Tại sao 3 cổ phiếu in 3D này để mua lại nổi bật cho các nhà đầu tư dài hạn

Cảnh quan đầu tư đối với các cổ phiếu in 3D để mua đang thay đổi mạnh mẽ khi mức độ trưởng thành công nghệ gặp nhu cầu thương mại ngày càng tăng. Các nhà đầu tư kiên nhẫn đang phát hiện những cơ hội hấp dẫn ở các công ty nằm tại giao điểm giữa đổi mới và khả năng sinh lời. Khi ngành in 3D mở rộng từ 28 tỷ USD vào năm 2024 lên dự báo 150 tỷ USD vào năm 2032, lĩnh vực này đại diện cho một trong những “biên tăng trưởng” quan trọng nhất trong công nghệ công nghiệp. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi việc ứng dụng trong hàng không vũ trụ, ô tô, y tế và hàng tiêu dùng—những ngành mà sản xuất bồi đắp đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang trở thành nhu cầu thiết yếu.

Cơ hội hội tụ trong các cổ phiếu in 3D tốt nhất để mua

Bối cảnh để đánh giá các cổ phiếu in 3D tốt nhất để mua đã thay đổi đáng kể. Các nhà lãnh đạo ngành cho biết 62% giám đốc điều hành dự đoán điều kiện thị trường bên ngoài thuận lợi, trong khi 68% cho rằng hoàn cảnh vận hành nội bộ thuận lợi. Những đánh giá lạc quan này phản ánh đà kinh doanh thực sự, tuy nhiên định giá cổ phiếu trong lĩnh vực vẫn chịu áp lực do các khó khăn vĩ mô, bao gồm chi phí vay cao và lạm phát kéo dài. Sự “lệch pha” giữa kết quả hoạt động của doanh nghiệp và định giá cổ phiếu tạo ra đúng kiểu cơ hội mà các nhà đầu tư kiên nhẫn trước đây đã khai thác.

Sự hỗ trợ từ chính sách thông qua các sáng kiến như chương trình Additive Manufacturing Forward của chính quyền Biden tiếp tục củng cố môi trường pháp lý, khuyến khích cả các nhà sản xuất đã có chỗ đứng lẫn các startup mới nổi đẩy nhanh việc áp dụng in 3D. Sự kết hợp giữa tăng trưởng nhu cầu mang tính cấu trúc, sự hậu thuẫn của chính sách và định giá hấp dẫn khiến đây là thời điểm thuận lợi để xác định các cổ phiếu in 3D tốt nhất để mua.

3D Systems (DDD): Tái cơ cấu để giành lợi thế cạnh tranh

3D Systems là một câu chuyện chuyển mình trong hệ sinh thái in 3D. Công ty đang theo đuổi một thương vụ “mega-merger” chiến lược với Stratasys, được định giá vào khoảng 1,8 tỷ USD—một sự kết hợp nhằm thiết lập một “đại cỗ máy” gần như không thể sánh trong sản xuất bồi đắp. Mặc dù Stratasys cho đến nay đã từ chối kết hợp dù có các đề xuất điều chỉnh vào tháng Chín, tiềm năng cộng hưởng vẫn rất đáng chú ý: 3D Systems dự phóng 110 triệu USD cơ hội tối ưu chi phí sau một thương vụ sáp nhập thành công.

Phần pháp nhân theo dạng “pro forma” sẽ tạo ra doanh thu ước tính 1,3 tỷ USD hằng năm với biên EBITDA tiến gần 12%, tạo nên một nền tảng cạnh tranh hiệu quả hơn đáng kể. Vượt ra ngoài câu chuyện sáp nhập, 3D Systems tiếp tục đẩy mạnh danh mục sản phẩm. Nền tảng nha khoa NextDent 5100 thể hiện trọng tâm của công ty vào các ứng dụng chăm sóc sức khỏe giá trị cao. Đến giữa năm 2024, ban quản lý dự kiến sẽ có được giấy phép FDA cho các giải pháp răng giả nhiều vật liệu sáng tạo nhờ công nghệ phun tia chính xác, mở rộng các thị trường có thể khai thác trong lĩnh vực phục hình răng.

