Polymarket cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 93% và tâm lý thị trường cao. Nhưng bạn có nhận thấy một con số khác không? Xác suất "không cắt giảm lãi suất" vào tháng 1 năm sau đã tăng lên 68%.

Bộ dữ liệu này đáng được cảnh giác. Nếu lãi suất thực sự được cắt giảm vào tháng Mười Hai, nó sẽ chỉ đáp ứng kỳ vọng của thị trường - tin tốt hạ cánh thường có nghĩa là tin tốt đã cạn kiệt. Ngay sau tháng Giêng, khả năng cao kỳ vọng thanh khoản có thể hạ nhiệt nhanh chóng. Nhịp điệu "ngọt ngào trước rồi thắt chặt" này không thân thiện với các vị thế có đòn bẩy cao và các vị thế altcoin.

Nhìn lại cuối năm 2021, thị trường nhìn chung kỳ vọng việc nới lỏng sẽ tiếp tục. Kết quả là, chính sách của Fed đột ngột thay đổi và một số lượng lớn các vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý. Lần này, kịch bản có thể tinh tế hơn - tạo cảm giác an toàn với việc cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, và sau đó phá vỡ ảo tưởng bằng cách tạm dừng vào tháng Giêng. Nếu vị trí đêm giao thừa không được chuẩn bị, rất dễ bị tổn thương trong sự đảo chiều dự kiến.

Một số ý tưởng đối phó để tham khảo:

Kiểm soát bội số đòn bẩy, đặc biệt là các vị thế đêm giao thừa. Biến động thị trường có thể biến động nhiều hơn dự kiến.

Ưu tiên phân bổ tài sản chống biến động. BTC và ETH giao ngay tương đối ổn định, vì vậy đừng dễ dàng rời khỏi thị trường do biến động ngắn hạn.

Giữ một số dự trữ tiền mặt. Nếu sự đảo chiều dự kiến kích hoạt một đợt pullback, đó có thể là một cửa sổ cho một bố cục thấp.

Thị trường không bao giờ trải tất cả các lá bài cho bạn. Nó thường cho thấy phần của nó muốn bạn tin tưởng. Các nhà giao dịch thực sự cảnh giác khi lạc quan và tìm kiếm cơ hội khi họ bi quan.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã được định giá trong hầu hết thời gian và bây giờ điều quan trọng hơn là phải chú ý đến những thay đổi bất ngờ. Chỉ bằng cách làm tốt công việc kiểm soát rủi ro, chúng ta mới có thể có được chỗ đứng vững chắc trong sự không chắc chắn.