Ngân hàng gửi tiết kiệm qua bưu điện và các dịch vụ doanh nghiệp khác đã âm thầm đạt được bước nhảy về quy mô, ngân hàng niêm yết hướng tới năm 2025: bán lẻ “mất ưu thế”

Hỏi AI · Tại sao kinh doanh đối tác công lại tăng trưởng ngược dòng khi bán lẻ yếu ớt?

Phóng viên của Ji Mian Xin Wen | Zeng Lingjun

Tính đến ngày 1 tháng 4, đã có 23 ngân hàng niêm yết công bố báo cáo thường niên, cấu trúc hoạt động ngân hàng dần dần lộ diện.

Theo tổng hợp của phóng viên Ji Mian Xin Wen, phần lớn các ngân hàng đã từng dựa vào tăng trưởng kinh doanh bán lẻ, tốc độ tăng trưởng chậm lại, thậm chí xuất hiện giai đoạn mất đà, trong khi kinh doanh đối tác công lại ngược dòng, doanh thu và lợi nhuận ròng chiếm tỷ trọng liên tục tăng, trở thành trụ cột chính giữ vững thành tích của ngành ngân hàng.

Ví dụ, Ngân hàng Bưu điện (601658.SH, 01658.HK) đã trở thành “động cơ tăng trưởng mạnh” của toàn hệ thống, trong 5 năm qua, doanh thu trung gian của ngân hàng này trung bình tăng 57% mỗi năm, tỷ trọng trong tổng doanh thu trung gian của toàn hệ thống đã tăng lên 32%.

Một nhà phân tích ngành ngân hàng tại một công ty chứng khoán phía Đông Trung Quốc nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen rằng, việc các ngân hàng niêm yết vào năm 2025 đối mặt với sự đột phá ngược dòng của kinh doanh đối tác công là lựa chọn tất yếu để ngành ứng phó với giai đoạn điều chỉnh của kinh doanh bán lẻ. Hiện tại, do ảnh hưởng của môi trường kinh tế, thói quen tiêu dùng thay đổi, động lực tăng trưởng trong ngắn hạn khó có thể phục hồi mạnh mẽ, trong khi kinh doanh đối tác công nhờ khả năng chống chu kỳ, lợi nhuận tổng hợp cao, khách hàng trung thành lớn, đã trở thành động cơ tăng trưởng quan trọng của thành tích ngân hàng.

Kinh doanh đối tác công “bùng nổ”

Nhìn vào báo cáo thường niên của các ngân hàng niêm yết đã công bố, tốc độ tăng trưởng của kinh doanh đối tác công thường rất ấn tượng, tạo ra sự đối lập rõ rệt với tình trạng yếu ớt của kinh doanh bán lẻ. Trong đó, Ngân hàng Bưu điện nổi bật hơn cả. Ngân hàng quốc doanh này, vốn nổi tiếng với đặc trưng bán lẻ từ lâu, đang âm thầm hoàn thành một bước nhảy vọt về quy mô kinh doanh đối tác công.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay doanh nghiệp của Ngân hàng Bưu điện mới tăng thêm 6238,12 tỷ nhân dân tệ trong năm, tăng 17,09% so với cuối năm trước, tổng dư nợ vượt 4,27 nghìn tỷ nhân dân tệ, xếp thứ sáu trong ngành, tốc độ tăng trưởng này vượt xa mức trung bình của các ngân hàng quốc doanh. Theo công bố, 5 ngân hàng quốc doanh còn lại trong năm ngoái, tốc độ tăng trưởng trung bình của dư nợ doanh nghiệp là 9,9%, trong khi Ngân hàng Bưu điện vượt xa mức trung bình này 7,19 điểm phần trăm.

Nhìn dài hạn, khả năng tăng trưởng của kinh doanh đối tác công của Ngân hàng Bưu điện thể hiện rõ nét sự tăng tốc — dư nợ doanh nghiệp tăng 116% trong 5 năm, số lượng khách hàng doanh nghiệp trong 5 năm đã nhân đôi.

Điều quan trọng hơn là tối ưu hóa cấu trúc doanh thu. Phó Chủ tịch Ngân hàng Bưu điện, Xu Xueming, tại buổi họp báo công bố thành tích ngành cho biết, đến năm 2025, doanh thu trung gian của lĩnh vực tài chính doanh nghiệp tăng 32,34% so với cùng kỳ, trong đó phí dịch vụ ngân hàng đầu tư tăng 38,52% so với cùng kỳ.

Chủ tịch Ngân hàng Bưu điện, Lư Wei, thẳng thắn chia sẻ tại buổi họp báo, rằng trước đây, kinh doanh của ngân hàng này là điểm yếu của Ngân hàng Bưu điện, nhưng trong những năm gần đây phát triển rất nhanh. Ông tóm tắt sự phát triển nhanh chóng của kinh doanh đối tác công của ngân hàng này trong những năm gần đây bằng “ba lần nhân”: Trong “kế hoạch 14-5”, số lượng khách hàng, quy mô cho vay và tổng lượng tài trợ của khách hàng đều đã nhân đôi.

Việc Ngân hàng Bưu điện đột phá không phải là trường hợp cá biệt. Trong các ngân hàng cổ phần, Ngân hàng Ping An (000001.SZ) thể hiện khá tiêu biểu, ngân hàng này trong năm 2025 đã phát huy vai trò “đáy tàu”, dư nợ cho vay doanh nghiệp tăng 3,5% so với cuối năm trước, số lượng khách hàng doanh nghiệp tăng 13,2%, tỷ lệ doanh thu từ kinh doanh đối tác công tăng lên 44,1%, hiệu quả đã giúp giảm bớt áp lực giảm của kinh doanh bán lẻ.