Máy in MJP 300W, được trang bị các khả năng VisiJet Wax Jewel Ruby, cho thấy sự linh hoạt của công ty trong sản xuất trang sức. Hệ thống này cung cấp tốc độ sản xuất được rút ngắn và chất lượng hoàn thiện bề mặt vượt trội, mở ra những lối đi mới cho các nhà thiết kế tìm kiếm các lựa chọn bền bỉ, linh hoạt thay thế cho phương pháp đúc truyền thống. Ngoài ra, 3D Systems đang tinh gọn danh mục bằng cách thoái vốn khỏi mảng sản xuất theo yêu cầu cho nhà đầu tư kỳ cựu Ziad Abou và Trilantic North America với giá 82 triệu USD, cho phép hoạt động cốt lõi tập trung vào các ứng dụng công nghiệp và y tế—những mảng có biên lợi nhuận cao hơn.

Materialise (MTLS): Phơi nhiễm chuyên biệt đối với y tế và phần mềm công nghiệp

Materialise chiếm một vị trí “ngách” độc đáo, kết hợp năng lực về phần mềm với mức độ tiếp xúc nổi bật đối với các ứng dụng thiết bị y tế và nhân khẩu học toàn cầu đang già hóa. Cổ phiếu, sau khi giảm 33% trong giai đoạn tham chiếu, mang lại cơ hội trái chiều được hỗ trợ bởi các dự báo của nhà phân tích hấp dẫn. Đồng thuận trên thị trường đặt mục tiêu 10,75 USD/ cổ phiếu, tương ứng với mức tăng khoảng 110% so với các mức thấp do nỗi lo.

Triển vọng lạc quan này phản ánh năng lực vận hành đã được chứng minh của công ty. Kết quả quý 1 năm 2024 cho thấy “earnings surprise” 1.300% đi kèm “revenue beat” 1,25%, chứng minh khả năng của ban quản lý vượt kỳ vọng của thị trường. Dù có áp lực tạm thời lên EBIT và EBITDA đã điều chỉnh do phân bổ vốn chiến lược, mảng Y tế tăng trưởng 7,7%, trong khi biên gộp cải thiện lên 56,5%—bằng chứng rằng Materialise đang quản lý cấu trúc chi phí hiệu quả đồng thời đầu tư cho tăng trưởng trong tương lai.

“Động cơ đổi mới” của công ty tiếp tục tăng tốc. Phần mềm e-Stage for Metal+ độc quyền sử dụng mô hình hóa dựa trên vật lý để tối ưu hóa kiến trúc “laser powder bed fusion”, giảm thời gian in và nâng cao hiệu quả sử dụng vật liệu. Riêng biệt, sự hợp tác của Materialise với Vuzix cho thấy tính linh hoạt của công ty trong các ứng dụng mới nổi. Bằng cách tận dụng năng lực in 3D cho thiết kế và sản xuất kính thông minh, Materialise đang mở rộng vượt ra ngoài y khoa chỉnh hình truyền thống sang lĩnh vực điện tử tiêu dùng—một thị trường thể hiện tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân.

Đồng thuận nhà phân tích dự phóng tăng trưởng doanh thu 4,1% cho năm 2024 và mở rộng 14% vào năm 2025, với biên gộp tiếp tục xu hướng đi lên khi công ty mở rộng các mảng dọc tăng trưởng nhanh như hàng không vũ trụ và y tế. Sự kết hợp giữa phục hồi tài chính, mở rộng biên và đa dạng hóa thị trường khiến Materialise nằm ở vị thế thuận lợi trong nhóm các cổ phiếu in 3D tốt nhất để mua cho các nhà đầu tư có chân trời trung hạn đến dài hạn.

