Thú vị khi thấy cộng đồng quỹ phòng hộ đang định vị như thế nào vào lúc này. Khi tình hình Iran kéo dài sang tuần thứ bảy, đã có một sự chuyển dịch đáng kể về dòng chảy của tiền tệ tổ chức. Theo dữ liệu mới nhất của Hazeltree, các quỹ phòng hộ đã tích cực tích trữ cổ phiếu năng lượng - các vị thế mua dài hạn tăng hơn 10% kể từ tháng Hai.

Điều khiến tôi chú ý là quy mô của động thái này. Chúng ta đang nói về 55% các công ty mà Hazeltree theo dõi thực sự nắm giữ vị thế mua dài hạn trong lĩnh vực năng lượng. Đó là một phần lớn của thị trường thể hiện sự tin tưởng rõ ràng. Dữ liệu bao gồm 600 tổ chức quản lý tài sản theo dõi 16.000 cổ phiếu toàn cầu, nên đây không phải là một mẫu nhỏ.

Nguyên nhân có vẻ khá rõ ràng. Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran cuối tuần trước không đi đến đâu, và Hải quân đã chặn các tàu chở dầu của Iran cập cảng. Giá năng lượng đã phản ứng phù hợp - chính ngành này đã tăng hơn 22% trong năm nay. Các số liệu của Morgan Stanley cũng xác nhận điều này. Trong tuần kết thúc ngày 10 tháng 4, năng lượng thực sự là ngành cổ phiếu duy nhất của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào, với các quỹ phòng hộ tiếp tục xây dựng các vị thế liên quan đến dầu thô.

Điều đáng chú ý từ góc độ tin tức quỹ phòng hộ là tính nhất quán của vị thế này. Khi xem các số liệu, 44% các nhà quản lý tài sản đã thực sự tăng các khoản nắm giữ dài hạn của họ hơn 10% so với tháng Hai. Đó không chỉ là một vài nhà chơi lớn - đó là sự hình thành nhất quán của các tổ chức xung quanh việc tiếp xúc với năng lượng.

Vì vậy, câu chuyện của quỹ phòng hộ ở đây khá rõ ràng: rủi ro địa chính trị đối với nguồn cung dầu mỏ có nghĩa là tiềm năng tăng giá năng lượng. Liệu luận điểm đó có đúng hay không phụ thuộc vào cách tình hình này phát triển, nhưng sự tin tưởng trong lĩnh vực này rõ ràng đang tồn tại ngay lúc này.