Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm điểm giữa lo ngại về Chỉ số PMI của Mỹ và cảnh báo lợi nhuận của Intel

Hợp đồng tương lai tháng 3 của Nasdaq 100 giảm trong sáng nay, với sự tập trung ngày càng tăng vào các số liệu PMI của Mỹ sắp tới có thể định hình lại quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Sức yếu đến từ việc Intel đưa ra dự báo quý đầu tiên thất vọng và báo hiệu tiếp tục gặp khó khăn trong sản xuất, khiến cổ phiếu của nhà sản xuất chip này giảm mạnh hơn 13% trước giờ mở cửa.

Tâm lý thị trường chịu áp lực từ dự báo yếu của Intel và dữ liệu PMI dự kiến

Cổ phiếu của Intel (INTC) trở thành yếu tố chính kéo giảm các chỉ số công nghệ nặng nề sau khi CEO Lip-Bu Tan tiết lộ về những khó khăn kéo dài trong sản xuất cùng với dự báo lợi nhuận ảm đạm. Sự kiện này đã khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại vị thế của họ trước các số liệu kinh tế quan trọng, đặc biệt là các chỉ số nhà quản lý mua hàng trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ dự kiến công bố hôm nay.

Thị trường ngày càng chú ý đến các số liệu PMI sơ bộ của Mỹ mà các nhà kinh tế dự đoán sẽ tiếp tục mở rộng. PMI sản xuất của S&P Global tháng 1 dự kiến tăng lên 51.9 từ 51.8, trong khi PMI dịch vụ dự kiến tăng nhẹ lên 52.9 từ 52.5. Các số liệu này sẽ có ảnh hưởng lớn, vì chỉ số PMI của Mỹ là một chỉ báo quan trọng để các quan chức Fed đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.

Điều gì đang thúc đẩy thị trường: Dữ liệu kinh tế và kỳ vọng về lãi suất của Fed

Các số liệu kinh tế gần đây cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách một bối cảnh hỗn hợp nhưng nhìn chung ủng hộ việc duy trì mức lãi suất hiện tại. Chỉ số giá PCE cốt lõi, theo dõi sát sao bởi Fed, tăng 0.2% tháng và 2.8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, đúng như dự kiến. GDP quý 3 được điều chỉnh tăng lên 4.4% theo tỷ lệ hàng năm, vượt xa dự báo ban đầu là 4.3%. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng nhẹ lên 200.000, vẫn thấp hơn dự kiến là 209.000.

Thị trường hợp đồng tương lai hiện phản ánh xác suất 97.2% Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới, chỉ có 2.8% khả năng giảm 25 điểm cơ bản. Các nhà phân tích cho rằng số liệu PMI của Mỹ hôm nay có khả năng xác nhận thái độ thận trọng của ngân hàng trung ương, đặc biệt nếu các số liệu duy trì xu hướng mở rộng vừa phải gần đây.

James McCann, nhà kinh tế tại Edward Jones, nhận định rằng “tình hình kinh tế vẫn ổn định mặc dù thị trường lao động mềm đi.” Ông nhấn mạnh rằng Fed ít có lý do phải giảm lãi suất tại cuộc họp tuần tới nếu các chỉ số về lạm phát và tăng trưởng vẫn duy trì sức mạnh — điều này làm nổi bật tầm quan trọng của các số liệu PMI hôm nay trong việc định hình kỳ vọng chính sách.

Ngoài ra, chỉ số tâm lý tiêu dùng cuối cùng của tháng 1 của Đại học Michigan dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 54.0. Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4.239%, giảm 0.28%.

