Cách các Sàn giao dịch Bitcoin tại Vương quốc Anh trở thành kênh cho các mạng lưới tài chính bị trừng phạt

Kể từ năm 2023, các nền tảng tiền điện tử có trụ sở tại Vương quốc Anh đã nổi lên như những trung gian bất ngờ cho các dòng chảy tài chính quốc tế phức tạp. Điều tra hai sàn giao dịch bitcoin lớn của Vương quốc Anh cho thấy cách các lỗ hổng pháp lý và tính không biên giới của tiền điện tử đã tạo ra những điểm yếu trong việc thực thi các lệnh trừng phạt toàn cầu. Quân đoàn Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đã chuyển khoảng 1 tỷ đô la qua các nền tảng này trong vòng ba năm, lợi dụng hạ tầng stablecoin và các mạng lưới trao đổi phối hợp để tài trợ cho các hoạt động ở nhiều khu vực pháp lý khác nhau.

Quy mô hoạt động đã ngay lập tức thu hút sự chú ý của các nhà điều tra. Các giao dịch liên kết IRGC tăng vọt từ 24 triệu đô la năm 2023 lên đỉnh điểm 619 triệu đô la năm 2024, trước khi ổn định ở mức 410 triệu đô la năm 2025. Những chuyển khoản này chiếm 56% tổng khối lượng giao dịch trên các nền tảng, cho thấy việc sử dụng có hệ thống chứ không phải ngẫu nhiên. Sự tinh vi của hoạt động—bao gồm nhiều thực thể, hạ tầng chia sẻ và định tuyến thanh toán quốc tế—cho thấy các nhà nước lợi dụng đặc tính kỹ thuật của tiền điện tử để tránh né các hình thức giám sát tài chính truyền thống.

Zedcex: Cơ sở hạ tầng chính cho các chuyển khoản xuyên biên giới

Một trong hai sàn bitcoin của Vương quốc Anh, Zedcex, hoạt động như xương sống cho các hoạt động chuyển tiền của IRGC. Nền tảng này xử lý hàng triệu giao dịch stablecoin Tether trên mạng Tron, định tuyến thanh toán trực tiếp đến các đối tác Iran và các trung gian khu vực mà không cần thêm bước chuyển đổi nào khác. Kênh trực tiếp này loại bỏ ma sát trong quá trình tránh lệnh trừng phạt.

Các hồ sơ doanh nghiệp liên kết Zedcex với Babak Zanjani, một doanh nhân có kinh nghiệm dày dạn trong việc điều hướng các hạn chế tài chính. Zanjani từng bị trừng phạt vì đã giúp đỡ Iran trong hoạt động buôn bán dầu trong thời kỳ cấm vận, khiến ông trở thành một nhân vật có kinh nghiệm cao trong lĩnh vực tài chính, quen hoạt động trong môi trường hạn chế. Sự tham gia của ông vào sàn bitcoin này cho thấy sự tiếp nối có chủ ý trong chiến lược tài chính của Iran.

Vào đỉnh điểm hoạt động năm 2024, dòng chảy của IRGC chiếm tới 87% hoạt động của nền tảng. Ngoài các chuyển khoản stablecoin trực tiếp, Zedcex còn tích hợp với các nhà xử lý thanh toán của Thổ Nhĩ Kỳ và các dịch vụ tài chính khu vực khác, tạo thành một mạng lưới bóng tối có khả năng chuyển đổi tiền điện tử thành tiền pháp định qua nhiều khu vực pháp lý. Hạ tầng này cho phép IRGC tài trợ cho các hoạt động trong nước tại Iran cũng như các hoạt động khu vực thông qua các kênh liền mạch, ít biến động.

