Vừa mới lướt qua một số dữ liệu thị trường và thành thật mà nói, tâm lý hiện tại khá ảm đạm. Khoảng 72% người Mỹ đang bi quan về nền kinh tế theo các khảo sát gần đây, và khi bạn xem xét các con số thực tế, không khó để thấy tại sao mọi người lại nghĩ rằng một cuộc sụp đổ đang đến gần.

Hai chỉ số thực sự nổi bật đối với tôi. Thứ nhất, đó là tỷ lệ CAPE của Shiller trên S&P 500 - về cơ bản đo lường mức độ đắt đỏ của cổ phiếu so với lợi nhuận lịch sử của chúng. Hiện tại, nó đang quanh mức 40. Để so sánh, chúng ta chưa từng thấy mức này kể từ khi bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000. Trung bình dài hạn khoảng 17, vậy là, đúng vậy, chúng ta đang bị kéo căng đáng kể. Lần cuối cùng nó đạt đỉnh như thế này là vào cuối năm 2021, ngay trước khi thị trường sụp đổ.

Sau đó là chỉ số Buffett - đo lường tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP. Khi chỉ số này quá cao, nó thường báo hiệu rắc rối đang đến gần. Nhớ khi Warren Buffett cảnh báo rằng bất cứ điều gì gần 200% đều là 'chơi với lửa'? Hiện tại, chúng ta đang ở mức khoảng 219%. Một lần nữa, chúng ta đã thấy các đỉnh tương tự vào cuối năm 2021 trước khi mọi thứ trở nên tồi tệ.

Nghe này, tôi không nói rằng cuộc sụp đổ sẽ xảy ra vào ngày mai hoặc tháng tới. Thời điểm thị trường gần như không thể dự đoán chính xác. Nhưng các chỉ số này đang hét lên rằng định giá đang bị kéo căng quá mức, và lịch sử cho thấy các đợt điều chỉnh thường theo sau các đỉnh như thế này. Ngay cả khi tăng trưởng tiếp tục trong một thời gian nữa, thì khả năng rủi ro - lợi nhuận không mấy khả quan.

Nếu bạn lo lắng về việc bảo vệ danh mục đầu tư của mình, chiến lược đơn giản là: tập trung vào chất lượng. Gắn bó với các công ty vững mạnh có nền tảng thực sự, bảng cân đối mạnh mẽ và lợi nhuận thực tế. Khi biến động tăng cao - và thành thật mà nói, một cuộc sụp đổ sẽ đến lúc nào đó - đó là điều phân biệt các công ty tồn tại được với những công ty sụp đổ. Xây dựng danh mục dựa trên các công ty bạn thực sự muốn sở hữu lâu dài, chứ không chỉ dựa vào đà tăng giá ngắn hạn. Đó là cách bạn vượt qua cơn bão khi nó thực sự đến.