HP (HPQ): Động cơ tăng trưởng đa dạng với mức độ tiếp xúc từ in 3D

Cách tiếp cận của HP đối với các cổ phiếu in 3D khác biệt căn bản so với các chuyên gia “pure-play”. Là một tập đoàn đa ngành tạo doanh thu trên nhiều mảng gồm hình ảnh, máy tính và in ấn, mảng in 3D của HP được hưởng lợi từ sự vững chắc tài chính của công ty mẹ và các mối quan hệ khách hàng đã thiết lập. Lợi thế cấu trúc này chuyển thành niềm tin của nhà phân tích—theo đó, cổ phiếu tăng 19% trong giai đoạn tham chiếu, vượt trội các công ty cùng ngành trong khi thị trường chung phải đối mặt với bất định.

Trọng tâm chiến lược của công ty vào công nghệ Multi Jet Fusion tiếp tục tiến triển. Các giải pháp tự động hóa gần đây—cụ thể là Jet Fusion 3D Powder Handling Automation System và Jet Fusion 3D Automation Accessory—giảm độ phức tạp vận hành và thời gian ngừng giữa các lần chạy sản xuất, giải quyết trực tiếp các điểm đau của khách hàng trong các kịch bản sản xuất khối lượng lớn. Những giải pháp này đại diện cho ứng dụng thực tế của sản xuất bồi đắp ở quy mô lớn—một năng lực mà ít đối thủ có thể sánh kịp.

Phần mềm e-Stage for Metal+ của HP bổ sung cho năng lực phần cứng bằng cách tối ưu hóa khâu chuẩn bị dữ liệu và lập kế hoạch xây dựng cho các hệ thống laser powder bed fusion, giúp việc sản xuất kim loại dạng bồi đắp trở nên khả thi về mặt kinh tế hơn cho các ứng dụng nhạy cảm về chi phí. Danh sách khách hàng của công ty chứng thực hướng đi chiến lược này. BMW sử dụng công nghệ Jet Fusion của HP để giảm lượng phát thải CO2 và nâng cao hiệu suất của các chi tiết trong ứng dụng ô tô. L’Oréal ứng dụng Multi Jet Fusion cho bao bì mỹ phẩm, đạt được tính linh hoạt trong sản xuất đồng thời đẩy nhanh thời gian đưa sản phẩm ra thị trường. Endeavor 3D sử dụng HP Metal Jet để sản xuất các linh kiện kim loại với độ chính xác, qua đó thể hiện tính hữu dụng công nghiệp trên nhiều lĩnh vực đa dạng.

Bằng chứng về việc được ứng dụng trong thực tế, kết hợp với nguồn lực tài chính của HP và các luồng doanh thu đa dạng, củng cố vị thế của hãng như một trong các cổ phiếu in 3D tốt nhất để mua đối với các nhà đầu tư thận trọng với rủi ro, muốn có mức độ tiếp xúc với tăng trưởng dài hạn của sản xuất bồi đắp mà không dồn rủi ro vào các doanh nghiệp chuyên biệt.

Quan điểm đầu tư về các cổ phiếu in 3D để mua

Sự hội tụ của mức độ trưởng thành công nghệ, sự hỗ trợ từ chính sách, các “cơn gió thuận” từ nhân khẩu học và định giá hấp dẫn đã tạo ra một “cửa sổ” đầu tư hiếm có trong các cổ phiếu in 3D để mua. Mỗi trong ba công ty được xem xét—3D Systems theo đuổi hợp nhất, Materialise xây dựng vị thế thống trị chuyên biệt trong y tế, và HP tận dụng sức mạnh doanh nghiệp đa dạng—đều mang đến những lối đi riêng để tham gia vào đà mở rộng của ngành. Dự phóng tăng trưởng của ngành lên 150 tỷ USD vào năm 2032 mang lại không gian đáng kể cho nhiều “người chiến thắng”, đồng thời khen thưởng các nhà đầu tư xác định được các nhà vận hành chất lượng trước các điểm chuyển pha.