Hơn 120.000 nhà giao dịch buộc phải thanh lý! Chủ tịch SEC gây chấn động, tiền tệ ảo "bay vọt trong một đêm"! Mối đe dọa "nguy hiểm chết người" xuất hiện, tác động ra sao?

Tiền tệ ảo tăng vọt trở lại
Tối qua, thị trường tiền tệ ảo tiếp tục bùng nổ, với Bitcoin tạm thời vượt qua mức 96.500 đô la vào sáng nay, và Ethereum đạt 3.380 đô la. Các loại tiền điện tử khác cũng đồng loạt tăng mạnh.
Vậy chính xác đã xảy ra điều gì? Các nhà phân tích cho rằng có ba lý do chính: Thứ nhất, vào ngày 12, Chủ tịch SEC Paul Atkins đã phát biểu trên nền tảng xã hội X rằng tuần này là thời điểm quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Quốc hội sắp nâng cấp các thị trường tài chính của thế kỷ 21. Thứ hai, nhu cầu từ các tổ chức đã được kích hoạt lại. Thứ ba, hiệu suất gần đây của đồng đô la Mỹ có phần do dự.
Trong khi đó, một số nhà phân tích cũng cho rằng gần đây, Bitcoin đã lần đầu tiên tách khỏi nguồn cung M2 toàn cầu. Đằng sau điều này có thể là một mối đe dọa chết người: máy tính lượng tử. Người ta tin rằng máy tính lượng tử có khả năng phá vỡ mã hóa tiền điện tử, và các ví blockchain sơ khai đặc biệt dễ bị tấn công.
Tăng vọt tập thể
Thị trường tiền tệ ảo lâu nay ngủ yên đột nhiên có động lực trở lại vào tối qua, tăng vọt lên mức cao chót vót. Bitcoin tạm thời vượt qua mức 96.500 đô la vào sáng nay. Ethereum tăng gần 8%. Trong 24 giờ qua, tổng cộng 121.715 người trên toàn thế giới đã bị thanh lý, tổng số tiền thanh lý là $685 triệu.
Ngoài dữ liệu kinh tế, Ryan Rasmussen, trưởng bộ phận nghiên cứu của Bitwise, cũng cho biết rằng sự bất ổn của môi trường chính trị và kinh tế toàn cầu đã trở thành chất xúc tác cho Bitcoin, bao gồm sự sụp đổ của đồng tiền Iran và tình hình chính trị, kinh tế ở Venezuela. Hơn nữa, Bộ Tư pháp Mỹ gần đây đã mở cuộc điều tra Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, điều này cũng được xem là yếu tố ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Nhưng có ba lý do chính:
Thứ nhất, quy định bùng phát.
Các báo cáo từ Barron's, Bitcoin News và các nguồn khác cho biết, Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Tim Scott đã công bố bản dự thảo cập nhật của "Đạo luật Rõ ràng Thị trường Tài sản Kỹ thuật số" (CLARITY) vào ngày 13 theo giờ địa phương, dự kiến sẽ được trình lên trong tuần này để xem xét chi tiết. Luật này liên quan đến cấu trúc của thị trường tiền điện tử, nhằm thiết lập các quy tắc rõ ràng cho tài sản kỹ thuật số, bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ, đảm bảo đổi mới trong tương lai và bảo vệ an ninh quốc gia.
Paul Atkins phát biểu trên nền tảng xã hội X: "Tuần này là thời điểm quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Quốc hội sắp nâng cấp các thị trường tài chính của thế kỷ 21. Trong số các hành động chúng ta có thể thực hiện cho các nhà đầu tư hiện nay, quan trọng nhất là đưa tài sản kỹ thuật số ra khỏi các khu vực xám về quy định."
Thứ hai, nhu cầu phân bổ từ các tổ chức đã tăng lên.
