#创作者冲榜

Tại sao vàng "sụp đổ", đáy của đợt giảm giá này ở đâu?

Những người quen đọc bài viết của Tiểu Tài Thần đều biết rằng từ mức 5200 tôi luôn xem vàng tạo hình "đỉnh kép" để giảm giá, bản thân tôi cũng ăn được một số lợi nhuận trong đợt giảm giá này, nhưng hôm qua ở mức bạc gần 70 USD tôi đã chọn đáy tập trung, kết quả cũng dễ dự đoán -- bị cắt eo! Vậy tiếp theo vàng nên vận hành như thế nào? Làm thế nào để gom đáy này?

📉Trước tiên hãy xem một số nguyên nhân của đợt giảm giá vàng lần này:

1. Giá tăng quá nhanh trong thời gian ngắn, tính chất trú ẩn giảm: Đây là nguyên nhân cơ bản của đợt giảm giá vàng lần này, và cũng là lý do thực sự tại sao chiến tranh Mỹ-Iran vẫn căng thẳng nhưng vàng - "tài sản trú ẩn" lại giảm mạnh thay vì tăng. Làn sóng cao điều chỉnh cuối cùng của thị trường tăng vàng lần này thuộc về sự tăng vô lý nghiêm trọng, giá quá cao, không chỉ áp lực bán chốt lợi nhuận khổng lồ mà còn cho các nhà bán khống lý do tuyệt vời để đánh áp, khi cả hai cùng phát động, giá tất nhiên sẽ sụp đổ. Ngoài ra, sự biến động mạnh của giá vàng cũng khiến rủi ro đầu tư tăng đột ngột, tính chất trú ẩn ban đầu biến mất, thay vào đó có đặc điểm của tài sản rủi ro, đây cũng là lý do tại sao chi phí chiến đấu Mỹ-Iran vẫn tiếp diễn, vàng lại giảm ngược thị trường.

2. ‌Xoắn ốc lạm phát-lãi suất đè ép‌: Giá năng lượng được đẩy lên bởi xung đột làm trầm trọng thêm lo ngại "lạm phát lại", buộc thị trường định giá lại các chính sách của ngân hàng trung ương toàn cầu. Cục Dự trữ Liên bang có thể kéo dài chu kỳ lãi suất cao, hình thành "rủi ro địa chính trị đẩy lạm phát lên → tăng cường chính sách ưa chưởng → đè ép giá vàng" chuỗi phản hồi âm.

3. Sự sụp đổ của kỳ vọng giảm lãi suất‌: Như đã nêu ở trên, lạm phát cao do giá dầu cao khiến Cục Dự trữ Liên bang rất thận trọng trong việc giảm lãi suất, thậm chí một số tổ chức còn dự đoán có thể tái khởi động tăng lãi suất, xác suất cược của các nhà giao dịch về sự kiện này đã tăng lên 50%, từ đó đẩy chỉ số đô la Mỹ không ngừng trở nên mạnh, vượt quá điểm cao trong năm, tạo ra mức tăng lớn nhất trong hai tháng, và sự tăng của đô la tiếp tục đè ép vàng được định giá bằng đô la.

4. Nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy giẫm đạp: Giá vàng tăng nhanh trong giai đoạn trước tích lũy lợi nhuận lớn, khi giá rơi xuống dưới mức kỹ thuật then chốt 5100 USD, lệnh dừng lỗ giao dịch tự động được kích hoạt tập trung, tạo thành vòng lặp xấu "giảm → đóng vị trí → giảm thêm"; ngoài ra, các sàn giao dịch toàn cầu tăng đặt cọc giao dịch dày đặc, các nhà đầu tư có đòn bẩy cao bị buộc đóng vị trí, làm trầm trọng thêm áp lực bán.

5. Động lực mua của ngân hàng trung ương giảm xuống dưới giá vàng cao: Lượng mua vàng ròng toàn cầu tháng 1 chỉ 5 tấn, không đủ 20% nhu cầu trung bình hàng tháng năm 2025. Việc các quốc gia dự trữ chính chủ yếu chậm lại đã làm suy yếu hỗ trợ dài hạn, trầm trọng hóa lo ngại thị trường về sự gián đoạn nhu cầu.

