

Lựa chọn DEX phù hợp phụ thuộc vào ưu tiên cá nhân như loại tài sản, phí giao dịch, hệ sinh thái blockchain và các tính năng mong muốn như đòn bẩy hay staking. Dù loại bỏ nhiều rủi ro liên quan đến lưu ký tập trung, DEX lại đặt ra các thách thức mới về bảo mật hợp đồng thông minh, thanh khoản và độ phức tạp kỹ thuật. Giao dịch hiệu quả trên DEX đòi hỏi nghiên cứu, hiểu đúng về DeFi và đánh giá kỹ từng nền tảng. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, DEX sẽ ngày càng tinh vi, dễ tiếp cận và trở thành một phần không thể thiếu trong thị trường tiền mã hóa toàn cầu.

Câu hỏi thường gặp

Sàn giao dịch nào là phi tập trung?

Các DEX vận hành không có cơ quan trung ương, cho phép giao dịch ngang hàng. Ví dụ điển hình là các DEX sử dụng AMM hoặc sổ lệnh trên nhiều mạng blockchain khác nhau.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là nền tảng giao dịch trực tiếp ngang hàng tiền mã hóa. Hoạt động không có cơ quan trung ương, sử dụng công nghệ blockchain và chỉ hỗ trợ các giao dịch giữa tiền mã hóa với nhau, không hỗ trợ tiền pháp định.

Ví dụ về sàn giao dịch phi tập trung?

Uniswap là ví dụ tiêu biểu cho sàn giao dịch phi tập trung. Nền tảng này vận hành trên blockchain bằng hợp đồng thông minh, cho phép giao dịch ngang hàng trực tiếp từ ví người dùng mà không cần tổ chức trung gian.