RBC Capital ủng hộ LLY với xếp hạng mạnh và mục tiêu tăng giá 17.73%

Vào cuối tháng 2 năm 2026, ngân hàng đầu tư lớn RBC Capital đã bắt đầu đưa ra nhận định về nhà dẫn đầu ngành dược phẩm Eli Lilly, với xếp hạng “Outperform” tích cực cho cổ phiếu này. Đánh giá này dựa trên một luận điểm định giá hấp dẫn: các nhà phân tích kỳ vọng cổ phiếu sẽ đạt mức giá mục tiêu trung bình là 1.226,97 USD mỗi cổ phiếu trong vòng một năm tới, tương đương gần 18% mức tăng so với giá đóng cửa gần nhất của LLY là 1.042,15 USD.

Phạm vi mục tiêu giá thể hiện sự tự tin của các nhà phân tích nhưng cũng có phần thận trọng—ước tính dao động từ mức bảo thủ 838,30 USD đến mức tham vọng 1.575,00 USD, phản ánh các quan điểm khác nhau về cách mà dòng sản phẩm và hoạt động thương mại của công ty sẽ phát triển. Khoảng cách lớn này nhấn mạnh cơ hội đầu tư đồng thời cũng thừa nhận các rủi ro về thực thi.

Dự báo giá và triển vọng định giá

Các nhà phân tích dự đoán doanh thu hàng năm của LLY khoảng 38,6 tỷ USD, mặc dù đây là mức giảm đáng kể 40,75% dự kiến—có thể phản ánh kỳ vọng bão hòa thị trường hoặc các khó khăn cạnh tranh trong các dòng thuốc chủ chốt. Trong khi đó, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo phương pháp không GAAP dự kiến đạt 19,45 USD, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận trong bối cảnh áp lực doanh thu.

Các tổ chức lớn đang định vị LLY như thế nào

Các nhà đầu tư tổ chức vẫn duy trì cam kết mạnh mẽ với LLY, với 5.500 quỹ và nhà đầu tư tổ chức nắm giữ cổ phần trong cổ phiếu này. Quý gần nhất, số lượng nhà đầu tư này giảm đi 79 người, tương đương giảm 1,42%. Tổng tỷ trọng danh mục của các tổ chức này trung bình là 1,04%—tăng 9,74% so với quý trước—cho thấy sự hứng khởi trở lại của các nhà quản lý lớn nhất.

Tuy nhiên, tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ thực tế giảm 0,40% trong vòng ba tháng xuống còn 871,9 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ put-call là 1,15 cho thấy tâm lý bi quan trong giới giao dịch quyền chọn, trái ngược với xếp hạng tích cực từ RBC Capital.

Các hoạt động nội bộ: Các cổ đông lớn đang giao dịch như thế nào

Một số vị thế của các quỹ lớn thể hiện thái độ tinh tế đối với LLY. Quỹ từ thiện liên kết với Lilly, Lilly Endowment, nắm giữ lượng cổ phiếu lớn nhất là 92,2 triệu cổ (chiếm 10,30%), nhưng đã giảm 3,58% so với mức 95,5 triệu cổ trước đó.

PNC Financial Services Group giữ vị trí thứ hai về cổ phần tổ chức với 51,3 triệu cổ (chiếm 5,74%), giảm nhẹ 0,06%. Dù giảm số lượng cổ, PNC lại tăng tỷ trọng danh mục trong LLY lên 26,75%—cho thấy công ty vẫn duy trì cam kết chiến lược dù đã điều chỉnh lại danh mục tổng thể.

Vanguard Total Stock Market Index Fund nắm giữ 27,4 triệu cổ (3,07%), tăng 1,71% so với quý trước. Tuy nhiên, Vanguard lại giảm tỷ lệ phân bổ danh mục vào LLY xuống 14,32%, có thể do thay đổi trong trọng số chỉ số chứ không phải do niềm tin giảm sút.

Capital Research Global Investors nắm giữ 24,6 triệu cổ (2,75%), giảm 2,12% theo chu kỳ, nhưng lại tăng tỷ trọng danh mục lên 35,69%, phản ánh thái độ tích cực hơn so với xu hướng cắt giảm chung.

Và quỹ Vanguard 500 Index Fund sở hữu 22,3 triệu cổ (2,50%), tăng 1,95% so với quý trước, nhưng tỷ lệ phân bổ giảm 14,48% do điều chỉnh phương pháp tính chỉ số.

Nhận định về LLY

Việc RBC bắt đầu dự báo tích cực cho LLY cho thấy sự lạc quan về triển vọng trung hạn của công ty, dựa trên mục tiêu tăng giá đáng kể. Tuy nhiên, các tín hiệu hỗn hợp từ thị trường quyền chọn và các vị thế đa dạng của các quỹ lớn cho thấy nhà đầu tư nên xem đây là cơ hội chiến thuật hơn là một quyết định chắc chắn. Sự khác biệt giữa quan điểm tích cực của RBC và tỷ lệ put-call giảm cho thấy đang có cuộc tranh luận sôi nổi trong thị trường về hướng đi ngắn hạn của Eli Lilly.