Cổ phiếu thiết bị bán dẫn ghi nhận mức tăng hai chữ số khi đà tăng vốn đầu tư vào AI tăng tốc

Năm 2026 bắt đầu như một bức tranh hỗn hợp đối với các nhà đầu tư cổ phiếu. Trong khi chỉ số S&P 500 rộng lớn gặp khó khăn trong việc tạo đà, thì một lĩnh vực cụ thể trong thị trường lại hoạt động hết công suất. Trong ngành thiết bị và vật liệu bán dẫn, một nhóm các công ty đang ăn mừng những đợt tăng trưởng ấn tượng hai chữ số, với bốn trong số năm nhà chơi chính đã tăng ít nhất 25% kể từ ngày mở cửa 1 tháng 1. Sự phân kỳ này làm nổi bật một sự chuyển dịch hấp dẫn về dòng chảy vốn và các doanh nghiệp sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ việc mở rộng hạ tầng AI đang diễn ra.

Các công ty trong nhóm Thiết bị & Vật liệu Bán dẫn của S&P 500 đại diện cho một lớp quan trọng nhưng thường bị bỏ qua trong chuỗi giá trị bán dẫn. Đây không phải là các nhà sản xuất chip—như Nvidia hay Advanced Micro Devices, những công ty thiết kế và bán các bộ xử lý. Thay vào đó, các công ty này sản xuất thiết bị chế tạo tinh vi, hệ thống kiểm tra và vật liệu giúp sản xuất bán dẫn trên toàn thế giới. Về bản chất, họ là các nhà cung cấp cung cấp công cụ cho việc xây dựng dựa trên AI.

Năm nhà sản xuất thiết bị đều đạt lợi nhuận hai chữ số trong đầu năm 2026

Năm thành viên của nhóm thiết bị này kể một câu chuyện hấp dẫn qua biến động giá cổ phiếu của họ:

Applied Materials (NASDAQ: AMAT), tăng 26,6% trong năm, cung cấp thiết bị chế tạo và đóng gói cho hầu hết các nhà sản xuất chip lớn toàn cầu, bao gồm Nvidia, Intel, Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, ASML Holding, Micron Technology và Texas Instruments.

Lam Research (NASDAQ: LRCX), tăng 33,4%, chuyên về thiết bị etch và phủ dùng trong sản xuất chip tiên tiến.

KLA (NASDAQ: KLAC), tăng 25,1%, cung cấp các giải pháp kiểm soát quy trình và quản lý tỷ lệ thành công cho các nhà sản xuất bán dẫn.

Teradyne (NASDAQ: TER), tăng 19,8%, phát triển hệ thống kiểm tra tự động cho các thiết bị bán dẫn.

Qnity Electronics (NYSE: Q), tăng 25,8%, hoàn thiện nhóm với các giải pháp thiết bị và vật liệu bổ sung.

Điểm chung kết nối các nhà tăng trưởng này là rõ ràng: các nhà sản xuất chip đang chuẩn bị cho nhu cầu chưa từng có trong sản xuất bán dẫn tiên tiến, và họ đang đầu tư mạnh vào thiết bị cần thiết để đáp ứng nhu cầu đó.

Sự bùng nổ AI thúc đẩy chi tiêu vốn của nhà sản xuất chip đạt mức kỷ lục

Chất xúc tác cho đợt tăng giá của ngành thiết bị này trở nên rõ ràng vào giữa tháng 1 khi Taiwan Semiconductor Manufacturing—nhà hợp đồng sản xuất chip lớn nhất thế giới và đứng thứ hai sau Nvidia về vốn hóa thị trường bán dẫn—công bố kế hoạch tăng mạnh chi tiêu vốn. TSMC tiết lộ sẽ chi từ 52 tỷ đến 56 tỷ USD cho thiết bị và các khoản chi khác trong năm 2026, tăng đáng kể so với 41 tỷ USD đã chi trong năm 2025. Quan trọng hơn, công ty cùng lúc nâng dự báo chi tiêu vốn cho ba năm tới, cho thấy cam kết dài hạn mở rộng năng lực sản xuất.

Đây không phải là một bước đi đơn lẻ. Chính Nvidia cũng đang tăng mạnh mua sắm thiết bị, với dự kiến chi tiêu vốn từ 3,2 tỷ USD năm ngoái lên khoảng 6,2 tỷ USD năm 2026 và 7,6 tỷ USD năm 2027. Trên toàn ngành, các nhà sản xuất chip đang báo hiệu rằng năng lực sản xuất cho các bộ xử lý tiên tiến là điểm nghẽn chiến lược, và họ sẵn sàng chi tiêu mạnh để loại bỏ nó.