Các báo cáo cho biết, mặc dù niềm tin vào mua Bitcoin không mạnh vào đầu năm, và có những giai đoạn tiếp tục do dự, nhưng động thái của thị trường tổ chức gần đây bắt đầu cho thấy một bức tranh tích cực hơn. Dòng vốn ròng vào các ETF Bitcoin cho thấy sau các đợt rút ròng tuần trước, dữ liệu ban đầu của tuần này cho thấy dòng vốn chảy vào vượt quá $100 triệu vào ngày 12 tháng 1. Điều này phá vỡ xu hướng rút ròng trước đó chiếm ưu thế trên thị trường tổ chức, cho thấy sự quan tâm mua ngắn hạn bắt đầu tái xuất hiện. Trong khi đó, lãi mở cũng đã phục hồi trở lại mức tăng trưởng tích cực. Hành vi này cho thấy sự gia tăng thanh khoản, biến động và sự tham gia vào thị trường phái sinh Bitcoin.
Thứ ba, xu hướng đồng đô la Mỹ yếu.
Dữ liệu lạm phát hàng năm của Mỹ cho thấy không có áp lực lạm phát bổ sung nào buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện các chính sách tiền tệ mạnh hơn. Do đó, triển vọng về lãi suất trung lập hoặc thấp hơn hạn chế khả năng duy trì sức mua ổn định của đồng đô la trong những ngày giao dịch gần đây. Hiện tại, chỉ số DXY, đo lường đồng đô la so với các đồng tiền khác, dao động quanh mức 99 điểm và đã trở nên rõ ràng ổn định, không tạo ra động lực tăng giá mới. Sự do dự của đồng đô la đã làm tăng sức hấp dẫn của các tiền tệ ảo.
Nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa trở lại, và mối đe dọa đã xuất hiện
Nhà phân tích tiền điện tử Darkfost chỉ ra rằng, dòng tiền rút khỏi các ETF Bitcoin giao ngay đã lớn nhất trong lịch sử trong thời gian qua. Kể từ khi đạt đỉnh cao kỷ lục vào tháng 10 năm ngoái, hơn $6 tỷ đã chảy ra, cho thấy đà vốn của các tổ chức đang yếu đi.
Ngoài ra, thị trường hiện thiếu sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy, nhu cầu từ các nhà đầu tư nhỏ (với các khoản mua từ $0 và 10.000 đô la ) là rất thấp, trái ngược hoàn toàn với cảnh tượng trong thị trường tăng giá khi nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào. Nghiên cứu của XWIN cho biết dòng vốn ròng trên các sàn giao dịch vẫn thấp, cho thấy các nhà đầu tư hiện chủ yếu đứng ngoài cuộc, không tích cực săn đuổi đỉnh hoặc chốt lời.
Hơn nữa, thị trường cũng nhận thấy rằng Bitcoin đã lần đầu tiên tách khỏi nguồn cung M2 toàn cầu. Trong một bài viết gần đây trên X, Edwards, nhà sáng lập của Capriole Investments, đã bàn luận về việc Bitcoin gần đây đã tách khỏi thanh khoản toàn cầu. Trong lịch sử, tỷ lệ biến động của loại tiền điện tử này theo năm so với xu hướng nguồn cung M2 toàn cầu khá tương đồng. Nhưng tỷ lệ YoY của Bitcoin đã đi ngang trong năm 2025, trong khi tổng cung tiền của các nền kinh tế lớn trên thế giới đã tăng lên, cho thấy Bitcoin đã phân kỳ khỏi thanh khoản truyền thống.
Edwards tin rằng đây là một mối đe dọa do máy tính lượng tử gây ra cho mạng lưới. Người ta tin rằng máy tính lượng tử có khả năng phá vỡ mã hóa tiền điện tử, và các ví blockchain sơ khai đặc biệt dễ bị tấn công. Hiện chưa rõ khi nào các máy lượng tử đạt được bước đột phá, nhưng Edwards, nhà sáng lập của Capriole, tin rằng BTC đã bước vào "ngưỡng sự kiện lượng tử" vào năm 2025.
Trong lý thuyết, các bên sở hữu máy tính lượng tử đủ mạnh có thể xâm nhập vào các ví cũ đã ngủ yên và bán chúng ra thị trường. Điều này không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến giá Bitcoin mà còn có thể làm suy yếu niềm tin rộng lớn hơn vào tiền điện tử nói chung. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư không tin vào suy luận của Edwards.