Trong lĩnh vực đa dạng hóa tài sản toàn cầu, vàng luôn chiếm vị trí đặc biệt, tạo ra sự tương phản rõ rệt với các công cụ đầu tư truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Phần lớn nhà đầu tư vẫn chưa thể hoàn toàn hiểu rõ đặc tính của vàng như một tài sản, cho rằng nó không mang lại lợi nhuận thực tế, và việc định giá của nó còn mơ hồ, không rõ ràng. Tuy nhiên, nhà quản lý tài sản nổi tiếng Jeff Sarti (Jeff Sarti) đưa ra quan điểm cách mạng, xem xét lại vai trò then chốt của vàng và dựa trên thực tiễn thị trường nhiều năm cùng xu hướng vĩ mô, ông sâu sắc làm rõ ý nghĩa của việc đầu tư dài hạn vào vàng và triển vọng phát triển của nó.

　　1. Vai trò chính của vàng: giữ giá trị, không phải công cụ đầu tư

　　Đối với phần lớn nhà đầu tư, vàng luôn là một loại tài sản đặc biệt, không tạo ra dòng tiền hoạt động, không trả cổ tức và không phù hợp với các mô hình định giá tài chính truyền thống. Trong logic đầu tư thông thường, vàng thường được xem là một tài sản ít hấp dẫn và không có tiềm năng tăng trưởng.

Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Morton Wealth Jeff Sarti (Jeff Sarti) cho rằng chính những "nhược điểm" này của vàng thực ra lại là lợi thế lớn nhất của nó trong dài hạn.
Theo ông, vàng không phải là một sản phẩm đầu tư theo nghĩa truyền thống, mà là một tài sản tích trữ cao cấp, với chức năng chính là giữ vững giá trị của vốn trong thời gian dài.
　　Kể từ năm 2015, Sarti và công ty của ông liên tục đầu tư vào vàng, duy trì mức sở hữu ổn định đối với tài sản này. Đầu năm nay, giá vàng trên thị trường tăng mạnh, kích thích tâm lý đầu cơ, tuy nhiên theo Sarti, sự tăng trưởng ngắn hạn không hợp lý luôn tiềm ẩn rủi ro. Mặc dù chiến lược đầu tư dài hạn vào vàng ngày càng có cơ sở hơn, nhưng phần lớn các nhà tham gia thị trường vẫn còn những hiểu lầm về bản chất của vàng.

　　2. Ưu điểm cơ bản của vàng: giá trị phổ quát vượt qua các chu kỳ

　　Xét về góc độ lịch sử, Sarti xác định vàng là tài sản tối cao để giữ giá trị. Trong suốt lịch sử kinh tế nhân loại, nhiều hệ thống tiền tệ đã thay đổi liên tục, nhưng chỉ có vàng là trụ cột và neo giữ giá trị không đổi, vượt qua mọi thời đại và khủng hoảng.

Hệ thống tiền tệ dự trữ toàn cầu luôn trong trạng thái biến động, các loại tiền cũ được thay thế bằng tiền mới, nhưng vàng đã vượt qua thử thách của các chu kỳ kinh tế qua nhiều thế hệ, và sự ổn định của nó chưa từng bị phá vỡ. Nhiều nhà quản lý quỹ tránh xa vàng do thiếu lợi nhuận và khó định giá, tuy nhiên Sarti cho rằng những lo ngại này là phiến diện và quá phức tạp hóa. Ông giải thích rằng
chức năng chính hiện tại của vàng là bảo vệ khỏi rủi ro mất giá tài sản do tăng trưởng nợ toàn cầu và đồng tiền yếu đi.
Theo quan điểm của ông, một tài sản tích trữ tốt về cơ bản phải duy trì sự ổn định trong biến động.
Việc duy trì vàng trong các mức giá hợp lý, ổn định là trạng thái bình thường của thị trường,
và sự tăng giá đột biến ngược lại báo hiệu những rối loạn nghiêm trọng trong nền kinh tế thế giới.
　　3. Chiến lược tổ chức: đa dạng hóa hợp lý và cân bằng tài sản

　　Dựa trên hiểu biết sâu sắc về vàng, Sarti đã xây dựng một kế hoạch đa dạng hóa tài sản dài hạn đáng tin cậy. Trong mười năm qua, tổ chức của ông duy trì tỷ lệ hợp lý của kim loại quý trong danh mục đầu tư ở mức cao một chữ số: vàng khoảng 5-6%, cổ phiếu các công ty khai thác vàng khoảng 2-3%, giúp cấu trúc danh mục về kim loại quý cân đối nhất có thể.

　　Tổ chức đã hoàn toàn từ bỏ các chiến lược đầu cơ ngắn hạn và tuân thủ nghiêm ngặt việc cân bằng tài sản định kỳ. Khi vàng lập đỉnh lịch sử vào tháng 1 năm nay, công ty đã chốt lời bằng cách bán một phần vị thế. Đồng thời, cổ phiếu các công ty vàng bạc do có độ biến động lớn hơn, liên quan đến chi phí sản xuất (đặc biệt là năng lượng), chỉ được sử dụng như công cụ cân bằng chiến thuật ngắn hạn của tổng thể, giúp giảm thiểu rủi ro chung của danh mục.

　　4. Hỗ trợ vĩ mô: các vấn đề cấu trúc trở thành nền tảng tăng giá vàng

Nếu bỏ qua các biến động giá ngắn hạn,
Sarti thể hiện sự lạc quan dài hạn về vàng, nguyên nhân chính là các vấn đề kinh tế cấu trúc toàn cầu
. Ông trực tiếp tuyên bố: theo nhiều chỉ số vĩ mô, ngân sách của các nước phát triển đã lâu không cân đối và chỉ duy trì được nhờ phát hành tiền tệ bổ sung