Phiên giao dịch trước: Lợi nhuận rộng, dẫn đầu bởi các cổ phiếu Mega-Cap và bán dẫn

Các chỉ số chính của Mỹ kết thúc cao hơn trong phiên trước, với nhóm cổ phiếu “Bảy kỳ diệu” dẫn đầu đà tăng. Meta Platforms (META) tăng hơn 5%, trong khi Tesla (TSLA) tăng hơn 4%. Các nhà sản xuất bán dẫn cũng góp phần vào đà tăng, khi ARM Holdings (ARM) tăng hơn 4% và AMD tăng hơn 1%.

Datadog (DDOG) nổi bật nhất trong Nasdaq 100, tăng hơn 6% sau khi Stifel nâng cổ phiếu lên mức Mua với mục tiêu giá 160 USD. Ngược lại, Abbott Laboratories (ABT) chịu mức giảm mạnh nhất trên S&P 500, giảm hơn 10% sau kết quả doanh thu quý 4 thất vọng.

Các tín hiệu kinh tế quan trọng: Ý nghĩa của số liệu PMI Mỹ đối với quyết định lãi suất của Fed

Tầm quan trọng của số liệu PMI của Mỹ hôm nay không thể xem nhẹ. Các chỉ số này cung cấp cái nhìn trực tiếp về tâm lý và hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, ảnh hưởng đến định giá thị trường và các phát ngôn của ngân hàng trung ương. Một xu hướng mở rộng duy trì như dự kiến hôm nay sẽ củng cố kỳ vọng rằng việc cắt giảm lãi suất còn xa vời.

Bối cảnh kinh tế gần đây, với tăng trưởng GDP mạnh hơn dự kiến, lạm phát kiểm soát được và tỷ lệ thất nghiệp hợp lý, cho thấy rằng chỉ số PMI của Mỹ sẽ tiếp tục báo hiệu hoạt động kinh tế vừa phải nhưng ổn định. Sự phù hợp này sẽ hỗ trợ cách tiếp cận thận trọng của Fed trong các điều chỉnh chính sách tương lai.

Phản ứng của thị trường toàn cầu: Sức bền của châu Âu và đà tăng của châu Á giữa các dòng chảy kinh tế

Chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 0.45% sáng nay, rút lui sau đà tăng hôm qua khi Tổng thống Trump đảo ngược các mức thuế dự kiến liên quan đến Greenland. Cổ phiếu du lịch và công nghệ dẫn đầu đợt bán tháo, trong khi cổ phiếu viễn thông tăng cao. Ericsson (ERICB.S.DX) tăng 8% sau kết quả quý mạnh và công bố mua lại cổ phiếu trị giá 1.7 tỷ USD cùng với tăng cổ tức. Các cổ phiếu năng lượng cũng tăng, mặc dù chỉ số đang hướng tới mức giảm trong tuần.

Hoạt động kinh tế châu Âu tháng 1 mở rộng với tốc độ vừa phải, khi tăng trưởng dịch vụ bù đắp cho sự co lại nhẹ trong lĩnh vực sản xuất. Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh bất ngờ tăng 0.4% tháng so với tháng, và tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước — cả hai đều vượt dự báo. Tăng trưởng doanh số bán lẻ cốt lõi tăng nhanh hơn, đạt 0.3% tháng và 3.1% năm.

Một sự kiện đáng chú ý trong thị trường vốn châu Âu là IPO của công ty quốc phòng CSG N.V. tại Amsterdam, mở cửa cao hơn 28% sau khi huy động được 3.8 tỷ euro (4.47 tỷ USD) — lớn nhất từ trước đến nay cho một nhà thầu quốc phòng thuần túy.

Chứng khoán châu Á kết thúc cao hơn, với chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0.33% và Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0.29%. Tại Trung Quốc, các cổ phiếu quốc phòng và kim loại phi ferrous dẫn đầu đà tăng, trong khi các cổ phiếu liên quan trí tuệ nhân tạo giảm do chốt lời. Các cơ quan quản lý ở Thượng Hải và Thâm Quyến đã thực hiện các biện pháp nhằm kiểm soát các hoạt động giao dịch bất thường và thắt chặt hạn chế vay ký quỹ.

