Tương lai của việc token hóa và đổi mới tài chính: Phỏng vấn với Nathaniel Sokoll-Ward

Nathaniel Sokoll-Ward là đồng sáng lập kiêm CEO của Manifest, một giao thức blockchain giúp các tài sản của Mỹ trở thành tiền điện tử phù hợp, bắt đầu với bất động sản. Trước đó, ông là đồng sáng lập của fintech thế chấp Series C Roostify, đã cung cấp $600B / năm khoản vay thế chấp cho các tổ chức tài chính lớn như Chase và HSBC. Roostify đã được CoreLogic mua lại vào tháng 2 năm 2023. Trước khi tham gia vào Roostify, Nathaniel là thành viên trong nhóm sáng lập của Google+, nền tảng mạng xã hội của Google. Nathaniel nhận bằng cử nhân BSBA và Thạc sĩ Tài chính từ Đại học Washington tại St. Louis.

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Khi token hóa tiếp tục thu hút sự chú ý trong giới tài chính, việc áp dụng thực tế vẫn còn là một thách thức. Nhưng điều gì thực sự đang cản trở nó?** Theo Nathaniel Sokoll-Ward, CEO và đồng sáng lập của Manifest, không chỉ là các rào cản về quy định hay hạn chế hạ tầng** – rào cản thực sự nằm ở chính các sản phẩm.

Nếu token hóa muốn chuyển từ ý tưởng sang phổ biến, các sản phẩm phải rõ ràng về giá trị của chúng. Nathaniel tin rằng chỉ khi các giải pháp này rõ ràng vượt trội so với hệ thống truyền thống, token hóa mới trở thành xu hướng chính thống.

Nathaniel có một góc nhìn độc đáo về sự giao thoa giữa fintech và tài chính truyền thống. Ông đã chứng kiến trực tiếp những bất cập tồn tại trong hệ thống tài chính, mà nhiều người tiêu dùng có thể không nhận ra. Trong cuộc phỏng vấn này, Nathaniel chia sẻ suy nghĩ về cách hạ tầng tài chính còn xa mới hoàn hảo và cách tự động hóa cùng phân quyền đang thách thức các trung gian và biến đổi toàn bộ ngành.

Trong cuộc trò chuyện này, Nathaniel cũng đề cập đến những lĩnh vực tiềm năng hợp tác giữa tài chính truyền thống và fintech, tiềm năng chưa được khai thác của thanh khoản thị trường tư nhân, và vai trò quan trọng của các cơ quan quản lý tài chính trong việc thúc đẩy đổi mới.

Với nhiều năm kinh nghiệm tại giao điểm của công nghệ, tài chính và bất động sản, Nathaniel cung cấp những góc nhìn quý giá về tương lai của tài chính phi tập trung và token hóa – cũng như cách các sản phẩm phù hợp có thể mở khóa sự tăng trưởng bùng nổ.

Hãy thưởng thức toàn bộ cuộc phỏng vấn bên dưới!

1. Token hóa đã là chủ đề nóng trong nhiều năm, nhưng việc áp dụng thực tế vẫn còn hạn chế. Theo bạn, điều gì vẫn đang cản trở — và cần thay đổi gì để nó trở thành xu hướng chính thống?

Hầu hết mọi người nghĩ rằng việc chậm trễ trong việc chấp nhận token hóa là do các rào cản quy định hoặc thiếu hạ tầng – nhưng vấn đề THỰC sự là các nhà phát hành tài sản chưa tạo ra các sản phẩm đủ hấp dẫn để thuyết phục chuyển đổi từ các phương pháp truyền thống.

Các đổi mới đột phá chỉ thành công khi rõ ràng và không thể phủ nhận rằng chúng tốt hơn những gì đã tồn tại. Nếu bạn cần vận động mạnh mẽ để thuyết phục ai đó rằng sản phẩm của bạn vượt trội, thì nó đơn giản chưa đủ tốt. Token hóa sẽ trở thành xu hướng chính thống khi các sản phẩm rõ ràng vượt trội đến mức lợi ích của chúng trở nên ngay lập tức rõ ràng và không thể cưỡng lại.

2. Từ góc nhìn của bạn, điều gì là hiểu lầm lớn nhất về cách hoạt động của hạ tầng tài chính phía sau?

Hiểu lầm lớn nhất là nghĩ rằng hạ tầng tài chính là một cỗ máy mượt mà, trơn tru – trong khi thực tế, đó là một mớ hỗn độn, lỗi thời, được vá víu bằng băng keo và sự lạc quan. Chỉ vì thanh toán Venmo của bạn diễn ra ngay lập tức không có nghĩa là hệ thống phía sau không dựa trên công nghệ cũ hơn chính bạn.

Mọi người thường đánh giá thấp độ mong manh, kém hiệu quả và thủ công của nhiều hệ thống quan trọng. Một ví dụ điển hình là vụ GameStop đầu năm 2021: phía sau hậu trường, các trung tâm thanh toán bị quá tải và chậm trễ trong việc thanh toán đã buộc các công ty môi giới như Robinhood phải hạn chế giao dịch, cho thấy rõ độ yếu ớt và lạc hậu của hạ tầng này.

