Ethereum tăng lên xong, cái tiếp theo là gì?

Gần đây, sự tăng lên mạnh mẽ của Ethereum đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Khi Fundstrat thuộc sở hữu của Tom Lee hoàn thành việc tích trữ chiến lược Ethereum, mọi người không khỏi đặt câu hỏi: Ai sẽ là người tiếp theo sau Bitcoin và Ethereum?
Câu trả lời cho vấn đề này có thể ẩn chứa trong logic của hoạt động vốn.
Một, Bitcoin đã mất vài năm, Ethereum chỉ mất vài tuần.
MicroStrategy đã bắt đầu xây dựng dự trữ Bitcoin từ năm 2020, từng bước đưa Bitcoin lên sân khấu tài chính truyền thống. Quá trình này mất vài năm. Trong khi đó, Tom Lee chỉ mất vài tuần để hoàn thành việc cấu hình kho tài sản của Ether.
Điều này không chỉ là sự khác biệt về nhịp độ cá nhân, mà còn là tín hiệu cho toàn ngành công nghiệp tiền mã hóa bước vào giai đoạn "bùng nổ nén". Con đường trước đây cần vài năm thử nghiệm và sai lầm, giờ đây chỉ cần vài tuần để hoàn thành việc mô phỏng甚至 vượt qua.
Vậy cái tiếp theo là gì? Nếu Phố Wall vẫn sẽ tiếp tục đào sâu vào lĩnh vực tiền điện tử, ngoài Bitcoin và Ethereum, họ còn có thể chọn gì?
Hai, chu kỳ lớn kết thúc, vốn cần một câu chuyện mới.
Trước khi thảo luận về "tiếp theo", hãy xem một bối cảnh tổng thể hơn:
Trong khoảng năm mươi đến sáu mươi năm qua, câu chuyện tăng trưởng toàn cầu về vốn đã được xây dựng trên nền tảng của công nghệ Internet và Internet di động. Dù là mạng xã hội, thương mại điện tử, hay kinh tế nền tảng, lợi ích từ lưu lượng truy cập, hầu hết mọi cơ hội chính đều đã được khai thác triệt để, không gian trò chơi của cổ phiếu Mỹ truyền thống ngày càng nhỏ lại.
Vốn luôn tìm kiếm lợi nhuận. Khi câu chuyện truyền thống đạt đỉnh, tiền sẽ chắc chắn tìm kiếm những câu chuyện mới.
Hiện tại, chỉ có hai hướng thực sự có tiềm năng bùng nổ: AI và Web3.
AI có ngưỡng cao và rào cản tính toán, người bình thường khó có thể tham gia. Trong khi đó, Web3 có ngưỡng thấp hơn, sở hữu cấu trúc mở, dễ dàng trở thành công cụ tài chính và nền tảng tài sản thế hệ mới.
Đây là động lực sâu xa cho việc Wall Street hướng tới Web3: Thế giới cũ khó có thể tái tạo huyền thoại về sự giàu có, trong khi thế giới mới có khả năng tạo ra lợi nhuận khổng lồ.
Ba, NFT: Mục tiêu tiếp theo bị "chiến lược tích trữ"?
Vậy, trong Web3, ai có khả năng trở thành Bitcoin, Ethereum tiếp theo?
Câu trả lời có thể là: NFT, đặc biệt là những tài sản hàng đầu như CryptoPunks.
CryptoPunks không chỉ đơn thuần là "hình đại diện", mà là một loại tài sản hiếm có nguồn gốc kỹ thuật số, tổng số chỉ có 10.000 cái. Nếu Bitcoin là "vàng kỹ thuật số", thì Punks giống như "Mona Lisa trên chuỗi".
Hiện tại đã có công ty quỹ bắt đầu đưa CryptoPunks vào kho tài sản. Một khi có công ty bắt chước cách làm của MicroStrategy và Tom Lee, coi Punks như tài sản chiến lược để tập trung tích trữ, toàn bộ logic định giá của thị trường sẽ được định hình lại hoàn toàn.
