Bạn có từng tự hỏi điều gì phân biệt các cổ phiếu tốt nhất mọi thời đại với phần còn lại không? Gần đây tôi đã xem xét câu hỏi này, và thành thật mà nói, nghiên cứu các nhà thắng cuộc mang lại cho bạn nhiều hiểu biết hơn bất kỳ lý thuyết thị trường nào.

Vì vậy, vấn đề là - khi bạn nhìn lại các công ty thực sự thành công qua nhiều thập kỷ, chúng chia sẻ một số mẫu rõ ràng. Chúng có lợi nhuận. Chúng vượt qua S&P 500 một cách nhất quán. Và đúng vậy, phần lớn trong số chúng đã trở thành tên tuổi quen thuộc vào một thời điểm nào đó. Nhưng lập danh sách thực sự thì khá khó vì các công ty thành công thường bị mua lại, chia tách hoặc sáp nhập liên tục.

Hãy để tôi đi qua những gì tôi nhận thấy. Các tên tuổi công nghệ vốn hóa siêu lớn chiếm ưu thế vì lý do rõ ràng. Apple từ khi IPO đến nay đã tăng từ $22 lên hơn $180 - đó là loại quỹ đạo định nghĩa sự giàu có qua nhiều thế hệ. Microsoft, câu chuyện tương tự. Alphabet, Amazon, NVIDIA - đây không phải là sự may mắn. Họ xây dựng các rào cản cạnh tranh thực sự và liên tục đổi mới.

Điều điên rồ là lượng tiền của các tổ chức đầu tư đổ vào các nhà thắng cuộc này nhiều đến mức nào. BlackRock, State Street, Geode Capital - họ về cơ bản đặt cược theo cùng một cách. Bạn thấy họ trong Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla, Meta, tất cả các cổ phiếu lớn. Sự tập trung đó cho bạn biết điều gì về sự đồng thuận về các ứng viên cổ phiếu tốt nhất mọi thời đại.

Sau đó là các tên tuổi cũ - Berkshire Hathaway, Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson. Những cái này không hào nhoáng, nhưng đã in tiền từ trước khi phần lớn chúng ta sinh ra. Coca-Cola tồn tại từ năm 1886. P&G từ năm 1837. Đó không phải là may mắn; đó là các mô hình kinh doanh đã được chứng minh hoạt động hiệu quả.

Không gian tài chính và thanh toán cũng thể hiện rõ nét. Visa, Mastercard, JPMorgan Chase - họ gần như là hệ thống ống dẫn của thương mại toàn cầu. Một khi bạn sở hữu hạ tầng, bạn chiến thắng trong nhiều thập kỷ.

Điều thực sự quan trọng nếu bạn đang săn tìm các cổ phiếu phù hợp nhất mọi thời đại là: hãy tìm các công ty giải quyết các vấn đề thực sự, có quyền định giá, và có thể duy trì lợi thế cạnh tranh trong nhiều năm. Những người nằm trong danh sách không phải là những kẻ nổi bật nhất trong một đêm. Họ thích nghi, mở rộng quy mô, và tiếp tục chiến thắng.

Các cổ phiếu năng lượng như Exxon Mobil và Chevron là những trường hợp thú vị - vốn hóa thị trường lớn, nhưng gần đây họ phải chiến đấu khó khăn hơn. Các tên trong ngành dược như Eli Lilly và Merck in tiền từ bằng sáng chế và pipeline. Home Depot và Walmart sở hữu mảng bán lẻ. Mỗi cái trong số này đã tìm ra con đường riêng và thống trị nó.

Bài học thực sự? Các cổ phiếu tốt nhất mọi thời đại không phải là về thời điểm thị trường. Chúng là về việc tìm kiếm các công ty chất lượng từ sớm và để cho sự tăng trưởng lãi kép làm phần còn lại. Một số tên này đã mang lại lợi nhuận hàng nghìn phần trăm trong hơn 30 năm. Monster Beverage đạt 213.088% lợi nhuận tổng cộng trong 30 năm - đó là giấc mơ của những ngoại lệ. Nhưng lợi nhuận trung bình hàng năm của Apple là 23,5%? Đó là mục tiêu thực tế.

Nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào Apple vào năm 1984 khi cổ phiếu chỉ 13 cent, ngày nay bạn đã có gần 1,4 triệu đô la. Đó là sức mạnh của việc chọn đúng và giữ qua các chu kỳ.

Kết luận: các ứng viên cổ phiếu tốt nhất mọi thời đại chia sẻ DNA - họ giải quyết các nhu cầu thực sự, có lợi thế bền vững, các tổ chức tiếp tục mua họ, và họ thưởng cho sự kiên nhẫn. Đó chính là công thức thực sự.