Hoạt động song song của Zedxion và phạm vi tài chính

Sàn bitcoin thứ hai của Vương quốc Anh, Zedxion, hoạt động với mức độ tương tự đáng kể so với Zedcex. Các nền tảng này chia sẻ giám đốc điều hành, địa chỉ đăng ký và hạ tầng kỹ thuật cốt lõi—cho thấy quản lý tập trung mặc dù có các danh tính pháp lý riêng biệt. Hoạt động liên kết IRGC chiếm gần 50% khối lượng giao dịch của Zedxion vào năm 2025, cho thấy nó đóng vai trò bổ sung trong kiến trúc tài chính rộng lớn hơn.

Zedxion đã tạo điều kiện cho các chuyển khoản tới các cá nhân và tổ chức bị các cơ quan khác nhau trừng phạt, bao gồm cả những tổ chức được xác định liên quan đến các nhóm chiến binh khu vực. Mối liên hệ của nền tảng này với các sàn nội địa Iran như Nobitex đã tạo thành một hệ sinh thái tích hợp, cho phép dòng tiền qua các sàn bitcoin của Vương quốc Anh vào hệ thống tài chính Iran với ít trở ngại nhất có thể. Stablecoin đặc biệt hữu ích trong quá trình này—giá ổn định của chúng loại bỏ các lo ngại về biến động của tiền điện tử truyền thống đồng thời cho phép chuyển khoản nhanh chóng, khối lượng lớn.

Cấu trúc đối xứng của cả hai sàn đặt ra những câu hỏi quan trọng về cách các cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh phê duyệt và giám sát các thực thể này. Các hồ sơ pháp lý cho thấy cả hai đều tuyên bố trạng thái không hoạt động mặc dù có hoạt động trên chuỗi rõ ràng mà các nhà phân tích blockchain có thể thấy được, cho thấy hoặc là thiếu giám sát hoặc là cố ý giả mạo trong quá trình nộp hồ sơ tuân thủ.

Thách thức lớn hơn trong việc giám sát các sàn giao dịch bitcoin toàn cầu

Các trường hợp này làm nổi bật một khoảng trống tồn tại trong quy định về tiền điện tử: khó khăn trong việc phối hợp thực thi pháp luật xuyên biên giới khi các tài sản kỹ thuật số hoạt động trên các mạng phi tập trung. Trong khi các cơ quan của Vương quốc Anh duy trì các khung giám sát, kiến trúc kỹ thuật của các giao dịch blockchain và tính không biên giới của dòng chảy stablecoin đã tạo ra những thách thức trong việc giám sát theo thời gian thực.

Các thực thể bị trừng phạt ngày càng nhận thức rõ rằng các sàn giao dịch bitcoin đăng ký tại các trung tâm tài chính lớn có thể là các cổng thuận tiện để tiếp cận hạ tầng tiền điện tử hợp pháp. Việc IRGC sử dụng có hệ thống các nền tảng của Vương quốc Anh cho thấy các nhà nước đang thích nghi với an ninh hoạt động để khai thác các lỗ hổng pháp lý—nhận diện các khu vực pháp lý nơi việc giám sát tiền điện tử còn chưa phát triển mặc dù về mặt kỹ thuật đã tiến bộ.

Hiệu quả của các chuyển khoản này qua nhiều nền tảng làm nổi bật một thực tế không thoải mái: đặc điểm nổi bật của tiền điện tử—giao dịch nhanh, không biên giới—mâu thuẫn trực tiếp với cơ sở pháp lý dựa trên lãnh thổ của các lệnh trừng phạt tài chính. Miễn là các sàn bitcoin hoạt động với các tiêu chuẩn tuân thủ khác nhau, các quốc gia và các thực thể phi nhà nước sẽ tiếp tục phát hiện và khai thác các lỗ hổng này.

Việc giải quyết thách thức này đòi hỏi sự phối hợp quốc tế chưa từng có giữa các cơ quan quản lý tài chính, các sàn giao dịch tiền điện tử và các công ty giám sát blockchain. Trường hợp các sàn bitcoin của Vương quốc Anh chuyển vốn bị trừng phạt cho thấy rằng các khung pháp lý dành cho tài chính truyền thống có thể không đủ trong một môi trường mà các giao dịch được thanh toán trong vài giây qua nhiều châu lục.