Việc cung cấp thanh khoản luôn đi kèm với rủi ro về biến động giá, và một trong những rủi ro được thảo luận nhiều nhất là thiệt hại tạm thời (impermanent loss). Điều này xảy ra khi giá trị của các token trong pool biến động đáng kể so với thời điểm chúng được gửi vào. Trên blockchain TON, một cơ chế giảm thiểu mục tiêu đã được triển khai đặc biệt cho pool STON/USDT để giải quyết mối quan tâm này.

Mô hình IL Offset được cấu trúc để bồi thường cho các nhà cung cấp thanh khoản khi giá token biến động mạnh, bao phủ các sai lệch lên đến 2x và bảo vệ lên tới 5.72% tổng giá trị bị khóa của pool. Cơ chế này hoạt động tự động và áp dụng cho mọi thành viên trong pool, bao gồm cả những người nhận phần thưởng bổ sung thông qua các chương trình farming.

Nếu sự phân kỳ về giá tạo ra thiệt hại có thể đo lường được, hệ thống sẽ phân phát bồi thường bằng token STON để bù đắp chênh lệch, với mức bồi thường tự động giới hạn ở $100 trên mỗi vị trí. Lớp bảo vệ có cấu trúc này giúp nâng cao sự tin tưởng của các thành viên tham gia vào các pool thanh khoản sâu, đặc biệt trong các chu kỳ thị trường biến động khi rủi ro tiếp xúc có xu hướng tăng.

Ngoài khung giảm thiểu rủi ro cụ thể này, còn có các công cụ quản lý rủi ro bổ sung tồn tại trong toàn bộ hệ sinh thái. Đối với các tài sản có mức độ tương quan cao như cặp stablecoin hoặc tsTON/TON, các pool WStableSwap được sử dụng để giảm trượt giá và hạn chế mất cân bằng giá trong quá trình thực hiện. Các pool này được thiết kế cho các tài sản dự kiến sẽ giao dịch gần như bằng giá trị tương đương, giúp hấp thụ các giao dịch lớn với thiểu thiệt hại.

Bằng cách triển khai các mô hình hợp đồng thông minh chuyên biệt phù hợp với các hành vi của các tài sản khác nhau, giao thức tạo ra một môi trường thanh khoản dự đoán được và kiểm soát tốt hơn. Kiến trúc bảo vệ nhiều lớp này cho phép các thành viên tham gia hoạt động tài chính phi tập trung với kỳ vọng rõ ràng hơn về kết quả thực thi.

Hiểu rõ các biện pháp bảo vệ tích hợp này là điều cần thiết cho bất kỳ ai góp vốn vào các pool thanh khoản. Trong khi biến động thị trường vẫn là đặc trưng của tài sản kỹ thuật số, các hệ thống giảm thiểu rủi ro tự động giúp giảm thiểu tác động của nó một cách đáng kể. STONfi tiếp tục hoàn thiện các cấu trúc bảo vệ này để duy trì một khung thanh khoản an toàn, chuyên nghiệp và bền vững trên mạng lưới TON