Cách NFT Yacht Club trị giá 1,3 triệu đô la của Justin Bieber trở thành bài học cảnh báo cho nhà đầu tư NFT

Vào đầu năm 2022, Justin Bieber đã mua một NFT Bored Ape Yacht Club (BAYC) với giá được cho là 1,3 triệu đô la. Ngày nay, giá cao nhất đấu giá cho cùng một tài sản kỹ thuật số đó chỉ ở mức trên 58.000 đô la—một sự giảm giá đáng kinh ngạc 95%. Thua lỗ của Bieber là một ví dụ điển hình cho sự sụp đổ rộng lớn và nghiêm trọng hơn đã quét qua cộng đồng BAYC, nơi giá sàn (giá thấp nhất để mua một thành viên trong bộ sưu tập) đã giảm từ 153,7 ETH vào tháng 4 năm 2022 xuống còn chỉ 27,4 ETH, tương đương mất 82% trên toàn bộ thị trường.

Trong khi các nhà đầu tư BAYC từ đầu vẫn còn tương đối an toàn và bộ sưu tập vẫn còn giữ được sự tôn trọng trong hệ sinh thái NFT rộng lớn hơn, thì sự sụp đổ nhanh chóng đã phơi bày những bài học đau đớn về đầu cơ, động lực cộng đồng và rủi ro tài chính trong crypto. Đối với những người đã đầu tư vào đỉnh điểm và chứng kiến tài sản kỹ thuật số của họ tan biến, đó là một khoản học phí đắt đỏ. Còn đối với tất cả những người khác, sự sụp đổ của BAYC là một bài học đắt giá về những điều cần tránh.

Cạm bẫy đầu tư của Người nổi tiếng: Khi danh tiếng không bảo vệ danh mục của bạn

Hành trình đầu tư NFT của Bieber tiết lộ điều gì đó quan trọng về bong bóng tài sản do người nổi tiếng thúc đẩy. Trong khi việc mua của anh ấy đã tạo ra các tiêu đề và dường như xác nhận BAYC như một kho chứa của cải hợp pháp, nó cũng đánh dấu một khoảnh khắc văn hóa khi sự chú ý của chính thống đã đẩy giá trị vượt quá mức bền vững. Thua lỗ cuối cùng của anh không chỉ là một tai nạn cá nhân—nó trở thành biểu tượng của một động thái thị trường rộng lớn hơn, nơi sức mạnh của ngôi sao không thể cách ly những người mua có tầm ảnh hưởng cao khỏi những điểm yếu cơ bản của một loại tài sản.

Thị trường BAYC đã co lại không phải vì bộ sưu tập vô giá trị, mà vì các điều kiện đã thúc đẩy giá trị ban đầu của nó đã đảo chiều. Những điều kiện này, hóa ra, rất mong manh và tự hủy hoại chính nó.

Bài học 1: Cộng đồng độc hại tự hủy hoại chính nó

Phần lớn sự thù địch hướng về các chủ sở hữu Bored Ape không xuất phát từ cơ chế thị trường mà từ chính các chủ sở hữu đó. Trong thị trường bò của 2021-2022, nhiều nhà đầu tư BAYC đã xây dựng danh tiếng về sự kiêu ngạo và độc quyền, chế nhạo người ngoài và coi thường những người hoài nghi. Câu chuyện văn hóa xung quanh BAYC trở nên giống như một hình mẫu: những nhà sưu tập giàu có, tự mãn khoe khoang hình đại diện kỹ thuật số của khỉ trong khi bác bỏ các câu hỏi hợp lý về giá trị của chúng.

Đây không chỉ là một vấn đề về quan hệ công chúng. Thiếu thiện chí—cả trong giới crypto lẫn cộng đồng chung—đã trực tiếp làm suy yếu sự hỗ trợ tài chính cho tài sản này. Các cộng đồng đóng vai trò cực kỳ quan trọng đối với NFT PFP (hình đại diện) vì giá trị của chúng gắn liền với sự tham gia xã hội và uy tín văn hóa. Wassies và Miladies, ngược lại, đã vượt qua đợt suy thoái gần đây thành công hơn nhiều, phần lớn nhờ cộng đồng chủ sở hữu của họ duy trì sự tham gia tích cực, bao gồm và chân thành thay vì thể hiện sự độc quyền mang tính biểu diễn.

Sự thật đau lòng: nếu cộng đồng của bạn chủ yếu dựa trên việc chế nhạo những người không tin và ăn mừng sự giàu có thay vì các giá trị văn hóa chung, nền tảng của tài sản của bạn là cát.

Bài học 2: Các chiến dịch tiếp thị hung hãn là báo hiệu của rủi ro sắp xảy ra

Sự xuất hiện của Paris Hilton trên The Tonight Show Starring Jimmy Fallon đánh dấu một bước ngoặt khi BAYC chuyển từ hiện tượng văn hóa tự nhiên thành một chiến dịch thổi phồng nhân tạo. Khoảnh khắc đó cảm thấy rõ ràng là giả tạo—một người nổi tiếng được trả tiền để quảng bá NFT tới khán giả chính thống mà không có mối liên hệ chân thực nào với tài sản hay cộng đồng.