Thông báo của TSMC đã ngay lập tức xác thực các nhà cung cấp thiết bị. Vào ngày 15 tháng 1, cổ phiếu của Applied Materials tăng 8%, Lam Research tăng 7%, KLA tăng 6%, và Teradyne tăng 3%. Những biến động trong ngày này nhấn mạnh mối liên hệ trực tiếp giữa định giá các nhà cung cấp thiết bị và dự báo chi tiêu vốn của các nhà sản xuất chip.

Dự báo tăng trưởng thị trường cho thấy sức mạnh duy trì đến năm 2030

Ngoài các đợt tăng đột biến về chi tiêu vốn ngắn hạn, các động lực thị trường rộng lớn hơn còn hỗ trợ xu hướng kéo dài cho các nhà cung cấp thiết bị. Ngành công nghiệp bán dẫn dự kiến sẽ trải qua sự tăng trưởng mang tính chuyển đổi. Ngành này được định giá khoảng 630 tỷ đến 680 tỷ USD vào năm 2024 và các ước tính đồng thuận dự báo thị trường sẽ đạt tới 1,1 nghìn tỷ USD vào năm 2030—tốc độ tăng trưởng hợp chất đáng chú ý ngay cả trong một lĩnh vực công nghệ đang mở rộng nhanh.

Tuy nhiên, nghiên cứu mới nhất của McKinsey cho thấy các con số đó có thể còn bảo thủ. Phân tích của công ty tư vấn này dự đoán thị trường bán dẫn năm 2030 có thể đạt từ 1,5 nghìn tỷ đến 1,8 nghìn tỷ USD, gần gấp đôi các dự báo đồng thuận. Động lực chính thúc đẩy tăng trưởng vẫn là xây dựng hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu, đòi hỏi nhiều hơn gấp bội về sức mạnh xử lý và dung lượng bộ nhớ so với các kỷ nguyên công nghệ trước.

Quỹ đạo mở rộng này có nghĩa là các nhà sản xuất thiết bị không chỉ hưởng lợi từ các chu kỳ chi tiêu vốn hiện tại—họ còn đối mặt với nhiều năm nhu cầu duy trì khi các nhà máy bán dẫn toàn cầu tăng cường năng lực để phục vụ yêu cầu hạ tầng AI. Để hình dung rõ hơn: theo quỹ đạo hiện tại, các dự án xây dựng nhà máy chế tạo mới và nâng cấp thiết bị lớn sẽ giữ áp lực mua hàng duy trì cao đến hết thập kỷ.

Tại sao các nhà cung cấp thiết bị là những người chiến thắng thực sự trong xây dựng hạ tầng AI

Ngành thiết bị bán dẫn cuối cùng là một cược đòn bẩy vào việc duy trì đầu tư vào hạ tầng AI. Trong khi các nhà thiết kế chip như Nvidia thu hút tiêu đề và biên lợi nhuận, và các nhà sản xuất chip như TSMC và Samsung thực hiện quá trình sản xuất, thì các nhà cung cấp thiết bị đóng vai trò nền tảng trong việc tạo ra năng lực sản xuất chính. Họ là các nhà cung cấp dụng cụ và vật tư trong cuộc săn lùng vàng AI này.

Thêm vào đó, Đài Loan đã cam kết đầu tư ít nhất 250 tỷ USD vào sản xuất bán dẫn và công nghệ tại Hoa Kỳ trong những năm tới, tạo ra một động lực bổ sung cho nhu cầu thiết bị. Khi các nhà máy mới tại Mỹ đi vào hoạt động để giảm sự tập trung chuỗi cung ứng, các nhà cung cấp thiết bị sẽ hưởng lợi lớn từ các dự án xây dựng này.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi chuỗi cung ứng bán dẫn, thông điệp rõ ràng: nếu bạn tin rằng việc mở rộng hạ tầng AI sẽ tiếp tục—và các cam kết chi tiêu vốn từ TSMC, Nvidia và các công ty khác cho thấy điều đó—thì các nhà sản xuất vật liệu và thiết bị này, đang ghi nhận những lợi nhuận hai chữ số ấn tượng, có vẻ đang ở vị trí tốt để tiếp tục tăng giá trị. Applied Materials, Lam Research, KLA, Teradyne và Qnity Electronics không phải là các trò chơi đầu cơ về nhu cầu chip; họ là những người hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ thiết bị vốn hỗ trợ mọi tiến bộ của ngành bán dẫn trong những năm tới.