📊Gần đây nên vận hành như thế nào?

Nhìn từ góc độ ngắn hạn, quân bán khống đang ập đến, liên tiếp rơi dưới 4800 và 4500 hai mức tâm lý, tạo ra mức giảm tuần lớn nhất kể từ năm 1983 (tuần giảm 10,49%), dưới đó điểm duy nhất mà lực mua có thể canh giữ chỉ còn mức kỳ lục 4000 điểm, ngắn hạn vẫn bán khống chủ yếu.

Điểm vào cửa: Trên 4600 điểm

Thiết lập dừng lỗ: Trên 4800

Vị trí chốt lãi: Gần đây 4000 điểm

🙋Có nên gom đáy không?

Về việc gom đáy này, trước tiên hãy nói về vị trí của vàng, vàng là công cụ lưu trữ tài sản được công nhận quốc tế ngày nay, và có khả năng thanh toán khác cao, từng một lần được gắn kết với đô la Mỹ trong "Hệ thống Bretton Woods", đóng vai trò dự trữ giá trị tiền tệ, mặc dù hệ thống này đã sụp đổ từ lâu, nhưng vàng có bản chất lưu trữ giá trị thậm chí là "phương tiện trao đổi chung" là không cần bàn cãi, điều này khác với Bitcoin, mặc dù Bitcoin hiện nay đã được Hoa Kỳ đưa vào dự trữ chiến lược, nhưng hầu hết các quốc gia trên thế giới vẫn chưa coi đó là phương tiện lưu trữ tài sản, vì vậy vàng mặc dù sẽ có biến động lớn trong ngắn hạn, nhưng sẽ không như Bitcoin trước đây giảm không có "đáy", vì đã có đáy, chúng ta tất nhiên có thể gom đáy.

Ngoài ra, kể từ năm 1900, lợi suất thực tế của vàng và hàng hóa lớn với lạm phát thể hiện tương quan tích cực, trong bối cảnh áp lực lạm phát toàn cầu vẫn tồn tại, tính chất chống lạm phát của vàng sẽ cung cấp hỗ trợ giá dài hạn, đây cũng là lý do tại sao trong lịch sử vàng luôn "thị trường lên dài, thị trường xuống ngắn".

🙋Khi nào gom?

Nhưng kinh nghiệm đau buồn của Tiểu Tài Thần trong việc gom đáy cho mọi người biết rằng, gom đáy chắc chắn phải cẩn thận, nếu thực sự không kiềm chế được tay, thì có thể chú ý đến các mức 3900--4000 mức kỳ lục. Sau khi giá liên tiếp vượt qua hai mức tâm lý 4800 và 4500, mức 4000 điểm kỳ lục trở thành vị trí mà lực mua phải gìn giữ, xem xét rằng sự giảm thường có quán tính, không loại trừ mức 4000 điểm có thể bị đột phá ngắn hạn, một khi điều này xảy ra, có thể đó là cơ hội tuyệt vời để đóng vị trí bán khống và bắt đầu bên mua lên.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, nếu bạn là người nhìn tích cực xu hướng vàng dài hạn, thì có thể chú ý đến 2 vị trí hỗ trợ quan trọng 3900 và 3520, trong đó vị trí 3900 đường trung bình dải Bollinger ngày dài hạn hỗ trợ, trong khi 3520 là điểm bắt đầu tăng tăng tố của sóng hành động này, gom đáy ở vị trí này và giữ dài hạn, tin rằng sẽ nhận được lợi suất tốt. Và cần lưu ý rằng, chi phí khai thác vàng trên toàn cầu đã leo lên khoảng 310 nhân dân tệ/gam, cộng với chế biến, vận chuyển và các chi phí khác, tương ứng với đường chi phí giá vàng quốc tế khoảng 4000 USD/ounce. Khi giá vàng tiến gần hoặc thấp hơn mức này, các công ty khai thác vàng sẽ giảm lượng khai thác thậm chí ngừng sản xuất, từ đó thu hẹp thị trường từ phía cung cấp, đẩy giá tăng lên, điều này hơi giống với giá khai thác Bitcoin, khi giá thấp hơn giá khai thác, các thợ đào sẽ tắt máy và mua Bitcoin từ thị trường, và điều này cũng thường là dấu hiệu của sự xuất hiện đáy giá.

