Gần đây tôi có một điều khá quan tâm, đó là hoạt động của các công ty khai thác Bitcoin đang rõ ràng thay đổi. Các nhà phân tích của VanEck đã chỉ ra rằng, các công ty khai thác không chỉ chú trọng vào lợi nhuận từ khai thác Bitcoin mà còn đang chuyển hướng sử dụng nguồn điện dự trữ của họ để phát triển hạ tầng AI.

Thật ra, đây là một cơ hội đầu tư khá thú vị. So với các công ty trung tâm dữ liệu, giá trị thị trường so với megawatt của các công ty khai thác vẫn còn rẻ hơn nhiều. Nói cách khác, xét về hiệu quả năng lượng, thị trường vẫn chưa đánh giá đúng mức.

Core Scientific đã công bố sẽ bán phần lớn Bitcoin nắm giữ trong năm nay để đầu tư vào lĩnh vực AI, và giám đốc của Riot Platforms cũng khẳng định rằng năm 2025 sẽ là thời điểm chiến lược chuyển đổi quan trọng. Họ dự định chuyển hướng khoảng 2 gigawatt điện năng sang các trung tâm dữ liệu có nhu cầu cao.

Nhìn vào hiệu suất trong 12 tháng qua, có thể thấy chiến lược chuyển đổi này đã phản ánh rõ ràng trên thị trường chứng khoán. Trong khi Core Scientific tăng 90%, Riot cũng tăng 91%, thì MARA Holdings lại giảm 35% do chi phí khai thác tăng và phần thưởng khối giảm. Điều này cho thấy, chỉ dựa vào khai thác Bitcoin đơn thuần không còn đủ để tồn tại, đó là nhận định của thị trường.

Ngoài ra, ETF NODE do VanEck giới thiệu năm ngoái đã tăng hơn 30%, đạt tổng tài sản 56 triệu đô la. Nhìn vào điều này, rõ ràng các nhà đầu tư đã nhận thức sớm về xu hướng chuyển đổi này và đã thu lợi nhuận đúng lúc. Trong bối cảnh hệ thống điện đang căng thẳng như hiện nay, nguồn điện của các công ty khai thác thực sự có giá trị đáng kể.