Bloomberg đưa tin rằng Ủy ban chứng khoán Trung Quốc đang xem xét các tiêu chí chặt chẽ hơn cho các công ty trong nước muốn niêm yết tại Hồng Kông, nhằm phản ứng với hoạt động huy động vốn offshore gần đây. Ngân hàng trung ương thiết lập mức trung bình ngày của nhân dân tệ trên 7 nhân dân tệ đổi 1 đô la Mỹ lần đầu tiên kể từ 2023, báo hiệu sự mở cửa cho việc đồng tiền tăng giá dần dần. Cổ phiếu Alibaba tăng hơn 2% tại Hồng Kông sau khi có tin công ty dự định niêm yết công ty con sản xuất chip, T-Head.

Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa cao hơn sau khi Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0.75%, như dự kiến. Tuy nhiên, quyết định này mang theo các tín hiệu hỗn hợp — một thành viên hội đồng chính sách đề xuất tăng lãi suất lên 1%, nhưng đề xuất này bị bác bỏ. BOJ nâng dự báo tăng trưởng cho các năm tài chính 2025 và 2026 đồng thời nâng dự báo lạm phát của bốn trong sáu chỉ tiêu. Thống đốc Kazuo Ueda gợi ý rằng các đợt tăng lãi suất bổ sung vẫn có thể xảy ra nếu điều kiện kinh tế cho phép, đồng thời thể hiện sẵn sàng quản lý biến động thị trường trái phiếu.

Lợi tức trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng theo kỳ vọng về khả năng điều chỉnh lãi suất sớm hơn. Dữ liệu kinh tế cho thấy lạm phát cốt lõi giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên mức 2% của BOJ, trong khi khảo sát sản xuất tư nhân cho thấy tăng trưởng lần đầu tiên sau bảy tháng cùng với sự mở rộng của lĩnh vực dịch vụ.

Trong tin chính trị riêng, Thủ tướng Sanae Takaichi đã giải thể hạ viện, gọi bầu cử sớm vào ngày 8 tháng 2. Chỉ số biến động Nikkei tăng 6.92% lên 31.66.

Lợi nhuận doanh nghiệp và biến động cổ phiếu trước giờ mở cửa

Nhiều cổ phiếu cá nhân thu hút sự chú ý của nhà đầu tư sáng nay dựa trên các diễn biến gần đây và kỳ vọng lợi nhuận. Nvidia (NVDA) tăng hơn 1% sau khi có tin các công ty công nghệ Trung Quốc, bao gồm Alibaba, đã được phép mua các bộ xử lý AI H200 của công ty.

Intuitive Surgical (ISRG) tăng hơn 3% sau kết quả tài chính quý 4 vượt kỳ vọng. Applied Materials (AMAT) tăng hơn 1% sau khi Deutsche Bank bắt đầu đưa tin với xếp hạng Mua và mục tiêu giá 390 USD. Procter & Gamble (PG) tăng hơn 1% sau khi được nâng cấp bởi JPMorgan và DBS Bank.

Trong ngày hôm nay, các báo cáo lợi nhuận dự kiến từ SLB N.V., First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH), và Webster Financial (WBS) có thể ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch theo ngành.

Nhìn về phía trước: Tầm quan trọng của số liệu PMI hôm nay

Khi thị trường tiếp nhận các số liệu kinh tế trong tuần và các công bố doanh nghiệp, số liệu PMI của Mỹ hôm nay là một chỉ số quan trọng để đánh giá đà tăng trưởng của nền kinh tế và định hướng kỳ vọng về chính sách của Fed. Các nhà đầu tư cần chú ý xem các số liệu về sản xuất và dịch vụ này so sánh thế nào với dự báo của thị trường, vì những sai lệch bất ngờ có thể khiến các kỳ vọng về cắt giảm lãi suất và vị thế thị trường thay đổi trong những ngày tới.