Loại tiếp thị phi tự nhiên này làm tăng giá tạm thời nhưng tạo ra tính dễ vỡ cấu trúc. Nó thu hút các nhà đầu tư đầu cơ hơn là những người tin tưởng chân thành. Khi một quảng cáo tiếp cận các nhà đầu cơ có túi tiền sâu, họ có thể mua hàng chục NFT cùng lúc thay vì một cái để sử dụng cá nhân, tạo ra các khoản nắm giữ tập trung giả tạo và nâng cao đáng kể rào cản gia nhập cho các người chơi bình thường. Kết quả: thị trường dễ sụp đổ khi tâm lý thay đổi.

Vào tháng 4 năm 2022, một chủ sở hữu BAYC lớn đã bán tháo hàng chục NFT trong vài ngày, dẫn đến mức thấp nhất trong năm năm tháng. Điều này cho thấy một điểm yếu cốt lõi: một hệ sinh thái NFT lành mạnh cần có nhu cầu tự nhiên rộng rãi và chủ sở hữu chủ yếu là cá nhân, chứ không phải một số lượng lớn các nhà đầu cơ nắm giữ các túi nặng chờ thoát hàng.

Bài học 3: Không bao giờ vay mượn tài sản biến động, dù tiềm năng đến đâu

Một số kết quả bi thảm nhất từ vụ sụp đổ BAYC liên quan đến các nhà đầu tư đã dùng NFT của họ làm tài sản thế chấp để vay qua các nền tảng như BendDAO. Khi giá trị sụt giảm, những người vay này đối mặt với việc bị thanh lý, với những chú khỉ của họ bị bán buộc tại thời điểm tồi tệ nhất—thường là đáy thị trường. Điều này tạo ra một vòng xoáy ác tính: việc bán tháo bắt buộc thúc đẩy đà giảm giá nhanh hơn.

Việc cung cấp dịch vụ thế chấp NFT có thể hợp lý như một sản phẩm tài chính, nhưng vay mượn dựa trên các tài sản kỹ thuật số biến động là một quyết định thảm họa cho người vay. Sự kết hợp của một tài sản đầu cơ và đòn bẩy làm tăng thiệt hại và loại bỏ mọi khả năng điều chỉnh thời điểm. Bạn trở thành người chấp nhận giá cả thay vì người ra quyết định.

Bài học 4: Tham gia muộn vào thị trường quá nóng là trò chơi thua cuộc

Những ai mua BAYC gần đỉnh điểm—bao gồm các nhân vật nổi bật như Justin Bieber—đang đối mặt với những khoản lỗ có thể không bao giờ phục hồi. Vấn đề cốt lõi khi tham gia thị trường khi người khác đã “kiếm” lợi nhuận lớn là bạn gần như chắc chắn đã quá muộn. Bạn không bắt sóng; bạn đang bắt đà sụp đổ.

Đặc biệt, trong các thị trường NFT dựa vào cộng đồng, nếu bạn tham gia một tài sản với kỳ vọng giá trị sẽ tăng trong tương lai, thì tất cả mọi người trong phòng cũng vậy. Thị trường trở nên tự hủy hoại vì dòng tiền đầu cơ làm ô nhiễm khả năng phát triển cộng đồng tự nhiên. Hiện tượng BAYC năm 2021-2022 cuối cùng đã tự phá hoại chính nó theo thiết kế: thành công như một phương tiện đầu cơ đã làm suy yếu khả năng tồn tại của nó như một tài sản văn hóa.

Kết luận: Những chú khỉ Bored đã gieo những gì họ đang gặt hái

Sự sụp đổ của giá trị BAYC không phải là một tai nạn—nó là điều tất yếu dựa trên con đường cộng đồng đã chọn. Tiếp thị hung hãn đã thu hút các nhà đầu cơ thay vì người tin tưởng. Hành vi cộng đồng độc hại đã đẩy lùi các người mới tiềm năng và tạo ra không khí giả tạo quanh toàn bộ dự án. Đòn bẩy tài chính đã làm tăng cả bong bóng lẫn sự sụp đổ sau đó. Và việc mua vào giai đoạn cuối đã tạo ra một cấu trúc kim tự tháp định sẵn để thất bại.

Đối với các nhà đầu tư đã trả giá cao vào năm 2022, những bài học này đang được rút ra với cái giá rất đắt. Đối với những ai đang cân nhắc tham gia vào các thị trường tài sản kỹ thuật số đầu cơ, câu chuyện BAYC cung cấp những bài học quý giá: xây dựng dựa trên tính xác thực cộng đồng, không phải là tiếp thị thổi phồng; thu hút người tin tưởng, không phải nhà đầu cơ; và đừng bao giờ vay mượn tài sản mà bạn chưa hiểu rõ hoàn toàn. Con đường dẫn đến kỷ luật tài chính, dường như, được lát bằng những bài học cảnh báo đắt giá.