Thị trường biến động đang gia tăng, đối với Bitcoin, phương pháp của tôi không đảo chiều mà trở nên trưởng thành hơn.

Tôi vẫn duy trì quan điểm dài hạn tích cực về Bitcoin, nhưng tôi thực tế hơn về mức độ hỗn loạn có thể xảy ra trên con đường phía trước. Giá của Bitcoin sẽ không di chuyển theo đường thẳng, đặc biệt là trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu thắt chặt và bất ổn vĩ mô gia tăng. Thực tế, khi một tài sản nằm ở điểm giao thoa giữa kỹ thuật, vĩ mô, thanh khoản và đầu cơ, thì độ biến động cao hơn chính là điều bạn nên mong đợi.
Đối với tôi, sự thay đổi nằm ở cách tôi đối phó với sự biến động này.
Trong ngắn hạn, Bitcoin trở nên nhạy cảm hơn với các điều kiện rủi ro rộng lớn hơn. Chúng ta thấy tốc độ luân chuyển giữa ưu tiên rủi ro và tránh rủi ro ngày càng nhanh, việc thanh lý khi đòn bẩy tích tụ trở nên dữ dội hơn, và các phản ứng quá mức của tâm lý thị trường cũng trở nên dữ dội hơn. Chính vì vậy, tôi đã giảm quy mô vị thế, trở nên chọn lọc hơn trong thời điểm vào lệnh, và hoàn toàn ngừng theo đuổi đà tăng. Trong môi trường này, kiên nhẫn không phải là thụ động, mà là một chiến lược.
Xét về góc độ giao dịch, tôi tập trung vào cấu trúc và thanh khoản. Đòn bẩy đang tích tụ ở đâu? Các nhà giao dịch có thể bị mắc kẹt ở đâu? Giá ở những điểm nào thực sự phủ nhận một giả định? Bitcoin có mức phạt đối với các giao dịch cảm xúc mạnh hơn hầu hết các tài sản, và sự gia tăng biến động chỉ làm tăng thêm điều này. Tôi thích thực hiện ít các giao dịch có niềm tin cao hơn, hơn là liên tục phơi bày mình trong một thị trường có thể đảo chiều trong vài phút.
Song song đó, niềm tin dài hạn của tôi không giảm sút, mà còn trở nên mạnh mẽ hơn.
Nhìn về tương lai, độ trưởng thành của Bitcoin như một tài sản vĩ mô tiếp tục được nâng cao. Các tổ chức tham gia nhiều hơn bất cứ thời điểm nào trước đây, hạ tầng ngày càng mạnh mẽ, việc chấp nhận không còn chỉ là ý thức hệ mà đã trở thành chiến lược. Các chính phủ liên tục thâm hụt ngân sách, hệ thống tiền tệ vẫn mong manh, niềm tin vào cấu trúc tài chính truyền thống ngày càng giảm sút. Bitcoin tồn tại ngoài hệ thống này, và theo từng chu kỳ, điều này càng trở nên quan trọng hơn.
Tuy nhiên, quan điểm dài hạn tích cực không có nghĩa là bỏ qua chu kỳ. Giá của Bitcoin luôn theo các giai đoạn: mở rộng, dư thừa, điều chỉnh, tích lũy, rồi lại mở rộng. Biến động không phải là dấu hiệu thất bại, mà là một phần của quá trình khám phá giá của tài sản có giới hạn. Điều quan trọng là chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ, chứ không phải mức độ nhiễu loạn ngắn hạn.
Dự đoán của tôi về tương lai không phải là một đường thẳng tăng giá. Tôi dự đoán sẽ có sự biến động liên tục, các đợt điều chỉnh mạnh mẽ, và những thất vọng khi các nhà tham gia đòn bẩy quá mức bị dao động. Bitcoin hiếm khi thưởng cho sự thiếu kiên nhẫn, nhưng tôi cũng dự đoán rằng theo thời gian, các đáy cấu trúc sẽ cao hơn, nhu cầu trong thời kỳ yếu sẽ tăng lên, và khoảng cách giữa Bitcoin và các tài sản mã hóa kém chất lượng sẽ dần mở rộng.
Tôi tin rằng giai đoạn tăng giá có ý nghĩa tiếp theo sẽ đến sau khi thị trường loại bỏ đủ dư thừa, chứ không phải trước đó. Đó cũng là lý do tôi sẵn sàng chờ đợi. Xây dựng vị thế dài hạn dần dần trong thời kỳ thị trường yếu, duy trì dự trữ vốn, để biến động có lợi cho tôi thay vì gây bất lợi.