Không sợ mùa đông của PE, KKR hoàn thành huy động quỹ Bắc Mỹ 23 tỷ USD, quy mô lập kỷ lục ngành

Hỏi AI · Yếu tố then chốt giúp KKR huy động vốn thành công vượt xu hướng là gì?

KKR vượt qua mùa đông ngành, hoàn thành khoản huy động lớn nhất trong lịch sử của mình.

Theo Bloomberg, quỹ Bắc Mỹ của KKR XIV cuối cùng đã huy động được khoảng 23 tỷ USD, vượt mục tiêu trước đó là 20 tỷ USD, trở thành quỹ duy nhất có quy mô lớn nhất của tất cả các chiến lược của KKR, cũng là quỹ tư nhân tập trung vào Bắc Mỹ lớn nhất hiện nay trên thị trường. Quỹ này bắt đầu huy động vào tháng 6 năm 2024, thu hút các nhà đầu tư đa dạng gồm quỹ lương hưu, quỹ tài sản nhà nước, công ty bảo hiểm, quỹ từ thiện, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao.

Khoản huy động này diễn ra trong bối cảnh ngành tư nhân vẫn tiếp tục trì trệ. Theo dữ liệu của Bain & Company, quy mô huy động vốn tư nhân năm 2025 đã giảm liên tiếp bốn năm, các kênh thoái vốn thu hẹp, dòng vốn trở lại gặp khó khăn, gây ảnh hưởng toàn ngành. KKR huy động vượt mục tiêu, nổi bật với lợi thế rõ rệt của các nhà quản lý hàng đầu trong cuộc cạnh tranh vốn, đồng thời phản ánh sự bền bỉ của các nhà đầu tư tổ chức đối với nhu cầu phân bổ dài hạn vào thị trường tư nhân.

Huy động vượt xu hướng: Tại sao KKR lại vượt mặt các đối thủ?

Thành tích huy động của KKR lần này nổi bật trong ngành. Theo Bloomberg, một số đối thủ niêm yết gần đây chưa thể hoàn thành mục tiêu huy động quỹ tư nhân ban đầu, do thị trường bán tháo tài sản liên tục là yếu tố chính gây trở ngại.

Chuyên gia tư vấn Charles Pender, Phó Chủ tịch cao cấp của Aksia, nói: “Môi trường huy động hiện tại rất khắc nghiệt. Huy động hơn 20 tỷ USD chưa bao giờ dễ dàng, chỉ có rất ít nhà quản lý có khả năng làm được điều này.”

KKR áp dụng chiến lược phân chia quỹ theo khu vực, huy động riêng biệt tại Bắc Mỹ, châu Âu và châu Á. Quỹ Bắc Mỹ kỳ trước (2022) huy động 19 tỷ USD, quy mô của kỳ này tăng khoảng 21% so với kỳ trước.

Khoản huy động này cũng phản ánh sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào thị trường tư nhân. Ngày càng nhiều doanh nghiệp chọn duy trì trạng thái tư nhân lâu dài để tránh rủi ro biến động của thị trường công khai. Các doanh nghiệp giá trị cao như OpenAI, nền tảng dự đoán Kalshi vẫn giữ trạng thái tư nhân, đồng thời liên tục thu hút vốn lớn.

Trong quản lý danh mục đầu tư, KKR cho biết sẽ tiếp tục thực hiện chương trình sở hữu cổ phần của nhân viên trong các khoản đầu tư kiểm soát của quỹ mới. Tháng trước, KKR đã bán CoolIT Systems cho Ecolab với giá 4,75 tỷ USD, trong đó nhân viên của công ty sẽ nhận phần phân phối tiền mặt tương đương lương một đến tám năm.

Hiệu suất dài hạn duy trì niềm tin của nhà đầu tư

Phó Chủ tịch điều hành toàn cầu của KKR về tư nhân cho biết kỳ huy động thành công này dựa trên thành tích ổn định liên tục của hoạt động Bắc Mỹ trong 15 đến 20 năm qua.

“Hiệu suất lợi nhuận rất xuất sắc,” Pete Stavros nói, “Chúng tôi duy trì nhịp độ đầu tư tuyến tính, thành công tránh được các khoản đầu tư quá mức trong năm 2021 và 2022.”

Quỹ Bắc Mỹ thứ XIV của KKR sẽ tập trung vào các cơ hội đầu tư tư nhân mang tính cơ hội tại khu vực Bắc Mỹ. Ba quỹ trước đó trong cùng dòng đã đạt lợi nhuận gộp khoảng 23% trong vòng mười năm. Quy mô quản lý tài sản tư nhân của KKR hiện khoảng 2290 tỷ USD, gấp gần đôi so với năm 2020. KKR cũng cho biết, trong mười năm qua, chín năm đã có dòng vốn trở lại vượt quá vốn gọi.

Một đồng chủ tịch khác, Nate Taylor, nhấn mạnh tầm quan trọng của kỷ luật về quy mô: “Dù đây sẽ là quỹ lớn nhất trong lịch sử của KKR, chúng tôi luôn để dành dư địa, chỉ huy động số vốn mà chúng tôi tin có thể đầu tư có trách nhiệm.”