Chuyến phục hồi của thị trường Mỹ thực sự khá mạnh mẽ, mức cao 52 tuần đã không còn xa nữa. Thứ Ba, ba chỉ số chính cùng tăng, S&P 500 gần chạm mức cao lịch sử, chỉ còn chưa tới 1% nữa là đạt đỉnh cao 52 tuần, về cơ bản đã lấy lại toàn bộ mức giảm ban đầu do tình hình Iran.

Điều thú vị nhất là cổ phiếu công nghệ lần này lại gồng gánh dẫn đầu. Nvidia trong 10 ngày giao dịch qua đã tăng hơn 18%, Oracle liên tiếp hai ngày tăng mạnh, Palantir cũng theo đà tăng. Hiệu suất của các cổ phiếu liên quan đến AI này đã trực tiếp kéo Nasdaq tăng 1.96%. Có vẻ như niềm tin vào nhu cầu tính toán và chip đã trở lại, các ông lớn công nghệ như Meta, Amazon, Google, Microsoft vẫn không ngừng đổ tiền mở rộng hạ tầng AI, gần đây ban lãnh đạo Nvidia tiết lộ đã nắm trong tay hơn 1 nghìn tỷ USD đơn hàng GPU, đó mới là lý do thực sự hỗ trợ giá cổ phiếu.

Một biến số then chốt thúc đẩy đợt phục hồi này là giá dầu giảm mạnh. Hợp đồng tương lai dầu WTI giảm 7.87%, xuống còn 91.28 USD một thùng, dầu Brent cũng giảm 4.6%. Khi giá dầu giảm, lo ngại về lạm phát và chính sách của Fed rõ ràng đã dịu đi. Thêm vào đó, chỉ số giá nhà sản xuất tháng 3 của Mỹ thấp hơn dự kiến, tạo nền tảng vĩ mô thuận lợi hơn cho thị trường chứng khoán. Các quan chức Nhà Trắng xác nhận vòng đàm phán thứ hai giữa Mỹ và Iran đang diễn ra, thị trường đã bắt đầu đặt cược rằng tình hình sẽ dần dịu đi chứ không tiếp tục leo thang, sự chuyển biến kỳ vọng này đặc biệt có lợi cho các tài sản rủi ro.

Các nhà phân tích phố Wall cũng đều khá lạc quan. Trưởng chiến lược của Morgan Stanley nói thẳng rằng đáy của thị trường đã xuất hiện, tỷ lệ giữa chỉ số S&P 500 và giá vàng từ đáy ngày chiến tranh Iran đã nhanh chóng phục hồi, điều này được xem là chỉ số dẫn dắt cho khả năng cải thiện môi trường thị trường trong nửa năm tới. Các chiến lược gia của Baird thì cho rằng, dù khả năng leo thang của tình hình Iran không cao, nhưng thị trường đã phần nào tiêu hóa các rủi ro này, hiện còn gần đỉnh cao 52 tuần, cho thấy khả năng chịu đựng rủi ro tổng thể còn mạnh hơn dự đoán.

Xét về cổ phiếu riêng lẻ, yếu tố kết quả kinh doanh vẫn gây ra sự phân hóa. Ngân hàng Wells Fargo giảm hơn 5% do lợi nhuận không đạt kỳ vọng, dù JPMorgan có kết quả tốt nhưng dự báo lợi nhuận ròng giảm cũng chỉ gây áp lực nhẹ. Tuy nhiên, một số lĩnh vực có lý do tăng trưởng cấu trúc bắt đầu thu hút sự chú ý, như bất động sản nghỉ dưỡng REIT. Có vẻ như thị trường không chỉ đang giao dịch ngắn hạn mà còn đang tái phân bổ danh mục để hưởng lợi dài hạn từ xu hướng dân số và công nghệ.