Phó Chủ tịch ngân hàng này, Fang Weihe, nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen rằng, trong năm 2025, kinh doanh đối tác công tiếp tục duy trì xu hướng trước đó, bù đắp cho sự tăng trưởng của bán lẻ. Nhìn chung, năm ngoái, dư nợ cho vay của ngân hàng tăng 3,5%, các chứng từ có lợi suất thấp đã giảm 1300 tỷ nhân dân tệ. Vì vậy, kết quả tổng thể có tiến triển nhất định.

Năm ngoái, Ngân hàng CITIC (601998.SH, 00998.HK) đã tăng trưởng 2,18% doanh thu thuần từ kinh doanh đối tác công (kinh doanh ngân hàng doanh nghiệp), tỷ lệ chiếm 47,35%, đảm nhận vai trò chủ đạo.

Nhiều ngân hàng nông thương ở thành phố cũng bắt đầu “bùng nổ” trong kinh doanh đối tác công. Năm ngoái, Ngân hàng Chongqing (601963.SH, 01963.HK) dư nợ cho vay doanh nghiệp đạt 4098,67 tỷ nhân dân tệ, tăng 30,95% so với cùng kỳ, tỷ lệ trong tổng dư nợ vay tăng lên 77,46%, trở thành động lực chính thúc đẩy quy mô tài sản vượt qua 1 nghìn tỷ.

Kinh doanh bán lẻ phổ biến giảm sút

Ngược lại với sự tăng trưởng cao của kinh doanh đối tác công, là sự suy giảm phổ biến của kinh doanh bán lẻ.

Năm ngoái, lợi nhuận trước thuế của bộ phận ngân hàng cá nhân của Ngân hàng Chongqing là -9279 vạn nhân dân tệ, giảm mạnh so với lợi nhuận 4,44 tỷ của năm 2024, lần đầu tiên trong gần mười năm ngân hàng này ghi nhận lỗ trước thuế của kinh doanh bán lẻ. Nguyên nhân là chất lượng tài sản liên tục chịu áp lực, tỷ lệ nợ xấu của cho vay bán lẻ năm 2025 tăng lên 3,23%, cao hơn 0,52 điểm phần trăm so với năm 2024.

Dư nợ cho vay bán lẻ của Ngân hàng Bưu điện chỉ tăng 1,53%, do ảnh hưởng của sự sụt giảm trong vay thế chấp và vay tín dụng thẻ, lần lượt giảm 0,37% và 12,09%. Xu hướng này cũng rõ rệt trong các ngân hàng quốc doanh lớn. Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc năm 2025, dư nợ cho vay đối tác công (bao gồm chứng từ) tăng thêm 1,79 nghìn tỷ nhân dân tệ, trong khi dư nợ vay cá nhân chỉ tăng 448,5 tỷ nhân dân tệ. Kinh doanh bán lẻ của Ngân hàng CITIC do ảnh hưởng của thị trường, doanh thu giảm 8,53%.

Năm ngoái, Ngân hàng China Merchants Bank lợi nhuận trước thuế của lĩnh vực tài chính bán lẻ là 874,17 tỷ nhân dân tệ, giảm 0,65% so với cùng kỳ; doanh thu hoạt động của lĩnh vực này là 1852,93 tỷ nhân dân tệ, giảm 3,74%. “Tốc độ tăng trưởng tín dụng bán lẻ giảm mạnh; lĩnh vực thẻ tín dụng bán lẻ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, trong những năm gần đây, tỷ trọng đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận cũng đang giảm; lĩnh vực quản lý tài sản do phí phân phối quỹ, bảo hiểm liên tục giảm phí cũng trở thành điểm trũng tăng trưởng. Do đó, cần có những ý tưởng mới trong điều chỉnh cấu trúc hoạt động và cấu trúc doanh thu,” Chủ tịch Ngân hàng China Merchants Bank, Wang Liang, nói tại hội nghị về thành tích.

Phó Chủ tịch Ngân hàng này, Huang Hongri, cho biết, áp lực chính đối với chất lượng tài sản của lĩnh vực bán lẻ của ngân hàng này đến từ thẻ tín dụng, đây là vấn đề chung của toàn ngành. Do ảnh hưởng của môi trường bên ngoài và nhiều yếu tố khác, một số khách hàng của ngân hàng này giảm thu nhập, khả năng trả nợ gặp vấn đề, dự kiến rủi ro của lĩnh vực thẻ tín dụng sẽ tiếp tục chịu áp lực.

Tình hình tương tự cũng xảy ra tại Ngân hàng Nông nghiệp Dương Quảng (09889.HK) niêm yết trên Hồng Kông. Năm ngoái, doanh thu lĩnh vực bán lẻ của ngân hàng này đạt 3,839 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,88 tỷ so với cùng kỳ, giảm 13,27%, trở thành lĩnh vực chính kéo giảm tăng trưởng doanh thu chung.

Một trưởng phòng tín dụng bán lẻ của ngân hàng này nói với phóng viên Ji Mian Xin Wen: “Tỷ lệ nợ xấu của thẻ tín dụng dự kiến năm 2025 tăng gần 2 điểm phần trăm so với năm 2020, chúng tôi đã thắt chặt chính sách tiếp cận, điều này trong ngắn hạn chắc chắn sẽ làm tốc độ mở rộng quy mô chậm lại. Mặt khác, thị trường bất động sản tiếp tục suy thoái, dư nợ vay thế chấp tăng trưởng trong gần mười năm gần đây đạt mức thấp nhất, ‘đáy tàu’ từng hỗ trợ tăng trưởng bán lẻ của ngân hàng nay trở thành gánh nặng.”