🙋Làm thế nào để gom?

Gom đáy ngược thị trường giống như lấy châu lửa, có tính chất đánh bạc, "bị bỏng" luôn khó tránh, nhưng nếu muốn kiểm soát mức độ chấn thương, thì một là vị trí nhẹ, hai là mang theo dừng lỗ tốt. Nhà giao dịch ngắn hạn có thể sử dụng chiến lược "vị trí nhẹ + dừng lỗ hẹp", tham gia giao dịch với 10%-20% vị trí, thiết lập điểm dừng lỗ 2%-3%; các nhà đầu tư dài hạn có thể sử dụng chiến lược "vị trí vừa + dừng lỗ rộng", bố trí với 30%-50% vị trí, thiết lập điểm dừng lỗ 5%-10%. Sự kết hợp này vừa có thể kiểm soát rủi ro giao dịch đơn lẻ, vừa có thể duy trì hiệu quả sử dụng vốn.

👉Cuối cùng, trong một thời gian gần đây cần chú ý kỹ ba tín hiệu lớn

1. ‌Độ chịu đựng của Cục Dự trữ Liên bang đối với "lạm phát dầu"‌: ‌Vàng là tài sản không lãi suất, khi lãi suất thực của Hoa Kỳ tăng lên, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng lên, vốn sẽ chảy ra khỏi thị trường vàng, giá vàng giảm; ngược lại, lãi suất thực giảm, giá vàng tăng lên. Vào đầu năm 2026, thị trường dự kiến nhất trí rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 3-4 lần trong năm, kỳ vọng này đã đẩy giá vàng tăng vọt, nhưng chiến tranh Mỹ-Iran gần đây khiến giá dầu lao dốc, làm cho kỳ vọng lạm phát của Mỹ tăng vọt lên, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi, dữ liệu CPI đều vượt xa kỳ vọng của thị trường, Cục Dự trữ Liên bang có thể chịu đựng loại lạm phát chiến tranh này trong bao lâu, liệu có thực sự thực hiện các biện pháp tăng lãi suất hay không, tất cả đều có ảnh hưởng chết người đến giá vàng và bạc.

2. Diễn tiến của xung đột Trung Đông: Nếu xung đột Mỹ-Iran phát triển thành dài hạn, thời gian kéo dài vượt quá giới hạn lưu trữ dầu của các nước sản xuất dầu Trung Đông, ảnh hưởng mở rộng sang các quốc gia khác ở Trung Đông, thì tình hình năng lượng toàn cầu, ứng phó chính sách và cơn lốc địa chính trị môi trường sẽ phải đối mặt với sự không chắc chắn cực lớn, rủi ro địa chính trị có thể gây ra cú sốc thanh khoản giai đoạn và rút vốn đầu cơ, tương quan giữa vàng và các tài sản rủi ro khác đã trở nên cao hơn, rất có thể chịu tác động; nhưng nếu xung đột kéo dài lâu hơn, ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế dần dần xuất hiện, tâm lý trú ẩn rủi ro của thị trường sẽ tăng lên lần nữa, nhu cầu trú ẩn rủi ro của vàng sẽ được phóng thích, từ đó đẩy giá vàng tăng lên

3. ‌Liệu mua vàng của ngân hàng trung ương có quay trở lại bình thường hay không: Khác với nhà đầu tư thông thường "càng mUA càng tăng", các cấp vốn ngân hàng trung ương rõ ràng hợp lý hơn, giá vàng bất hợp lý của trước đây khiến các ngân hàng trung ương toàn cầu chậm lại quá trình mua vàng, nhưng nếu sau này giá vàng giảm xuống dưới 4000 USD, các ngân hàng trung ương của một số quốc gia có thể sẽ tái khởi động tình trạng mua vàng bình thường, lúc đó, theo dõi ngân hàng mẹ gom đáy có thể sẽ an toàn hơn nhiều.

Mọi người nghĩ gì về giá vàng? Bạn chuẩn bị gom bao nhiêu? Chào mừng để lại bình luận thảo luận! Chúc mọi người ngày ngày phát tài! #XAUT #XAG