Ví dụ: nếu một tổ chức mua CryptoPunks theo tỷ lệ 5%, thì họ sẽ phải mua 500 cái. Đây chính là cách mà Fundstrat đã làm với Ethereum. Tiếp theo, có thể sẽ có người sử dụng suy nghĩ tương tự để tích trữ những NFT "cấp độ Ethereum thế hệ tiếp theo" như Azuki, Penguin, Fidenza.
Bốn, từ thanh lý đến đầu tư lớn: cổ tức đang tăng lên nhanh chóng biến mất
Nếu chia sự phát triển của toàn ngành thành bốn giai đoạn, có thể hiểu đơn giản là:
Nhóm không chính thống dọn kho thăm dò
Nhóm người không chính thống nắm giữ đức tin
Nhóm người chủ yếu bắt đầu thử nghiệm bán sạch
Những người đông đảo trong đám đông đầu tư lớn
Chúng ta hiện đang ở điểm chuyển giao từ giai đoạn ba sang giai đoạn bốn.
Những nhân vật như Michael Saylor và Tom Lee không phải là những người thuộc dòng chính truyền thống của Phố Wall, cũng không hoàn toàn là những người bản địa của tiền điện tử. Việc họ đầu tư mạnh mẽ đánh dấu rằng dòng tiền chính đang đổ vào mạnh mẽ, và điều này thường có nghĩa là: khoảng thời gian để hưởng lợi còn lại không nhiều.
Từ việc MicroStrategy mất vài năm để mua Bitcoin, đến việc Tom Lee chỉ mất vài tuần để đầu tư vào Ethereum, trong tương lai nếu có tổ chức đầu tư vào NFT, có thể chỉ mất vài ngày.
Lợi nhuận đang biến mất theo cách tăng lên theo hình xoắn ốc, những người bỏ lỡ Bitcoin đã mua Ethereum; những người bỏ lỡ Ethereum, rất có thể chỉ có thể chú ý đến NFT.
Năm, nhìn vào việc tài sản NFT hóa từ góc độ của logic sưu tầm
Nếu bạn nghĩ rằng việc công ty đưa NFT vào kho bạc nghe có vẻ "lố bịch", hãy thử đổi góc nhìn.
Trong thế giới thực, nhiều công ty niêm yết sẽ đầu tư vào tài sản khan hiếm như tác phẩm nghệ thuật, đồ cổ, để làm chứng nhận giá trị doanh nghiệp. NFT về bản chất chỉ là những bộ sưu tập kỹ thuật số nguyên bản, một khi tài sản kỹ thuật số nguyên bản trở thành một phần của bảng cân đối kế toán công ty, giống như dầu mỏ, vàng, đất đai trong quá khứ, nó có thể nâng cao giá trị công ty và tạo động lực cho câu chuyện thị trường.
CryptoPunks có thể sẽ trở thành Bitcoin của thế giới NFT, trong khi một số NFT nghệ thuật sinh ra thì là sự mở rộng của "logic Ethereum". Trong tương lai, việc các công ty tài chính nắm giữ NFT có thể không còn là "đổi mới", mà là "tiêu chuẩn".
Sáu, chuẩn bị trước hai ba năm, đó mới là cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ.
Khi các tổ chức đều đã đầu tư mạnh, thường thì đã mất đi cơ hội thu hồi lợi nhuận tối đa.
Bạn thấy MicroStrategy đầu tư vào Bitcoin, mới đi mua Bitcoin, nhưng tỷ lệ tăng đã thu hẹp; bạn thấy Tom Lee tích lũy Ether, mới đi mua Ether, đã bỏ lỡ cơ hội định giá thấp.
Đối với chúng ta, những người bình thường, cơ hội lớn nhất luôn đến từ việc chuẩn bị trước hai hoặc ba năm.
Đây chính là giá trị của nghiên cứu, cũng là mục đích cơ bản của chúng tôi trong việc nghiên cứu đầu tư.
Kết luận
Tương lai sẽ không chờ đợi những người quan sát. Logic của Bitcoin và Ethereum đã được xác minh, và câu chuyện tiếp theo có thể đã âm thầm diễn ra trong bóng tối của NFT.
Là tiếp tục quan sát? Hay là sắp xếp trước? Quyền lựa chọn vẫn nằm trong tay chúng ta.