Năm trung hạn dài bóng trên nến xác định! Những nhà đầu tư lâu năm phân tích hai vùng đáy lớn của Bitcoin, thị trường gấu đã không còn là điều ngắn hạn nữa

Năm 2025 đã trôi qua như vậy, Bitcoin trong năm 2025 rực rỡ và lập đỉnh mới lịch sử, nhưng phần lớn các loại không phải Bitcoin lại thảm hại, không ít nhà đầu tư cũ bị thị trường gấu tiêu diệt, thị trường vẽ ra từng cây nến K với trạng thái vừa quen vừa lạ, kể câu chuyện về sự trưởng thành và biến đổi của ngành này!
Trên biểu đồ trung hạn dài, đường MA7 đã đóng cửa, từ góc nhìn của đường trung hạn dài, xuất hiện một bóng trên dài, thân ngắn, bóng dưới ngắn, sức mạnh đã cạn, khó có thể che giấu xu hướng suy yếu, đường MA7 của trung hạn dài đã đến gần 57600. Theo kinh nghiệm lịch sử, hai vòng thị trường gấu gần nhất đều chạm đáy quanh đường MA7, vì vậy cần chú ý vị trí này, nếu thị trường gấu sâu hơn, đây rất có thể là vùng đáy của đợt giảm lớn.

Xét từ góc độ Fibonacci, phân chia các đợt tăng mạnh năm 2024, thông thường các mức hỗ trợ mạnh nhất là 0.5 và 0.382, mức 0.5 là 67929, mức 0.382 là 61877, điểm tốt nhất là 67929 gần đỉnh cao của đợt bò trước là 69000, tạo ra sự cộng hưởng hỗ trợ, lực hỗ trợ khá mạnh, do đó nếu không đi sâu vào thị trường gấu, đây có thể là đáy của đợt điều chỉnh gấu này. Mức 0.382 tại 61877 cũng gần với MA7 ở 57600, vị trí thị trường gấu sâu cũng phù hợp, hai mức này rất quan trọng, hãy ghi nhớ kỹ!

Xem biểu đồ tháng, MACD tháng đã phân kỳ chết ở vùng cao, xa khỏi trục zero, các đường trung bình cũng sắp phân kỳ chết, sau khi phá đáy của kênh tăng bắt đầu từ 49000, giá duy trì dưới đáy dài hạn, cấu trúc chung cho thấy giai đoạn phát triển của thị trường gấu trung và cuối. Xem biểu đồ tuần, có phân kỳ đỉnh thứ hai, MACD vào vùng giảm, giá coin liên tục vận động quanh đường hỗ trợ xu hướng tăng gần 86000, nhưng đã rất khó để duy trì sideways dài hạn, nếu tiếp tục sideways nữa sẽ phá vỡ xu hướng này, không thể tránh khỏi tiếp tục giảm.

Tình hình ngày càng khả quan hơn, có phân kỳ đáy, đủ điều kiện để phản hồi, nhưng thời gian dành cho phe mua không còn nhiều, càng kéo dài, khả năng phản hồi sẽ càng giảm. Nếu phe mua nắm bắt cơ hội, đẩy giá lên, vẫn có khả năng chinh phục vùng áp lực 98000-99000! Hỗ trợ trung hạn là 86000.

Tình hình Ethereum cũng tương tự, chưa có điều kiện tạo ra xu hướng riêng, diễn biến theo Bitcoin. Hỗ trợ ngắn hạn quanh 2700, hỗ trợ dài hạn quanh 1580. Trong giai đoạn thị trường gấu, hoạt động giao dịch chỉ nên theo từng đợt, tránh tham lam, chốt lời khi có lợi nhuận. Hiện tại không thể xác định rõ là đi sâu hay nông vào thị trường gấu, nên khuyên mua đáy có thể chia thành nhiều phần quanh 69000, độ an toàn cao hơn, lựa chọn hàng đầu là Bitcoin.

Cuối cùng, nói về mặt vĩ mô, biểu đồ điểm ma trận cuộc họp tháng 12 của Mỹ cho thấy năm 2026 chỉ giảm lãi suất 3 lần (tổng cộng 75 điểm cơ bản), xác suất giảm lãi suất tháng 1 giảm xuống còn 15.5%, kỳ vọng "nới lỏng nhanh" đã được điều chỉnh hoàn toàn. Lãi suất duy trì cao lâu hơn trực tiếp nâng cao tỷ lệ chiết khấu tài sản, các tài sản không có dòng tiền như Bitcoin có thể bị định giá thấp hơn đáng kể, liên kết chặt chẽ hơn với thị trường chứng khoán Mỹ và chịu áp lực cùng chiều. Thêm vào đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 0.75%, kết thúc chu kỳ siêu nới lỏng, lợi suất trái phiếu Nhật kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất 27 năm, các hoạt động arbitrage đồng yên quy mô lớn bị đóng cửa. Chi phí vay đồng yên tăng khiến nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro (bao gồm Bitcoin) để trả nợ, thanh khoản toàn cầu thắt chặt tạo ra "hiệu ứng hút máu".

Xem xét về động lực của đợt thị trường bò này, ETF động lực, từ ngày 27-30 tháng 12, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận rút ròng 1.886 tỷ USD, kết hợp với việc cắt lỗ thuế cuối năm và tâm lý tránh rủi ro trong kỳ nghỉ lễ, dẫn đến dòng vốn chiến thuật rút khỏi thị trường. Mặc dù Vanguard cho phép giao dịch ETF tiền điện tử, nhưng dòng chảy vốn ngắn hạn giảm phản ánh tâm lý rủi ro của các tổ chức giảm, lý luận dòng vốn dài hạn của ETF tạm thời mất hiệu lực, giá phản hồi thiếu sự hỗ trợ của mua vào. Bốn yếu tố chính của vĩ mô (chính sách ngân hàng trung ương, thanh khoản, dòng vốn, tâm lý rủi ro) đều đã chuyển sang tiêu cực, logic thị trường gấu Bitcoin đã hoàn toàn xác lập, giá hiện tại giảm không phải là điều chỉnh ngắn hạn mà là sự đảo chiều xu hướng. Nếu bạn vẫn còn thờ ơ với việc chúng tôi nhấn mạnh liên tục từ tháng 9 rằng đừng tham lam cuối đợt bò, thì bây giờ phải chấm dứt mơ mộng và đối mặt với thực tế! Giao dịch theo từng đợt, cắt lỗ chốt lời đúng mức sẽ là chiến lược chủ đạo trong thời gian dài sắp tới!