Tôi cứ quay lại với ba cổ phiếu này và thành thật mà nói, tôi không thể ngừng mua chúng. Đây là lý do.

Nghe này, tôi từng săn lùng lợi suất điên cuồng. Điều đó đã khiến tôi thất bại nhiều hơn tôi muốn thừa nhận. Bây giờ tôi đã chọn lọc kỹ hơn về nơi bỏ tiền của mình, đặc biệt là khi nói đến việc cổ phiếu trả cổ tức có đáng để giữ lâu dài hay không.

Lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu là nơi tôi đã dành phần lớn năng lượng gần đây. Những công ty này sản xuất những thứ mọi người cần dù kinh tế có diễn biến thế nào đi nữa. Thức ăn, sản phẩm làm sạch, đồ dùng cá nhân. Nhu cầu không biến mất trong thời kỳ suy thoái, chính xác là lý do tôi yêu thích lĩnh vực này.

Nhưng đây là vấn đề - không phải công ty hàng tiêu dùng thiết yếu nào cũng giống nhau. Lấy ví dụ Altria. Chắc chắn, lợi suất 6,2% trông hấp dẫn, nhưng họ bán ít điếu thuốc mỗi năm. Họ chủ yếu duy trì cổ tức bằng cách tăng giá và mua lại cổ phần. Đó là một dấu hiệu cảnh báo đối với tôi. Đó không phải cách để cổ phiếu cổ tức trở nên bền vững.

General Mills thì khác. Tôi thực sự đã tăng gấp đôi vị thế của mình vào cuối năm ngoái. Lợi suất 5,4% là ổn, và phía sau đó là một công ty thực phẩm thực sự với các thương hiệu mạnh và cam kết đổi mới. Ban quản lý thừa nhận năm 2026 là năm đầu tư, nhưng tôi không lo lắng. Một công ty đã trả cổ tức liên tục 127 năm mà không cắt giảm? Điều đó nói lên điều gì đó với tôi.

Hormel và Clorox là hai bước đi còn lại của tôi. Tôi đã bán cả hai vào cuối năm 2025 để khóa lỗ thuế, rồi mua lại ngay trong đầu năm 2026 và mua thêm nữa. Hormel có lợi suất 4,8% và là một Dividend King - hơn 50 năm tăng trưởng liên tiếp. Clorox có lợi suất 4% và đang gần đạt danh hiệu King. Cả hai hiện không hoạt động hết công suất, nhưng chính lúc đó là thời điểm bạn muốn mua nếu bạn hiểu rõ liệu cổ phiếu cổ tức có đáng để đầu tư dài hạn hay không.

Điểm mạnh thực sự ở đây là Wall Street bị ám ảnh bởi những biến động hàng quý. Là nhà đầu tư cá nhân, chúng ta có thể lùi lại và suy nghĩ theo năm và thập kỷ. Ba công ty này đã chứng minh họ có thể vượt qua các khó khăn của ngành và vẫn thưởng cho các cổ đông kiên nhẫn. Khi thị trường lo lắng về các vấn đề ngắn hạn, đó là lúc lợi suất tăng vọt và bạn vừa có thu nhập, vừa có khả năng tăng giá vốn về lâu dài.

Vậy, cổ phiếu cổ tức có đáng để đầu tư không? Chắc chắn rồi - nhưng chỉ khi bạn mua đúng cổ phiếu với khung thời gian phù hợp. Đó là sự khác biệt giữa việc cắt giảm cổ tức khiến bạn mất hết và một Dividend King liên tục tăng thu nhập của bạn trong nhiều thập kỷ.