3. Bạn thấy vai trò của các trung gian sẽ thay đổi như thế nào khi nhiều quy trình tài chính trở nên tự động hoặc phân quyền?

Các trung gian sẽ phải đổi mới mạnh mẽ hoặc đối mặt với nguy cơ trở nên vô nghĩa. Tương lai sẽ không chấp nhận các người giữ cổng chỉ đơn thuần tạo điều kiện cho các giao dịch mà không mang lại giá trị thực sự, đặc biệt là giá trị phân biệt. Khi tự động hóa và phân quyền định hình lại tài chính — đặc biệt với token hóa nhằm loại bỏ các trung gian không cần thiết — chỉ những tổ chức tìm ra cách cung cấp giá trị chuyên biệt, không thể thay thế mới tồn tại và phát triển.

Các trung gian có tư duy tiến bộ nên tập trung ít hơn vào việc duy trì vai trò hiện tại và nhiều hơn vào đổi mới dịch vụ phù hợp đặc biệt với bối cảnh tài chính dựa trên blockchain, như quản lý tuân thủ, xác thực niềm tin, và giải quyết tranh chấp.

4. Bạn đã làm việc tại giao điểm của fintech và tài chính truyền thống — nơi nào bạn thấy các lĩnh vực hợp tác tiềm năng hơn là cạnh tranh?

Mọi người đều mê fintech thay thế tài chính truyền thống – nhưng cơ hội sinh lợi nhất nằm ở hợp tác chiến lược, đặc biệt trong lĩnh vực tuân thủ quy định, hạ tầng và mở rộng thị trường. Các tổ chức truyền thống mang lại kiến thức về quy định, vốn và lượng khách hàng lớn, trong khi fintech cung cấp đổi mới, linh hoạt và công nghệ tập trung vào khách hàng.

Khi các thế mạnh này kết hợp, kết quả không chỉ là cải tiến nhỏ lẻ mà là sự chuyển đổi mang tính đột phá. Một ví dụ điển hình là sự hợp tác của JPMorgan với Plaid, giúp chia sẻ dữ liệu tài chính an toàn, nâng cao trải nghiệm khách hàng trong khi vẫn tuân thủ quy định.

5. Nhiều người đang đặt cược vào thị trường tư nhân như là bước tiến tiếp theo của đổi mới tài chính. Có lĩnh vực nào trong đó mà mọi người chưa chú ý đủ chưa?

Thanh khoản thứ cấp trong thị trường tư nhân bị đánh giá thấp một cách đáng kể. Mọi người tập trung vào chiến lược gia nhập – vào sớm – nhưng điều thực sự biến đổi thị trường là làm cho các khoản thoái vốn trở nên hiệu quả, nhanh chóng và tiết kiệm.

Hiện trạng hiện tại, nơi các nhà đầu tư thường phải đối mặt với chiết khấu lớn hoặc quá trình thoái vốn phức tạp, là một điểm yếu căn bản. Giải quyết được thách thức thanh khoản, thị trường tư nhân sẽ mở ra tiềm năng tăng trưởng bùng nổ.

6. Bạn nghĩ các cơ quan quản lý tài chính đang làm đúng điều gì — và họ vẫn đang hiểu lầm về đổi mới như thế nào?

Các cơ quan quản lý hoàn toàn đúng khi ưu tiên sự ổn định của thị trường và bảo vệ nhà đầu tư – nếu không, mọi thứ khác đều vô nghĩa. Nhưng sự hiểu lầm căn bản của họ là xem đổi mới như một mối đe dọa hơn là một yếu tố cần thiết để duy trì khả năng cạnh tranh và sức bền lâu dài. Đổi mới không chỉ mang lại lợi ích; nó là điều kiện tiên quyết.

Các quy định quá thận trọng không chỉ trì hoãn các giải pháp mới – mà còn gây nguy hiểm cho hiệu quả và tăng trưởng của thị trường. Một ví dụ rõ ràng là cách tiếp cận chậm của các cơ quan quản lý đối với công nghệ crypto và blockchain tại Mỹ, vô tình đẩy đổi mới ra khỏi nước, mang lại lợi ích cho các khu vực pháp lý khác và đặt thị trường trong nước vào thế bất lợi. Hiện tại, chúng ta bắt đầu thấy các cơ quan quản lý và luật pháp bắt đầu sửa sai những sai lầm của chính quyền trước.

7. Bạn sẽ đưa ra lời khuyên gì cho các chuyên gia muốn xây dựng sự nghiệp liên quan đến mối liên hệ giữa bất động sản và tài chính phi tập trung?

Điều quan trọng nhất là trở thành người dùng các sản phẩm defi. Quá nhiều nhà xây dựng bước vào lĩnh vực này từ tài chính truyền thống mà không có hiểu biết thực tế về các sản phẩm blockchain, và lý do tại sao mọi người thấy chúng hữu ích. Cách tốt nhất để xây dựng sự đồng cảm của người dùng là chính bạn phải là người dùng.