Đồng đô la Mỹ tăng cường tạo áp lực lên các mức giá thấp của AUD/USD

Thứ Sáu, cặp AUD/USD tiếp tục giảm quanh mức 0.6680, trong ngày mất giá khoảng 0.23%. Tình hình này không chỉ phản ánh các số liệu vĩ mô hỗn hợp mà còn là kết quả của việc đồng USD được hỗ trợ lại và đồng đô la Úc yếu đi. Các nhà đầu tư đang nhận thấy rõ các yếu tố cơ bản: Mỹ liên tục công bố các số liệu tích cực trong lịch kinh tế, trong khi Úc lại đang rút lui khỏi việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Thị trường lao động Mỹ thúc đẩy đồng USD mạnh hơn

Khi Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố dữ liệu tháng 12 mới nhất, đồng USD đã có cơ hội phục hồi. Mặc dù số việc làm mới tạo ra chỉ đạt 50.000, thấp hơn dự kiến và thấp hơn kỳ vọng, nhưng thị trường vẫn giữ tâm lý tích cực chung dựa trên các số liệu tổng thể. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.4%, cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn vững mạnh. Điều đáng chú ý là tốc độ tăng lương đã tăng tốc: trung bình mỗi giờ làm việc tăng 0.3% trong tháng và 3.8% so với cùng kỳ năm trước.

Các số liệu này rất quan trọng vì chúng cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại trong nền kinh tế Mỹ. Dù thị trường lao động có chậm lại, nhưng đà tăng lương thường xuyên duy trì các rủi ro lạm phát ở mức cao mới. Chính vì vậy, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dù thận trọng vẫn có thể điều chỉnh chính sách một cách linh hoạt hơn trong tương lai.

Lạm phát tại Úc cho thấy kết quả tiêu cực, không còn kỳ vọng tăng lãi suất RBA

Nhìn sang phía Úc, bức tranh hoàn toàn khác biệt. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 giảm mạnh hơn dự kiến, đưa lạm phát hàng năm xuống còn 3.4%. Chỉ số này đã thay đổi hoàn toàn kỳ vọng của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) về việc tiếp tục thắt chặt chính sách ban đầu.

Các nhà đầu tư hiện đang đánh giá khả năng RBA sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 2 là rất hạn chế, trái ngược với kỳ vọng trước đó của tháng trước. Do đó, thị trường đang dự đoán chính sách của RBA sẽ trở nên mềm mỏng hơn. Theo dữ liệu của Reuters, khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới vẫn còn, nhưng dấu hiệu cho thấy sự yếu đi rõ rệt.

Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ tạo ra tình huống có lợi cho đồng USD

Chính sách tiền tệ của Mỹ và Úc đang đi theo hai hướng trái ngược rõ rệt, đóng vai trò cực kỳ quan trọng đối với cặp AUD/USD. Trong khi Fed vẫn còn chú trọng vào việc kiềm chế lạm phát và thận trọng trong việc giảm lãi suất, thì Ngân hàng Trung ương Úc lại nhận thấy lạm phát đã giảm và có xu hướng nới lỏng chính sách.

Điều này càng làm tăng khả năng hỗ trợ cho đồng USD so với đồng AUD. Thị trường dự đoán chênh lệch lãi suất sẽ tiếp tục duy trì, khiến đồng USD có khả năng tiếp tục tăng giá so với các đồng tiền khác.

Tổng thể lớn: Đồng USD mạnh, đồng AUD yếu

Thị trường tiêu dùng Mỹ cũng không nằm ngoài xu hướng này. Chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 1 đã tăng lên mức cao nhất trong vài tháng gần đây. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát hàng năm vẫn còn cao, điều này mang lại tín hiệu tích cực hơn cho các nhà đầu tư. Rủi ro lạm phát vẫn còn tồn tại khiến Fed thận trọng hơn, qua đó củng cố thêm sự hỗ trợ cho đồng USD.

Tổng thể, bức tranh rõ ràng: đồng USD được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế ổn định, trong khi đồng AUD lại yếu đi do kỳ vọng giảm lãi suất đã mất đi và lạm phát giảm. Cặp AUD/USD có xu hướng giảm tiếp và có thể hướng tới các mức thấp hơn nữa.

Các nhà đầu tư cần chú ý: sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ và khác biệt trong số liệu vĩ mô đang tạo điều kiện để đồng USD tiếp tục tăng giá. Nếu chính sách của RBA và Fed không đi theo hướng phù hợp, áp lực lên cặp AUD/USD sẽ còn duy trì.